“門戶清理”淘汰兩成小乳企 三巨頭瓜分空白市場

每經記者  李文藝

    一度延期之后，3月底完成  “乳制品行業許可證重審工作”的大限已迫在眉睫。屆時，未達標的乳制品企業將全面停產，退出市場。

    經過本次“門戶清理”，業內預計將有20%~25%的中小企業退出乳制品行業，10%~12%的市場份額被釋放；營業收入超過8000萬元、日產量超過20噸的企業才符合重審標準……經此一役，讓乳制品行業不僅運作將更加規范，也為龍頭企業布局二三線城市掃清了障礙。

    國金證券食品行業研究員陳鋼指出，理想狀態下，釋放出的這部分市場份額將被伊利股份（600887，收盤價36.05元）、蒙牛乳業（02319，HK，收盤價21.3港元）和光明乳業（600597，收盤價10.30元）三巨頭瓜分。

兩成小企業或出局

    根據工信部、國家發改委、國家質監總局于去年底發出的通知，對乳制品行業進行審核清理，并要求許可證重審，今年3月之前，凡是未能重新獲得生產許可證的企業，將全部被清理。之后，由于清理工作涉及面較廣，相關部門將期限延長至3月底。

    《每日經濟新聞》記者了解到，重審細則中，不僅對進入乳制品工業的出資人經濟實力和抗風險能力有較高要求，還要求企業采用先進節能的技術和設備，并對能源消耗和水消耗給出了硬性指標。更重要的是，重審細則要求乳制品企業必須具備完善的檢測設備。而來自中投證券的研究報告稱，一套檢測設備需200萬~1000萬元，增加的檢驗項目需增加300萬~400萬元的檢測費。一般而言，營業收入在8000萬元以上、日產量超過20噸的乳制品企業才具備這樣的資金條件。

    事實上，截至2月中旬，清理工作已完成1/3。信達證券研究員康敬東告訴《每日經濟新聞》記者，清理之前，我國乳制品生產企業在1800家左右，業內普遍預期，此次審核之后，全國將會有20%~25%的加工企業退出乳制品市場，其中大部分是小規模企業。

    “它們讓出的市場份額大約在10%~12%。”康敬東說，即將釋放出的空白市場主要集中于常溫奶  （采用超高溫滅菌技術，保質期長），對其他細分產品市場影響不大。

    采訪中，記者了解到，盡管本次乳制品行業“門戶清理”的初衷是由嬰幼兒配方奶粉引發的，但最終被清理出局的大部分為常溫奶生產企業。原因在于，首先，配方奶粉企業需要有自己的奶源，加工設備和管理規范上本來就是高要求；其次，乳制品行業的另一細分產品巴氏奶

（由巴氏消毒法處理的鮮奶，保質期較短）的生產企業因必須使用鮮奶，一般都有自己的奶源基地，實力較強。所以，本次清理行動中，最終出局的是那些小型的常溫奶生產企業，它們既無奶源基地，工藝也非常簡單，甚至可以采用奶粉還原的方式生產。

龍頭無障礙布局二三線

    “目前我國常溫奶市場超過60%的份額被伊利股份、蒙牛乳業占據，光明乳業則占有超過10%的市場份額。”國金證券食品行業研究員陳鋼說，常溫奶在我國液態奶的消費中占比超過60%。

    伊利股份和蒙牛乳業兩大基地型乳品企業，依托大草原的奶源，將常溫奶售往全國各地；而巴氏奶鮮活易腐，保質期短，決定了其銷售半徑短，需就地加工就地銷售。如三元股份（600429，收盤價7.81元），接近一半的營業收入來自北京，皇氏乳業（002329，收盤價49.37元）幾乎所有的收入都來自廣西壯族自治區內，而這兩家企業的產品中，常溫奶占比較低。

    中投顧問食品行業研究員周思然分析：“目前我國乳業已發展到行業整合階段，市場分割局面已初步形成，品牌塑造正在進行中，預計未來行業格局將更加集中，規模化牧場比例增大。”針對國外乳制品行業的發展格局，周思然表示，以新西蘭為例，恒天然控制了90%以上的新西蘭國內奶源，寡頭壟斷顯著。

    但我國在不同的乳制品細分市場上有著不同的發展格局，常溫奶大部分市場被伊利股份、蒙牛乳業、光明乳業三巨頭所占據；巴氏奶基本沒有全國性布局的大型企業，以區域性龍頭企業為主；奶粉市場更是國內外多個品牌激烈競爭，市場分散，第一名的市場占有率也不過13%，而常溫奶三巨頭中只有伊利股份的奶粉業務發展最好，市場占有率8%左右，排名第五；冷飲業務仍是伊利股份、蒙牛乳業攜手控制了大部分市場。

    由于本次許可證重審工作清理出局的主要為常溫奶小企業，周思然表示，空出來的市場份額必定成為龍頭乳企爭奪的對象，這為大型乳企布局二三線城市，大大掃清了障礙。

伊利或獲益最大

    陳鋼認為，在理想狀態下，本次市場清理釋放出來的10%~12%的常溫奶市場份額將被伊利股份、蒙牛乳業、光明乳業三巨頭瓜分，其中，光明乳業所分份額較少，因其在全國的布局不如前兩家，目前其1/3的營業收入集中在上海地區，估計能分到2~3個百分點的市占率。不過，廣發證券認為，光明乳業目前正進行全國擴張，若各地小乳企被清洗，將為其提供不錯的介入機會。

    盡管已成龍頭，并占有常溫奶28%左右的市場份額，伊利股份仍在快速擴張中。去年9月，伊利股份公告稱，擬在河北張家口新建日產1200噸超高溫滅菌奶項目，投資3.46億元，建設期19個月；今年1月，伊利股份又表示，對寧夏新建日產780噸超高溫滅菌奶項目追加投資7075.31萬元；3月中旬，公司再發公告，擬在廣東惠州新建日產800噸超高溫滅菌奶項目，投資4.57億元。

    中投證券認為，伊利股份將從本次清理行動空出來的市場份額中搶占3~5個百分點。照此推算，伊利股份將在常溫奶的銷售收入上增長10%~17%。

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