宏源證券再融資70億主攻創新業務

每經記者  王硯丹

    停牌一周之后，宏源證券（000562，前收盤價18.37元）今日（2月22日）終于發布了再融資計劃，公司擬通過定向增發融資不超過70億元。

大股東認購股份5年不轉讓

    宏源證券擬向包括第一大股東中國建投在內的不超過10名（含10名）特定投資者發行股票，數量為不超過5億股（含5億股），募集資金總額不超過70億元，發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%，即15.10元/股。

    公告顯示，宏源證券第一大股東中國建投擬認購金額不低于15億元且不超過30億元，占比為21%~42%。募集所得資金“將全部用于增加公司資本金，補充公司營運資金，以擴大公司業務規模，提升公司的持續盈利能力和市場競爭能力。”

    這是宏源證券自2003年后，首次進行再融資。2003年，宏源證券公開增發9000萬股，募集資金總額6.3億元。時隔8年，宏源證券此次提出的募資規模較上一次增加了近十倍。

    值得一提的是，宏源證券此次定向增發，限售期條件似乎較為苛刻：中國建投認購此次發行的股份自發行結束之日起60個月內不得轉讓；而其他認購股東持股比例超過5%（含5%）的，此次認購股份自發行結束之日起36個月內不得轉讓，持股比例在5%以下的，其此次認購股份自發行結束之日起12個月內不得轉讓。

    近年來，宏源證券經營穩健，特別是去年震蕩市中表現優異。其業績快報顯示，2010年公司營業收入為33.05億元、凈利潤為13.14億元，同比分別增長13.18%和14.14%。今年1月，公司單月凈利潤達到1.1億元，在同行中表現突出。

重點用于發展創新業務

    雖然每家券商融資均是為了“補充資本金”，但是具體用途卻各有側重，例如光大證券（601788，收盤價16.17元）主要用于發展經紀業務，而山西證券（002500，收盤價11.00元）準備動用募集資金進行自營投資。根據公告，此次定向增發，宏源證券將開展創新業務作為投入重點，列為首要用途。

    宏源證券稱：“H股的融資融券業務收入占券商總收入的20%左右，預計A股開通轉融通業務后，融資融券業務將成為券商重要的收入來源。目前，公司客戶基數、資產總規模均較大，公司急需投入較大規模資金發展融資融券業務，逐步提高該項業務收入占公司營業收入的比重。”

    目前，宏源證券已經取得了融資融券資格。另外，創新業務方面，公司還計劃加大對直投公司宏源創投，以及旗下宏源期貨的投入，培養新的利潤增長點。

    除創新業務外，宏源證券的募集資金用途還包括“擴大承銷準備金規模，增強承銷業務實力；擴大資產管理規模，增強資產管理業務能力；適度增加自營業務規模，實現穩健收益；優化營業網點布局、提高經紀業務競爭力；增強機構業務規模，擴展業務合作領域”等。

    不過，宏源證券的70億融資計劃何時能完成尚無時間表。根據公告，公司融資計劃尚需獲得股東大會審議以及證監會核準。而去年8月就已經提出定向增發計劃的廣發證券（000776，收盤價47.40元），目前也還未完成。

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