摩根大通許偉揚：人民幣跨境支付系統助力人民幣國際化

每經記者 印崢嶸 發自上海

中國人民銀行近日表示，決定組織開發獨立的人民幣跨境支付系統(CIPS)，從而進一步整合現有人民幣跨境支付結算渠道和資源，提高跨境清算效率，滿足各主要時區的人民幣業務發展需要，提高交易的安全性，創造公平的市場競爭環境。

摩根大通銀行資金及證券服務部中國區主管、資金服務部大中華區主管許偉揚近日接受《每日經濟新聞》（以下簡稱：NBD）采訪，就央行此項新舉措的意義、CIPS將來的建設方向、對現有人民幣清算系統的影響等問題進行解讀。

人民幣跨境支付系統助力人民幣國際化

NBD：中國人民銀行將推出的獨立的人民幣跨境支付系統意義何在？新的人民幣跨境支付系統將如何促進人民幣跨境貿易結算？

許偉揚：隨著人民幣國際化的快速發展，人民幣跨境貿易流動的快速增長，因此創建新型的、高效的、符合國際標準及流程的人民幣清算系統至關重要。開發人民幣跨境支付系統（CIPS）是一個備受歡迎的戰略性創新之舉。它將建立一個專屬于跨境人民幣清算的安全高效的平臺，預計使得境外銀行可以更加高效、便捷的進行人民幣跨境業務，以進一步推動人民幣國際化進程。人民幣有朝一日將會成為自由兌換和流動的貨幣，資本流動的限制也將最小化。

NBD： 新的系統推出后，將對現有的使用CNAPS（中國現代化支付系統）進行跨境人民幣清算的模式產生何種影響？

許偉揚：CNAPS（中國現代化支付系統）建立的初衷是提供境內人民幣結算服務，而在高效、安全、穩定地處理人民幣跨境結算過程中，這一系統存在一定局限性。比如，SWIFT與CNAPS系統之間的報文格式不兼容，本地語言的要求需要更多額外的資源進行人工操作。

根據央行公布的信息，建立CIPS的目的是集中渠道和資源，推動并全面整合跨境人民幣結算業務。該系統將獨立運行于目前用于跨境人民幣結算的HVPS系統（大額實時支付系統：目前是CNAPS系統的一部分），CIPS將與HVPS通過接口互聯。我們建議CIPS應實現完全自動化的結算流程，使參與行、代理行和清算行更為高效地完成跨境人民幣交易。

根據目前的相關信息，境內金融機構可同時申請成為CIPS及HVPS直接會員，但只能接入CIPS，不能連接HVPS。因此，隨著CIPS系統成為境外銀行進行人民幣跨境結算業務的又一選擇，我們預計在未來通過人民幣跨境代理行、經CNAPS系統的人民幣跨境清算業務量將可能會有所下降，但人民幣跨境代理行的作用仍將存在。

發達市場清算系統經驗可供參考

NBD：中國央行已明確表示新結算系統將以市場為導向。在這方面您有什么建議？

許偉揚：CHIPS（票據交換所與銀行間票據交換付款系統）和Fedwire（聯邦結算系統）是美國兩大成熟的美元清算系統。以CHIPS為例，1970年開始運行時只有9家參與行，日均交易額300萬美元。如今其參與行已有53家，日均交易額達930億美元，并承載95%以上跨境美元流動資金和幾近一半美國國內電匯（日均額達1.5萬億美元）。53家參與行均為大型銀行，包括中國的六大銀行：中國銀行，中信銀行，交通銀行，招商銀行，工商銀行及建設銀行。

CHIPS的股東與會員結構是值得考慮的架構治理選擇，其私營體制激勵股東在不斷擴大服務范圍的同時，持續投入將系統建設得更為精確、安全、高效。當然，基于多種因素，也有一些其它的模式可以考慮。

NBD：外資銀行在參與新系統的構建及應用方面將起到何種作用？

許偉揚：在參與像CHIPS及Fedwire（聯邦結算系統）這樣成熟的清算系統方面，像摩根大這樣的外資銀行擁有豐富而廣泛的經驗。摩根大通擁有一流的全球網絡和豐富的本地經驗，作為全球最大的美元清算行，我們將很樂意與中國人民銀行分享我們在基礎架構、系統、結算產品及風險控制等方面的經驗。

摩根大通致力于在中國長期發展，積極推動與促進人民幣國際化的持續發展。我們希望在推動新系統構建及應用中發揮更大作用，如果有機會，成為其中的一名會員或股東。