牛編解讀每日股市宏觀消息

11月18日 

重大股市宏觀消息解讀

 

釋放“定心丸”中央經濟工作會議或提前至月底

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720672.html

中美將延續現有舉措保經濟復蘇

http://finance.eastmoney.com/091118,1238055.html

 

牛編解讀：

        中央經濟工作會議在12月初召開，似乎已成慣例。如真的提前舉行，除了高層的政事排期因素外，最大的可能就是中央想早點把大政方針政策敲定下來，平息當前市場的諸多爭議，釋放出穩定發展的訊號，激發各方面的信心。

         維穩仍然是當前管理層關注的要點，利用經濟數據的公布、延緩寬松政策退出、一些政策性的喊話來維持十分脆弱的民間投資是十分現實的選擇，另外管理層也在試圖通過投資拉動社會經濟穩定的基礎上，進一步推動產業和經濟結構的轉型，由于維穩擺在第一位，股市必然成為管理層政策的信心標桿。

        站在股市投資的角度來看，在市場相對穩定的階段內，市場預期和焦點往往集中在經濟和政策未來的走向上，調結構背景下的主題投資挖掘必然是有中長線價值的，一方面是產業結構調整背景下的新興產業發展，另一方面是產業整合背景下的資產并購概念，這其中必然隱藏著不少上市公司的重組機會。

銀行業：短期政策存不確定性 相對估值具有優勢（http://finance.eastmoney.com/091118,1039,1238132.html）

市場在風格轉換 藍籌股望統天下（http://finance.eastmoney.com/091118,1051,1237507.html）

 

 

中美聲明：向低碳經濟轉型“十分關鍵”

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720643.html

Fed高官辯解美元政策 中美聯合聲明未提人民幣

http://news.hexun.com/2009-11-18/121723815.html

中美清潔能源定優先課題 電動汽車建筑節能將先受益

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720643.html

專家解讀《中美聯合聲明》

http://news.xinhuanet.com/world/2009-11/18/content_12478939_1.htm

 

牛編解讀：

        此番中美聯合聲明只字未提人民幣和匯率，僅籠統地提到貨幣政策。美國不僅未能在人民幣問題上有實質斬獲，其甚至就導致美元貶值的“罪魁”——預算赤字問題作出了相應承諾，“優先課題”體現中美能源合作最新方向，電動汽車和建筑節能相關上市公司有望率先受益中美合作，但清潔煤技術由于成本過高，推廣有待時日。

     中美已經成立一個聯合的清潔能源的研究中心，并且達成包括能源效率、可再生能源、煤炭更清潔的使用、電動車和液燃器等合作協議。這些協議的達成，將對清潔煤、新能源等諸多板塊帶來影響，投資者可以注意短線機會。

個股方面：中美清潔能源合作簽多項文件 受益股一覽（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118090248960_3.html）

 

 

極端天氣導致煤電油運緊張 11月CPI有望轉正

http://news.hexun.com/2009-11-18/121723451.html

半月內 內地天然氣批發價暴漲逾兩成

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720723.html

能源開始價格改革 通脹威脅加劇

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118081403446.html

全國蔬菜價格連續七天上漲

http://news.hexun.com/2009-11-18/121724833.html

 

牛編解讀：

        這個冬天不太“冷”，“雪天行情”開始顯現，目前北方的雪災已自北向南轉移，影響面在擴大，極端惡劣天氣導致煤電油運極度緊張，電廠煤炭庫存大幅下降、海運費上升，此次大雪短期內不僅影響到全國煤電運輸，還會令今年冬季煤電供暖需求增加， 鐵路之后出港的煤炭也受到天氣影響而不能正常出港，則煤炭產量將會下降，這幾方面將勢必造成煤電油的上漲以及上漲的預期，近期應密切關注石油、煤炭、電力和農產品板塊的相關個股。

 

電價調整腳步漸近 受益個股一覽（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/2009111809230897.html）

大雪致農產品期價異動 農業股個股投資機會（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118092746798.html）

煤炭板塊個股機會（http://finance.eastmoney.com/091117,1039,1237510.html）

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11月17日

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

招商證券今日上市 開盤漲幅或有限

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034724441.html

招商證券今日上交所上市 三大懸念將揭曉答案

http://news.xinhuanet.com/finance/2009-11/17/content_12471452.htm

招商證券今上市 市場估值分歧大

http://finance.sina.com.cn/stock/newstock/zxdt/20091117/01466972263.shtml

2/3限售股已流通 大小非10月減持8億股

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034724497.html

牛編解讀：

          前期大盤股上市都會引發市場調整，中國建筑上市當日大盤大跌5%；與招商證券發行市盈率、募集資金都很接近的光大證券上市前后，指數從3100點跌到2600點上方，市場儼然患上了大盤股上市"恐懼癥"。此次招商證券上市，大盤股上市"恐懼癥"會否復發？如果今日招商證券開盤漲幅過大，高開低走，可能會導致今日上沖3300點后出現回落，再次出現大盤股上市恐懼癥；如果低開高走，反而會帶動券商板塊走強，從而成為大盤上行的新動力。

        由于招商證券發行價格較高，上市首日沖高回落在所難免。目前二級市場上券商股平均動態市盈率32.26倍，而招商證券的發行市盈率高達56.26倍，存在價值回歸的可能性，但另一方面也注意到，招商證券的盤子也并不是十分龐大，同時A股市場處于由業績上揚支撐而上漲的過程中，因此也沒有必要過分擔憂招商證券的上市對大盤的影響。后市建議投資者適度關注“大券商概念”——券商板塊及其相關參股上市公司。


 

奧巴馬抵京 清潔能源雙邊貿易料成會談熱點

http://news.hexun.com/2009-11-17/121707390.html

發改委：新興產業發展將獲六大措施支持

http://news.hexun.com/2009-11-17/121707827.html

光伏行業因“金太陽”工程受益

http://news.hexun.com/2009-11-17/121708828.html

 牛編解讀：

         目前國內受益低碳經濟的行業主要有新能源、清潔煤發電和清潔煤利用、節能減排這三大類。在目前低碳經濟發展的初期，符合我國能源結構特點、具有核心資源和技術、受益國家政策扶持的子行業有望快速發展。對我國而言，新能源對傳統能源的替代，能夠在很大程度上緩解能源供需矛盾，從而加快我國工業化進程和改善環境。重視和發展低碳經濟，對于我國的經濟轉型有著舉足輕重的作用。

        個股方面，建議投資者回避對低碳概念的盲目炒作，應重點關注上述重點行業中擁有研發實力和核心技術、產業鏈一體化、大幅受益政策支持、業績穩步提升的龍頭公司。


 金價再創歷史新高 盤中突破每盎司1140美元

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117075828882.html

16日紐約股市三大股指大漲 均創年內新高

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/2009111707515581.html

成交創三個月新高 滬指直逼3300點

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034729570.html

 牛編解讀：

          美零售數據向好預示美消費情況開始恢復，由于消費占美國經濟比重相當大，所以消費回暖意味著美國經濟復蘇的根基越來越鞏固。但值得注意的是，現階段美失業率仍然居高不下，這一不穩定因素或將繼續影響美國消費回暖阻礙經濟復蘇。美股大幅上漲，并又創年內新高，勢必對A股市場起到提振作用，或推動A股繼續走高，但A股盤中走勢如何，仍將取決于A股自身，呈現一定的獨立性。

          對A股市場的未來走勢持有相對樂觀的看法，一是因為成交量的迅速放大，不僅僅折射出增量資金在流入，滬市的2321億元的成交量將帶來短線較為強硬的新增買盤。而且還意味著更多的觀望資金將在如此賺錢示范效應下陸續入場；二是因為當前市場熱點存在著輪漲的格局；三是因為銀行股、券商股、保險股等金融股的估值洼地效應依然清晰。由此可見，市場仍存在著積極的漲升能量，行情仍有著較為樂觀的預期，當然，由于短線漲幅過大以及熱點銜接過程中可能存在的一些脫節等因素，而會導致大盤震蕩幅度有所加劇。但就成交量的放大以及經濟炙熱的數據來說，A股市場的彈升趨勢依然樂觀，短線A股市場還有進一步活躍的空間。NextPage

 11月16日 

牛編解讀每日股市宏觀消息

奧巴馬抵達上海 開始4天國事訪問

http://nbd.com.cn/newshtml/20091115/20091115085631884.html

奧巴馬首次訪華 能源氣候等是重要議題

http://news.hexun.com/2009-11-15/121691458.html

奧巴馬訪華吹熱低碳股 節能、減排、清潔能源有機會

http://funds.hexun.com/2009-11-16/121695593.html

九大原因讓奧巴馬上任第一年訪華

http://news.xinhuanet.com/world/2009-11/16/content_12464074.htm

胡錦濤：堅定支持多邊貿易 反對貿易保護主義

http://news.hexun.com/2009-11-15/121690827.html

牛編解讀：

       說股市是國民經濟的晴雨表，這句話沒錯，但在中國股市表現的不是那樣明顯，更體現為市場情緒的晴雨表。耐人尋味的是，自從奧巴馬上任后，A股便出現了一種“奧巴馬效應”。無論是他所提倡的，還是他所反對的，都在大洋彼岸的中國股市有所反映。從奧巴馬政府通過輪胎特保案的前后，幾只輪胎股炒得是驚天動地，到奧巴馬政府宣布實行甲型流感全國緊急狀態后，甲流概念股更是逆市大漲，負面的問題，甚至也會成為市場炒作的由頭。鑒于美國低迷的就業狀況及改變貿易逆差的國內呼聲，奧巴馬政府將很可能繼續對人民幣匯率施加壓力，這竟然也成了市場拉高地產等板塊的噱頭。

           對于A股市場來講“奧巴馬概念”主要涉及兩個主題：一是低碳經濟主題，這是一個全球性的話題，同時也代表著我國產業結構的突破方向,這使得新能源業務獲得了雙重動力，不僅僅是奧巴馬題材的刺激，而且還在于產業政策扶持預期。新能源混合動力、環保節能產業等為代表的低碳經濟有望成為近期A股市場的龍頭品種。二是人民幣升值。因人民幣升值有所受益的金融、地產、航空、造紙(、鋼鐵等五大板塊被機構重點提及。在這些投資主線中，節能、減排和清潔能源是低碳經濟的三條主線。短期來看，考慮到部分行業短期估值過高、產能過剩、投資進度低于預期的不利因素,建議投資者關注智能電網、節能照明、核電等估值相對合理、受益政策支持增厚業績明顯的板塊。

招商證券17日上市 或成第二大市值券商

http://nbd.com.cn/newshtml/20091116/20091116082942368.html

牛編解讀：

         相比今年8月光大證券58.56倍市盈率，招商證券再次以高達56.26倍市盈率發行，超過50倍發行市盈率的溢價水平，對于作為競爭充分、發展成熟的強周期的證券行業，其發行價格水平如此之高，超出預期。招商證券本次募資總額為111.15億元，申購階段凍結的資金規模達到1.04萬億元，成為近期Ａ股發行市場中的“巨無霸”。招商證券的高市盈率發行，以及上市首日的表現，會對其他券商股估值有一定推動，另一方面可以關注參股招商證券股的表現，如中糧地產、海南航空等。

 我國考慮“十二五”期間對經濟結構進行重大調整

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/14/content_12455867.htm

 科技部報告質疑光伏過剩說 輿論誤導新能源發展
 

http://news.hexun.com/2009-11-15/121690699.html

牛編解讀：

        進入11月，國家有關部委、地方各省區市為“十二五”期間發展的規劃準備工作密集啟動。國家發改委副秘書長楊偉民日前談到“十二五”規劃的編制工作時表示，雖然國際環境、經濟格局、經濟結構將會怎樣變化目前還難以判斷清楚，但無論世界經濟如何調整和變化，中國決心對自身經濟結構進行重大調整已成共識。轉變增長方式，推進各種結構調整，關鍵在于政府治理方式的變革。如果政府不放棄對經濟增長方式的主導權，不將自身對經濟運行的干預建立在市場基礎上，那么，要轉變發展方式只能是一句空話。

        近年來，隨著我國社會經濟的發展，包括可持續發展、經濟結構調整等一系列深層次矛盾也變得日趨尖銳。如何對我國經濟結構進行調整、如何加強自主創新能力等已經是擺在國家和地方政府面前迫切需要解決的問題。 就“十二五”規劃來講，其將涉及到能源發展、重點流域水污染防治、央企科技發展，以及工業、通信和信息化等眾多具體領域，因此，在股市投資是需要把握相關具體領域的投資機會、緊貼政策方向。

 電廠存煤告急 大雪或致短期煤價上揚

http://news.hexun.com/2009-11-16/121694924.html

牛編解讀：

        大雪天氣在影響煤炭供給的同時，由于北方氣溫驟降,供暖提前,也增加了煤炭需求。此次暴雪主要對城市電煤、發電需求帶來了沖擊，部分地區交通物流中斷，居民供暖提早、用電量猛增對工業用電的擠占，煤炭需求增加但因運輸受阻供應不足，且隨天氣變冷用煤會更多 。

         目前，陜西、山西等地是主要的煤炭外運生產基地，其中，山西外運煤炭中大約70%是鐵路運輸，30%是公路運輸，大雪對于公路、鐵路的運力影響頗為直接，這將不可避免煤炭運輸大動脈的正常運行。通過鐵路之后出港的煤炭也受到天氣影響而不能正常出港，則煤炭產量將會下降，煤價將因此而出現上漲趨勢，因此近期可適度關注電力煤炭個股短線機會。