銀監(jiān)會摸底60家大型房企 資金鏈趨緊

每經(jīng)記者  李愛雪  發(fā)自北京

        60家大型房企樣本分析的結果，讓監(jiān)管層不斷警惕的房產信貸風險昭然若揭。

        近日，銀監(jiān)會再度親自出手，挑選60家大型房企進行資金鏈分析和壓力測試，通過對其樣本分析發(fā)現(xiàn)，一年內到期的大額貸款占比為28.3%，2012年底前到期的大額貸款占比為63.6%。隨著房地產市場調整期的延續(xù)及貸款陸續(xù)到期，房地產貸款逾期現(xiàn)象可能有所增多。

大型房企多頭授信風險突出

        某接近監(jiān)管層人士指出，8月份以來，房屋銷售有所反彈，部分過熱城市房價泡沫化明顯，近期隨著對房地產市場展開新一輪調控，加大保障性住房供應、打壓投機性需求，促使了房地產市場理性健康的發(fā)展。

        他表示，目前房市步入震蕩期，房地產貸款風險需高度關注，而大型房企集團多頭授信風險突出，集團內互保現(xiàn)象有所上升。

        權威數(shù)據(jù)顯示，在60家大型房企集團所屬的847家貸款企業(yè)中，同時在2家以上法人銀行獲得授信的426個，同時在5家以上法人銀行獲得授信的90個。6月末，60家大型房企集團涉及集團內互保貸款金額1417億元，較年初增長22.3%。

        據(jù)初步統(tǒng)計，60家大型房企集團共有4266個成員企業(yè)，平均每個集團71個，有15家集團成員企業(yè)超過100個，集團公司治理混亂，跨地區(qū)、跨境、跨業(yè)投資經(jīng)營普遍存在。而在19家行掌握的信息中，對集團成員企業(yè)的缺失率達到28.6%，部分銀行掌握的股東信息缺失達50%以上，直接形成關聯(lián)風險防范的盲點。

        上述人士指出，這也顯現(xiàn)出大型房企集團關聯(lián)結構復雜，信息嚴重不透明。他分析稱，許多集團在香港或境外注冊成員企業(yè)，這些離岸企業(yè)雖不直接在境內貸款，但往往參與境內關聯(lián)企業(yè)的資金運作，成為信貸監(jiān)測的一大盲區(qū)。

房企負債率整體上升

        據(jù)央行近日發(fā)布的  《2010年三季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》顯示，今年前三季度，全部金融機構本外幣各項貸款新增6.54萬億元，其中將近2萬億元流入房地產開發(fā)領域，占人民幣新增貸款的27%。

        某商業(yè)銀行高管透露，在60家大型房企集團的樣本調查中，再度凸顯出房企業(yè)資金鏈趨緊，融資成本高企。數(shù)據(jù)顯示，有18家平均資產負債率超過70%；有64家成員企業(yè)資產負債率超過90%。

        據(jù)上市公司半年報顯示，房地產企業(yè)上半年經(jīng)營性現(xiàn)金流合計為負數(shù)，達到-808.1億元，其中75家企業(yè)為負值，占比達到上市房地產企業(yè)總數(shù)的60%以上。據(jù)悉，為緩解資金壓力，部分房企通過基金募集、境外融資、信托融資等渠道融資，這些融資成本偏高，部分年息甚至在15%以上。

        從貸款期限結構看，60家大型房企集團在一年內到期的大額貸款占比為28.3%，2012年年底前到期的大額貸款占比為63.6%。隨著房地產市場調整期的延續(xù)及貸款陸續(xù)到期，房地產貸款逾期現(xiàn)象可能會有所增多。

        “市場調整可能帶來房地產企業(yè)洗牌風險。”上述高管表示，房地產行業(yè)是典型的資金密集型和周期波動性行業(yè)，在市場調整階段，實力相對較弱的房企可能面臨很大的  “洗牌”風險。

嚴控大型房企貸款風險

        針對60家大型房企集團樣本調查，監(jiān)管層再度發(fā)出嚴控大型房企集團貸款風險的聲音。其中，要求實行集團并表授信管理，集團及各成員企業(yè)貸款總額不得超過在建工程的五成。

        記者了解到，監(jiān)管層要求大額集中度風險評估應涵蓋銀行持有的房地產公司短期、中期票據(jù)以及其他形式的各類授信。同時，對集團內部關聯(lián)交易進行跟蹤監(jiān)測，嚴密審查集團企業(yè)內部與關聯(lián)企業(yè)之間，尤其是母子公司之間的關聯(lián)交易，嚴防信貸資金轉移或挪用。另外，要核實項目資本金的真實來源，防止企業(yè)通過關聯(lián)交易抽逃資本或以債務性資金充當資本金。嚴格控制貸款關聯(lián)擔保，禁止互保。

        同時，要求預先布防高風險房地產企業(yè)風險暴露。對于存在高價購地、跨業(yè)經(jīng)營、過度擴張、負債率偏高等問題的高風險房地產開發(fā)企業(yè)，應密切關注其經(jīng)營狀況，一旦資金回籠出現(xiàn)緊張，應及時采取保全措施。

        上述接近監(jiān)管層人士指出，房地產信貸調控政策執(zhí)行的檢查督導依舊會是監(jiān)管部門的一大工作，而政策落實及新增房貸會作為今后一段時期現(xiàn)場檢查重點。



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