A股“圈錢”新紀錄：今年吸金9400億元

每經記者  趙笛

        2010年即將結束，在這個“中國經濟最復雜的一年”，股市為經濟默默地做著貢獻。

        9400億元，這是A股全年融資的總額，也是A股史上上市公司“圈錢”的新紀錄。作為A股市場融資的冰山一角，在9400億元背后還有一連串數據被刷新……  

NO.1總募資額

        WIND數據顯示，截至12月16日，A股市場募集資金規模為9346.44億元，除去募資費用，實際募資規模達到9105.71億元。

        據統計，總募集資金的構成包括首發（IPO）募資、增發募資和配股募資。由于12月底的兩個星期中，A股市場還有新股發行，據此估計，2010年，A股市場總募資規模約達9400億元。

        與此同時，2010年的9400億元將成為A股有史以來最大的融資年份。在此之前，火爆的2007年的募資規模達到7985.82億元，2009年募資規模為5115.48億元，現在都只能靠后。

        需要注意的是，如果按月份算，融資規模最大的月份還是2007年9月的2228.3億元，2010年11月的1517.2億元排名第二。

NO.2IPO募資額

        2010年，A股市場IPO的規模也創出歷史新高。

        WIND數據顯示，今年以來A股市場的IPO規模已經達到4693.63億元，若加上未來兩個星期的新股，突破4700億元不在話下。在剔除首次發行約200億元的費用后，實際募資金額將超過4500億元。

        數據顯示，雖然2007年的IPO有中石油等超級大盤股力挺，但其全年4469.96億元的首發規模還是略遜于2010年。

NO.3IPO數量

        在IPO募資規模達到歷史新高之際，IPO的數量——上市家數、上市股數同樣創出新高。

        WIND數據顯示，截至目前，今年已發行340只股票，若加上未來兩周的數量，全年將達到350家。這一數字力壓1997年和1996年的207家和203家，排名第一。目前，首發股數已經達到577.921億股，高于2007年和2006年的413.691億股和394.828億股，而全年發行股數有望超過580億股。

        值得注意的是，今年之所以IPO創新高，得益于兩方面原因。一是創業板的快速發行，今年創業板上市家數高達110家；二是中小板  “大發特發”，年內中小板發行數量已經達到192家，全年數量將高達200家。

NO.4新股發行市盈率

        隨著新股改革的推進，今年新股發行的整體市盈率較之前的幾年大幅提高。

        WIND數據統計，歷史上的新股發行市盈率最高的年份本應屬于1992年，當年發行市盈率高達65.49倍。不過，考慮到1992年全年也就發行了97只股票，又處于A股創立初期，數據的可參考性并不強。

        在1992年之后，便是2010年的首發市盈率58.33倍。這一數字高于2009年的53.33倍。而上輪大牛市中的2007年，新股首發市盈率還不到30倍。

NO.5新股發行價格

        市場化發行，使得市盈率高了，新股的首發價也相對高了。

        在剔除A股初期曾出現過每股面值10元、100元的情況后，WIND數據顯示，今年5月6日上市的海普瑞（002399，收盤價152.31元）創造了148元/股的發行價格，該價格是A股有史以來的首發第一高價。排名第二的是12月15日上市的湯臣倍健（300146，收盤價153.00元），發行價110元/股。

        另外，沃森生物（300142，收盤價138.01元）、世紀鼎利（300050，收盤價76.42元）、國民技術（300077，收盤價142.90元）都創造出80多元的發行價。

NO.6增發融資規模

        在增發融資方面，2010年A股市場較2007年可謂是不相上下。

        WIND數據顯示，截至目前，2010年實施增發的A股公司有144家，較2007年的170家少了不少。但2010年的增發募集資金已經達到3220.95億元，較2007年全年的3288.18億元僅相差67.23億元。考慮到2010年還有兩周時間，全年的增發“圈錢”規模將直逼2007年。

        值得注意的是，2007年A股市場處于歷史高位，市場火爆，股價較高，其增發融資規模較大顯得較為合理。但2010年，A股點位僅有2007年的一半，再融資規模卻不相上下，股市發揮的“圈錢”作用可見一斑。

NO.7配股融資規模

        2010年，A股市場配股股數高達383.413億股，配股募資1431.861億元，排名歷史第一。WIND數據顯示，這一規模竟然比2001年~2009年配股募資之和還要高。

        對于本年度A股配股如此之高的原因，《每日經濟新聞》發現，銀行股的巨額配股為首。WIND數據顯示，截至目前，A股市場配股的個股僅有17家，遠低于2000年的161家和1998年的160家。但是，今年配股募資金額最大的7家公司均是銀行股，其中中國銀行（601988，收盤價3.27元）配股募資416.39億元，工商銀行（601398，收盤價4.22元）配股募資335.78億元，排名前兩位。

NO.8融資行業

        2010年，從行業的角度看，由于有農業銀行（601288，收盤價2.63元）、光大銀行（601818，收盤價3.82元）的IPO，中行、工行等7家銀行的配股，以及深發展A（000001，收盤價16.35元）、寧波銀行（002142，收盤價12.18元）的增發，銀行業成為2010年A股融資的主力軍。

        除去銀行業，運輸、材料、公用事業、耐用消費品與服裝、技術硬件與設備、生物制藥等行業位列融資榜前列，相對應的案例是大連港（601880，收盤價4.36元）、多氟多（002407，收盤價81.88元）、重慶水務（601158，收盤價8.40元）、愛施德（002416，收盤價43.28元）、漢王科技（002362，收盤價95.75元）、海普瑞的IPO。

NO.9網上申購中簽率

        由于新股發行改革中規定了單個賬戶的申購上限，再加上新股申購回報率的銳減，2010年新股網上申購中簽回報率大幅提高。

        14.4346%，這是華泰證券（601688，前收盤價14.47元）于今年初交出的成績。WIND數據統計顯示，這一申購中簽率只能排在歷史第12位，但卻是1998年以來的新紀錄。另外，今年上市的農業銀行網上中簽率也高達2.68%。

NO.10申購回報率

        新股市場化發行壓縮了一二級市場的估值空間，網上申購的回報率出現了大幅降低。

        WIND數據統計顯示，歷史上新股申購回報率，即中簽率×首日均價漲跌幅，最高的是百大集團（600865，收盤價8.17元），其申購回報率為101.16%；其次是長城電腦（000066，收盤價10.61元）的26.51%。統計顯示，申購回報率前100位的個股，均是在2000年以前上市的。

        相反，在申購回報率最少，甚至為負的個股中，除了1996年的紫光古漢（000590，收盤價16.76元）申購回報率為-2.38%以外，隨后便是一連串在2010年上市的個股。其中，天虹商場（002419，收盤價50.38元）申購回報率為-0.16%，另外，包括中國一重（601106，收盤價6.08元）在內的24只今年上市的個股，申購回報率都為負。

NO.11保薦費用

        在募資規模創出歷史新高的情況下，募資所需費用也創出新高。

        WIND數據顯示，2010年，首次發行費用高達194.794億元，較2007年的88.925億元暴增120%，排名歷史第一。目前，增發費用達到36.888億元，全年有望超過37億元，這較2009年的31億元增長了20%。

        在此背景下，券商的承銷收益也出現大幅增長。這其中，平安證券首發承銷、增發承銷的股票家數均是最高的，分別為38家、11家，占市場份額的10.86%和8.21%。其中，平安證券首發保薦收入高達18.3億元，排名第一；增發保薦收入高達6114.19萬元，排名第三。



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