泰信基金否認產品違規傳言 投顧失利專戶“蒙塵”

每經編輯｜每經記者 徐皓 發自上海    

每經記者 徐皓 發自上海

泰信基金擔任投資顧問的一款信托產品，被投資者誤認為是違規發行的“一對多”而在網絡上被“控訴”，同時指出泰信基金總經理書面承諾收益，然而實際卻出現大幅虧損的情況。對此泰信基金方面向《每日經濟新聞》進行了否認，表示網上的傳言完全失實。

然而，投顧產品業績的“硬傷”仍是不爭的事實，這是剛獲得專戶業務資格的泰信基金需要面對的尷尬。

產品發行并未違規

2月15日晚，有微博用戶以泰信基金客戶名義爆料，稱泰信基金在未取得專戶資格時就發行“一對多”產品，并承諾收益，而截至去年底產品業績卻出現較大幅度虧損。

泰信基金方面對此微博披露的內容進行了否認，稱其完全失實，“我們不可能做承諾收益這樣的事情”。而該微博發布者在2月16日時也已刪除該條微博。

經記者查證，該微博中提到的產品并非泰信基金專戶“一對多”，而是泰信基金股東山東信托所發行的一款名為 “山東信托-泰信矢量投資時鐘策略指數證券投資集合資金信托計劃”（以下簡稱“山東信托-泰信矢量”）的信托產品，泰信基金擔任該產品投資顧問。從產品發行的角度來說，泰信基金并未有違規的情況。

根據山東信托披露的信息顯示，山東信托-泰信矢量成立于2011年7月1日，首募資金5220萬元。基金經理為李劍君和鄒毅，相關資料對于李劍君的介紹為，“證券從業12年，長期從事投資策略研究。”

該基金投資策略顯示為，“根據宏觀經濟形勢和政策的變化，以經濟周期為基礎，通過對國家產業政策、產業結構、技術發展及市場競爭的動態跟蹤和研究，結合投資時鐘的周期判斷，把握大類資產和行業發展趨勢，并選擇有代表性的投資標的和投資品種。”

同時，該信托產品也在文件中顯示“并不保證信托財產的運用無風險，不承諾保本和最低收益。”

業績硬傷 同類墊底

不過，如該微博爆料所述，泰信基金擔任投顧的這只信托產品業績確實不甚理想。

私募排排網的數據顯示，山東信托-泰信矢量成立后至今一直處于虧損狀態。在2012年1月4日——也就是該微博所提到的時間點時，產品凈值為0.7748元，虧損幅度為22.52%。

而令人不解的是，今年以來市場出現反彈，不少股票型產品凈值有所回補，然而山東信托-泰信矢量凈值卻仍舊一路向下，最低觸及0.7003元。

最新的凈值數據顯示，2月10日該產凈值為0.7362元，2012年以來凈值虧損近5%。同時，朝陽永續提供的資料顯示，目前存續的14只由公募基金公司擔任投資顧問的信托產品同期平均收益率為-0.02%。由此可見，山東信托-泰信矢量不僅大幅跑輸大盤，還在同類基金公司系陽光私募產品中業績墊底。

與此同時，泰信基金公募產品業績表現也并不盡如人意。

泰信基金旗下成立滿1年的5只偏股型基金在2011年平均凈值跌幅達28.55%，超過標準股票型基金去年平均24.95%的跌幅。而其中有三只基金業績排名行業同類后四分之一。

專戶業務“蒙塵”

由于業績的不理想，使得外界對于泰信基金在投資顧問業務方面的實力和公司投注的資源產生了質疑。

泰信基金在就投顧業務的問題上采取了回避和謹慎的態度。公開信息顯示，在泰信基金公司下設部門中專設理財顧問部，與投資部、研究部平行。然而對于理財顧問部人員設置，軟、硬件配備以及與專戶業務部門關系等相關問題，截至昨日截稿時，泰信基金并未就《每日經濟新聞》記者關心的問題進行回復。

記者了解到，除了泰信基金外，還有一些中小基金公司也在涉足投顧業務。一方面這些公司是為此后專戶業務儲備人才和積累經驗，同時也就此嘗試公募業務以外的“創收”方式。

而去年12月中旬，十多家中小基金公司集體獲得特定客戶資產管理業務（專戶）資格，其中也包括泰信基金。不少公司已經開始馬不停蹄準備上報產品并擬盡快推出，人員配備調整的動作也在頻繁進行，而泰信基金方面仍然保持著低調。投顧業務的失利無疑是未來泰信基金正式開展專戶業務時需要邁過的“檻”。

朝陽永續的數據顯示，2010年、2011年基金公司擔任投顧的陽光私募平均收益率為10.89%、-4.98%，整體上跑贏了陽光私募6.4%、-17.89%的平均業績。不過，也有個別基金公司公募業務和投顧業務資產管理水平大相徑庭的情況見諸報端。而近年來，隨著專戶業務的發展，公募基金業開始有意收縮此類私募投顧業務。