白酒排名高位跌落

來源：上海證券報

上周，行業排名前十名的行業與前周相比多數相同，貴金屬、綜合性石油與天然氣企業、煤氣與液化氣、其他石油設備與服務、藥品批發與零售、制藥、港口排名繼續位居前列；環保服務、銀行和家具及裝飾排名上升而成為躋身前十名的新晉者。前周環保板塊在十八大提出“美麗中國”概念后出現上漲，整個板塊相對全部A股溢價水平攀升至86.70%，而上周環保板塊出現了一定的下跌（-2.18%）。國元證券(000728,股吧)程建國表示，行業基本面本身并無太多變化，“美麗中國”的概念無法幫助環保股走出近期低迷。鑒于目前低迷的市場因素，以及缺乏利好刺激因素，給予環保行業中性評級。

上周家具及裝飾排名躋身行業排行第10名。受益于國際經濟復蘇，特別是美國房市交易情況好于市場預期，家具出口形勢繼續好轉。加上近期房市一定程度回暖，家具行業累計營收增速10月出現5月以來的首次回升。華泰證券(601688,股吧)分析師肖群指出，北京市家具以舊換新政策試行已經進行半個多月，其效果超市場預期，以舊換新銷售額占同類家具總銷售額的22.5%。一旦家具以舊換新政策得以推廣實施，將成為新的擴大消費刺激點。品牌建設突出、內銷渠道完善的企業能從中受益，建議關注正戰略轉型、加強國內市場開拓的宜華木業(600978,股吧)。另外，正完善全國戰略布局，具有良好成長性和防御能力的定制衣柜龍頭企業索菲亞(002572,股吧)也值得關注。

一個月來房地產經營與開發排名持續上升，上周排名第19名，較前周上升10名，較一個月前上升16名。第一創業證券分析師王皓宇表示，目前板塊依然處于相對收益發散階段，但波動性可能會加劇。其一是行業基本面持續走好的概率大，從監控的數據來看，11月的銷量很可能好過10月份，今年可能會有翹尾行情；其二是政策面盡管會有些波瀾，但實質性影響有限，不會對板塊構成太大打擊；其三是短期的市場均衡可能會被打破，部分三四線城市的降價動作和反腐概念導致的二手房買賣盤的變化會引發市場情緒波動。對房地產板塊12月的表現維持謹慎樂觀的看法，波動性的機會大于趨勢性機會。選股以安全性和確定性為首要條件，高拋低吸。重點推薦金科股份(000656,股吧)、榮盛發展(002146,股吧)、華夏幸福(600340,股吧)、陽光城、萬科A等。

因“塑化劑”事件影響白酒排名高位跌落，上周排名第34名，較前周下降24名，位居上周排名下降幅度最大行業第三。11月19日，21世紀網發文報道“酒鬼酒塑化劑超標260%”。當晚酒業協會發文澄清：自2011年6月起要求主要企業清理塑化劑污染源，目前重點白酒企業白酒產品塑化劑含量低于食品標準值。11月21日晚湖南省質監局報告酒鬼酒樣品初檢情況，50度酒鬼酒樣品的DBP最高檢出值為1.04mg/kg。11月21日質檢總局、衛生部、國家食品安全風險評估中心有關負責人就酒鬼酒中檢出塑化劑問題答記者問。對此申銀萬國分析師童馴表示，這些部門有關負責人的回應表明塑化劑事件有望得到控制，國家有關部門已密切關注此事，預計事態不會進一步惡化。塑化劑事件短期影響消費者的信心，對酒鬼酒的影響程度需要進一步觀察公司的危機公關情況以及各地經銷商和商超的反映。酒鬼酒的消費信心需要時間予以重塑。塑化劑事件可能對白酒行業產生深遠影響。短期和經濟持續低迷、擔心三公消費收斂一起構成對行業的壓力。這種背景下，今年四季度和明年一季度白酒企業的經營壓力加大。目前支撐行業的最強因素是估值已處于很低的水平。當然，受塑化劑事件影響，部分公司的盈利預測屆時可能小幅下調。預計白酒板塊可能橫盤三個月或者與大盤基本同步。投資者也無需過分恐慌。

一個月來排名持續上漲的行業還包括：高速公路與隧道、房地產經營與開發、無線電訊服務、建筑產品、消費電子產品、水運、商務印刷、航空、摩托車制造等；下跌的行業包括：醫療設備、白酒、餐飲、休閑用品、人壽保險、家庭日用品、綜合金融服務、鞋等。