重慶農商行一季報不良貸款“雙降” 資本補充壓力加大

本報記者 呂 東 

伴隨著A股市場16家上市銀行一季報披露完畢，作為港股市場上市農商行“獨苗”的重慶農商行一季報也已亮相。

借上市東風，今年一季度重慶農商行資產規模再創新高，達到4842.91億元，較2012年末增長11.63%。與A股上市銀行不良貸款余額及不良貸款率普遍出現上漲形成鮮明對比的是，重慶農商行不良貸款繼續保持“雙降”態勢。

　　資產規模快速擴張 

隨著2010年年末重慶農商行赴港上市，國內農商行終于實現了登陸資本市場的目標。而上市對于重慶農商行的推動力顯然是巨大的。幾年來，重慶農商行無論從資產規模還是盈利能力上均有了大幅提高，成為目前農商隊伍中的“排頭兵”。

重慶農商行最新披露的一季報顯示，受生息資產規模增長、凈利息收入穩步提升以及手續費及傭金凈收入快速增長等影響，今年一季度該行實現凈利潤16.19億元，同比增長15.29%；實現基本每股盈利0.17元。其中，凈利息收入36.40億元，同比增長18.60%；手續費及傭金凈收入1.48億元，同比增長19.13%。

受宏觀經濟不振以及去年利率市場化推進的影響，今年一季度各上市銀行盈利能力普遍出現下滑，而重慶農商行也不例外。統計數據顯示，16家上市銀行今年一季度凈利潤平均增速為15.47%，較去年同期出現較大下滑。而重慶農商行一季度15.29%的盈利增幅雖與16家上市銀行平均值接近，但較其去年同期28.40%的增幅遜色不少。該行一季報指出，受2012年中國人民銀行降息滯后效應影響，利差收窄，年化凈利息收益率3.31%，同比下降0.26個百分點。

作為目前國內惟一一家上市的農商行，重慶農商行在其登陸資本市場的兩年多時間內，不但盈利水平快速增長,其資產規模更是快速增長并躋身農商行第一陣營，超過了遲遲未能上市的上海農商行。目前國內農商行已呈現北京農商行、上海農商行和重慶農商行三足鼎立之勢。而重慶農商行由于占據了上市先機，其發展速度也明顯較其余兩家更為迅猛。截至今年一季度末，重慶農商行資產規模增至4842.91億元，較2012年末的4338.27億元，增長11.63%

　　不良貸款實現“雙降”

由于宏觀經濟面臨下行壓力、凈息差進一步收窄，自去年下半年起，各家銀行出現了不良貸款余額及不良貸款率大范圍增加的情況，銀行資產質量面臨較大的壓力。今年上市銀行一季報顯示，這一情況仍未有改觀。數據顯示，16家上市銀行不良貸款余額總計4240億元，其中14家銀行不良貸款出現增加，新增不良貸款總額達到222億元。而一季度不良貸款仍出現“雙降”的，只有農業銀行和北京銀行兩家。

重慶農商行一季報顯示，該行不良貸款依然表現不錯，繼續維持“雙降”的局面。今年一季度末，該行不良貸款余額為14.32億元，較上年末減少2.64億元；不良貸款率為0.78%，較上年末下降0.20個百分點。但值得注意的是，雖然不良貸款余額下降，但還是暴露出重慶農商行資本充足率持續下滑、資本壓力日趨加大的瑕疵。

截至2013年一季度末，重慶農商行資本充足率為12.49%，核心資本充足率為11.64%，分別較上年末下降0.44和0.38個百分點。赴港上市以來，重慶農商行的“兩率”始終處于較高水平，并領先國內A股上市的銀行。跨區域的大幅擴張，無疑消耗了該行大量資本，其資本充足率及核心資本充足率從高位持續走低，已是不爭的事實。為此，重慶農商行也在試圖通過外部補充資本。此前，重慶農村商業銀行曾對外發布公告稱，擬向銀行間債券市場成員發行總額不超過人民幣50億元的次級債券用于補充二級資本。

而回歸A股上市對重慶農商行來說，無疑是最重要的補充資本的方式。在成功立足H股后，市場的目光自然聚焦在該行何時能回歸A股，多次股權拍賣更是將該行未來A股上市的計劃進行了大幅宣傳。雖然重慶農商行也表達了對A股上市的興趣，但有業內人士表示，要與目前入圍上市名單的張家港農商行等5家同類銀行進行競爭，對重慶農商行并不輕松。此外，該行股東人數嚴重超標，成為上市路上的一大阻礙。

　　赴港上市潮起

資產規模較弱、不良貸款余額偏高，這些不足一直讓市場對于農商行上市后能否立足充滿疑問。自從借道H股摘得首家上市農商行稱號之后，重慶農商行就一直備受市場的關注。如今，隨著重慶農商行上市幾年來成績單的公布，業績持續增長、不良貸款“雙降”等一系列的優秀數據，不但讓投資者看到了農商行自身有實力立足證券市場，也讓正苦苦尋求A股上市的地方銀行隊伍得到了啟發。短期內無望沖刺A股，這讓“重慶農商行模式”大受歡迎。去年起，受困于多家地方銀行A股上市未有進展，多家城商行均傳出了赴港上市的消息。

4月份，徽商銀行在其召開的臨時股東大會上，審議了包括發行H股股票并在香港聯合交易所有限公司上市等相關議案。徽商銀行將要審議的這一系列與H股上市相關的議案還包括：轉為境外募集股份有限公司的議案；發行H股股票募集資金使用及投向計劃的議案；關于提請股東大會同意發行H股股票并上市決議有效期的議案；關于授權董事會及其獲授權人士全權處理與發行H股股票并上市有關事項的議案。除了審議相關H股上市議案外，該行還將審議A股上市有效期延長的議案。目前排隊上市的地方銀行，因A股上市環境不佳紛紛將上市有效期延長，這已經成為一種普遍現象。

此外,包括南昌銀行、龍江銀行、上海銀行、重慶銀行在內的多家地方銀行均將赴港上市定為了重要目標。