1個月暴漲74.25% 晉億實業(yè)引領(lǐng)高鐵板塊“春風(fēng)得意”

每經(jīng)記者  張雨  毛晉楠

        在那部名為  《開往春天的地鐵》的電影里，兩個寂寞的人乘著地鐵到達(dá)了幸福的人生彼岸。如今，A股市場也演繹著一部同樣題材的大片，只是，地鐵換成了高鐵，搭乘者變成了股民。

        過去的一個月里，晉億實業(yè)、晉西車軸、太原重工以及南北二車，帶領(lǐng)整個高鐵板塊一路飆升。這中間，關(guān)于高鐵的各種利好撲面而來，使這個板塊反復(fù)創(chuàng)出新高。廣大股民能不能乘著高鐵的“東風(fēng)”，獲得財富倍增的幸福呢？《每日經(jīng)濟新聞》記者為您細(xì)數(shù)其中機會。  

　　隨著2011年1月19日春運首日的到來，高鐵板塊亦全線啟動。當(dāng)天，晉億實業(yè)的主升浪正式開始，此后，僅僅8個交易日，其股價從16.58元飆升至最高的25.1元，最大漲幅達(dá)到了51.39%。到周五（1月28日）下午3點，晉億實業(yè)的股價定格在23.96元。至此，在2011年開年以來不到1個月的時間里，晉億實業(yè)的股價已經(jīng)上漲74.25%。與晉億實業(yè)一同上漲的還有南北二車以及晉西車軸、太原重工等。其中，晉億實業(yè)的漲幅是最大的，成為高鐵板塊當(dāng)之無愧的龍頭。

        “高鐵是‘十二五’期間最確定的投資機會，未來還會有反復(fù)炒作的機會。”一位私募人士表示。

高鐵投資剛起步

        按照《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，我國鐵路建設(shè)在“十二五”期間投資額將保持在每年7000億元左右，共計約3.5萬億元，相比“十一五”期間的2.2萬億元，增加了1萬多億元投資。其中，按照“十二五”將建成16448公里高鐵、平均每公里造價1.14億元計算，高鐵的總投資約為1.875萬億元。2011年新開工項目70個，其中高鐵和城際鐵路項目15個。

        第一創(chuàng)業(yè)證券認(rèn)為，中國高鐵正處在加速發(fā)展的黃金期，它是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)中為數(shù)較少的  “以市場換技術(shù)”成功的產(chǎn)業(yè)，中國政府不遺余力地發(fā)展高鐵。2010年10月底，我國高鐵總營運里程為7431公里，據(jù)統(tǒng)計，2011~2014年期間竣工的客運專線達(dá)17352公里，預(yù)計2015年我國高鐵營運總里程將超過2008年鐵路網(wǎng)規(guī)劃  （調(diào)整）所規(guī)劃的1.6萬公里，可提前5年實現(xiàn)2020年的規(guī)劃目標(biāo)。

        中國高鐵還積極營銷以打開國際市場。自2011年開始，一條從中國出發(fā)，經(jīng)老撾、泰國、馬來西亞，最終到達(dá)新加坡的高鐵線路開始建設(shè)。中國還與歐美企業(yè)合作。2010年12月7日鐵道部與法國阿爾斯通簽署長期合作協(xié)議，聯(lián)手開發(fā)用以滿足中國國內(nèi)及國際市場需求的先進鐵路產(chǎn)品；美國GE與中國南車簽訂合作框架協(xié)議，雙方將在美國建立合資公司，促進高速鐵路及其他軌道交通技術(shù)在美國市場的推廣。

        “我們對鐵道部公布的相關(guān)高鐵投資項目的建設(shè)里程和投資額度進行了統(tǒng)計，2011~2014年是我國高鐵竣工高峰期，根據(jù)高鐵系統(tǒng)的建設(shè)周期推算，大規(guī)?？⒐ぶ?年左右，將帶來大量的設(shè)備采購。因此，我們預(yù)計2010~2013年為設(shè)備采購高峰期?！钡谝粍?chuàng)業(yè)證券的相關(guān)人士說。

        “我判斷這個板塊可以炒作5年，行情至少貫穿‘十二五’，甚至持續(xù)到‘十三五’期間?！鼻笆鏊侥既耸勘硎?。

梳理投資思路

        結(jié)合眾多機構(gòu)研究成果，《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理出了目前已擁有高鐵業(yè)務(wù)或已明確要開展高鐵業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公司。

        第一軍團：

        機車制造及相關(guān)零部件

        這塊業(yè)務(wù)在高鐵投資中所占比重約13%。其中中國南車（601766，收盤價8.64元）、中國北車（601299，收盤價9.00元）為機車制造的絕對龍頭；另外，高鐵耗材隨著國產(chǎn)化率逐步提高，帶來零部件對進口產(chǎn)品的替代機會，包括從事高速列車輪軸生產(chǎn)的太原重工、晉西車軸，做高鐵緊固件的晉億實業(yè)，生產(chǎn)高鐵橡膠減震件的中鼎股份（000887，收盤價23.86元），以及生產(chǎn)高鐵剎車片的博深工具（002282，收盤價20.94元）。

        光大證券分析師周潤芳認(rèn)為，高鐵機車及相關(guān)零部件公司目前是高鐵熱潮中的領(lǐng)軍者，市場對這類個股認(rèn)可度較高，在情理之中。

        第二軍團：

        高鐵信息化及電氣化設(shè)備

        這部分在高鐵投資中的占比高達(dá)35%左右，包括鐵路信號微機檢測領(lǐng)域的輝煌科技  （002296，收盤價62.32元），做鐵路運動箱式變電站的特銳德（300001，收盤價38.88元）以及生產(chǎn)軌道交能電源系統(tǒng)的鼎漢技術(shù)（300011，收盤價37.70元）。

        記者注意到，第二軍團的個股普遍還未得到市場認(rèn)可。一位機械分析師認(rèn)為，鐵路信號系統(tǒng)這塊的國內(nèi)上市公司規(guī)模不大，產(chǎn)品穩(wěn)定性及競爭力存在不確定性，因此，這個板塊是否能得到市場認(rèn)可還不得而知。

        第三軍團：

        鐵路基建

        據(jù)中信金通分析，鐵路基礎(chǔ)建設(shè)占整體投資的50%左右，包括高鐵防水材料東方雨虹  （002271，收盤價36.55元）、鐵路軌道減震元件唯一許可商南車集團旗下時代新材（600458，收盤價55.77元），基建方面以中國中鐵  （601390，收盤價4.83元）、中國鐵建（601186，收盤價7.64元）、中鐵二局（600528，收盤價10.43元）為主。

        第三軍團的個股也普遍未有表現(xiàn)，特別是鐵路基建相關(guān)公司，根據(jù)上述分析師的觀點，主要原因在于這些個股以大盤股為主，外加前期有些負(fù)面虧損的新聞，短期內(nèi)很難有起色，或許未來會獲得行業(yè)輪動機會。

提防高鐵“李鬼”

        青海華鼎（600243，收盤價11.41元）昨日（1月28日）再次領(lǐng)漲高鐵板塊，公司董秘辦李姓負(fù)責(zé)人卻告訴記者：“我們暫時沒有高鐵相關(guān)的機床項目，現(xiàn)在主營是鐵路機床的生產(chǎn)，跟高鐵還扯不上關(guān)系?！?br/>
        從西北軸承到天馬股份再到青海華鼎，誰才具備真實的高鐵業(yè)務(wù)？

        西北軸承在1月25日的核查公告中已明確表示，關(guān)于公司涉及高速鐵路軸承的相關(guān)傳聞不實，公司目前還未進行、也無計劃從事高速鐵路軸承的開發(fā)和制造。

        天馬股份公司董秘辦王姓負(fù)責(zé)人也說，到目前為止，該公司并未開展高鐵及高鐵相關(guān)的業(yè)務(wù)。

        值得注意的是，青海華鼎、天馬股份均在近期遭遇股東方面的大幅減持。其中青海華鼎第一大流通股東青海豐鎮(zhèn)科技投資公司于2010年10月27日至2011年1月21日，累計減持公司股份2084萬股，占其總股本的8.8%。

        光大證券分析師周潤芳說：“近期沾高鐵就漲的現(xiàn)象明顯過火了，且從盤面手法及相關(guān)數(shù)據(jù)分析，很多個股的蹊蹺上漲與游資超短線手法很相似，就不難理解股價劇烈波動了。需提醒投資者的是，板塊熱度一旦退卻，個股風(fēng)險將迅速釋放?！?br/>
被遺忘的兩類高鐵股

        《每日經(jīng)濟新聞》記者從多家著名券商研究機構(gòu)觀點中，試圖為投資者探尋在高鐵產(chǎn)業(yè)鏈上，一些處于細(xì)分行業(yè)的中小市值公司，說不定，它們會是下一個中國北車。

        高鐵機車及配件制造是本輪高鐵行情中漲幅最大的領(lǐng)域。據(jù)中信金通證券分析，高鐵整個建設(shè)過程包括鐵路基礎(chǔ)建設(shè)（路基、橋梁、軌道）、高鐵機車以及配件制造、信息化和電氣化設(shè)備。其中鐵路信息化與電氣化設(shè)備，相關(guān)個股漲幅最小。但這一塊占到整個高鐵投資的實際比重要比高鐵機車及配件高出許多，占比約三成。相關(guān)上市公司如特瑞德、輝煌科技、鼎漢技術(shù)、創(chuàng)元科技（000551，收盤價16.01元）等。

        另一個投資重點是目前已有高鐵相關(guān)業(yè)務(wù)、但因在整體業(yè)務(wù)量中占比并不大，還未對業(yè)績有明顯影響的公司。據(jù)華寶證券某分析師的觀點，這類相關(guān)公司的高鐵業(yè)務(wù)量將會有較大增長，對其未來業(yè)績也將有明確影響。比如中鼎股份、東方雨虹等。

6只高鐵“金股”

太原重工：國產(chǎn)替代或加速

600169收盤價：25.27元

        據(jù)傳，鐵道部從美國采購了一套350km時速的列車全仿真臺架設(shè)備，進行國產(chǎn)設(shè)備臺架試驗。光大證券周潤芳判斷太原重工有望成為第一批參與臺架試驗的公司。此舉標(biāo)志著高鐵配件的進口替代進入重要環(huán)節(jié)。中信、光大證券均上調(diào)了對公司的盈利預(yù)測及投資評級，最高目標(biāo)價位看到32.5元。

晉西車軸：萬事俱備，只欠“標(biāo)準(zhǔn)”

600495收盤價：18.92元

        目前我國在建高鐵項目所需的鐵路軸承與車輪全部依賴進口，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺位，以晉西車軸為代表的企業(yè)主要以歐洲高鐵的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)進行研究和開發(fā)。如果這一市場放開，相關(guān)公司將有望快速實現(xiàn)進口替代。

博深工具：剎車片先行者

002282收盤價：20.94元

        基于在金剛石工具及冶金粉末材料領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，公司多年前已經(jīng)開始了動車組剎車片研究，研發(fā)出動車組剎車片并通過試驗環(huán)境驗證。光大證券分析，目前鐵道部全部采購法國諾克爾的剎車片，知識產(chǎn)權(quán)保護期4年，到2011年底結(jié)束，2012年國內(nèi)廠家有望迅速進口替代，以博深工具為代表的企業(yè)有望占據(jù)該市場。

時代新材：新材料看點突出

600458收盤價：55.77元

        海通證券龍華分析認(rèn)為，2011年時代新材動車組彈性元件進口替代將批量供貨。預(yù)計到2015年，時代新材將借助橡膠制品、工程塑料制品、絕緣制品及涂料等新材料技術(shù)優(yōu)勢，鞏固高端市場，有望搶占汽車、新能源、高分子新興產(chǎn)業(yè)等高端市場。

晉億實業(yè)：緊“扣”未來

601002收盤價：23.96元

        作為業(yè)內(nèi)最早大力投入開發(fā)高鐵緊固件的企業(yè)，它也是唯一具有制造全系列高鐵扣件能力的企業(yè)，產(chǎn)品占鐵道部招標(biāo)份額的24%~25%。渤海證券認(rèn)為，在高鐵扣件的招標(biāo)高峰過后，貨運重載線路將成為該公司鐵路扣件持續(xù)發(fā)展的主要推動力之一：未來10年將增加7.4萬公里重載貨運鐵路，是未招標(biāo)高鐵客運專線長度的4~5倍，上升空間相當(dāng)大。由于高鐵扣件也可應(yīng)用于城市軌道，且兩者單價相當(dāng)，公司目前也在牽頭進行統(tǒng)一城市軌道交通緊固件系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)的工作。

鼎漢技術(shù)：提速“信號燈”

300011收盤價：37.70元

        公司的主營業(yè)務(wù)是鐵路信號電源、通信電源。信號電源系統(tǒng)是保證高鐵安全運行的核心系統(tǒng)，華創(chuàng)證券認(rèn)為，隨著高鐵速度的提升，高鐵電氣需求會越來越大。軌道交通信號智能電源系統(tǒng)是公司的成熟產(chǎn)品，毛利一直在50%以上，業(yè)務(wù)占比超過60%，市場占有率超過30%。目前，全國范圍內(nèi)高鐵項目已經(jīng)規(guī)劃完畢，招標(biāo)將大規(guī)模展開，軌道交通信號電源市場將隨之增長。華創(chuàng)證券預(yù)計從2011年起，鼎漢技術(shù)業(yè)績有望快速增長。



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