政策力挺小微企業(yè)融資 供應(yīng)鏈金融可望脫穎而出

25日，發(fā)改委出臺支持小微企業(yè)融資十一條意見，要求加強小微企業(yè)融資服務(wù)，支持小微企業(yè)發(fā)展；24日，國務(wù)院常務(wù)會議提出，8月1日起暫免征收部分小微企業(yè)增值稅和營業(yè)稅。在扶持政策密集發(fā)布的背景下，小微企業(yè)融資服務(wù)成為市場關(guān)注焦點，而供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對象為一條供應(yīng)鏈的上下游眾多中小企業(yè)，并具有信息、風(fēng)險可控等優(yōu)勢，有助于緩解小企業(yè)融資難問題，必將迎來快速發(fā)展。對于已布局該領(lǐng)域的公司而言，無疑擁有先發(fā)優(yōu)勢。

供應(yīng)鏈金融顯現(xiàn)獨特優(yōu)勢

發(fā)改委發(fā)布的支持小微企業(yè)融資十一條意見指出，為緩解小微企業(yè)融資困難，將擴(kuò)大小微企業(yè)增信集合債券試點規(guī)模，進(jìn)一步完善中小企業(yè)集合債券發(fā)行制度。這些措施均表明，由于小微企業(yè)本身資信能力不夠，需要通過增信或捆綁發(fā)行提升信用評級，而供應(yīng)鏈金融模式的本質(zhì)就是，產(chǎn)業(yè)鏈的上下游中小企業(yè)在核心企業(yè)的信用提升下，獲得銀行相關(guān)金融服務(wù)資格。

供應(yīng)鏈金融的基本概念，是指銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，把單個企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險，通過獲取各類信息，將風(fēng)險控制在最低的金融服務(wù)。

以徐工集團(tuán)為例，作為實力雄厚的重工企業(yè)，它有一條完整的生產(chǎn)營銷供應(yīng)鏈，上游有著零部件供應(yīng)商，下游有著設(shè)備經(jīng)銷商，而供應(yīng)鏈中除徐工集團(tuán)以外，基本上都是中小企業(yè)。通過供應(yīng)鏈金融模式，銀行不再局限單個中小企業(yè)的孤立評價作出信貸決策，更注重考量其與核心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營關(guān)系，為徐工集團(tuán)上游客戶提供授信額度，并通過特色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品為下游客戶提供融資支持，解決了一大批中小企業(yè)融資問題。

在供應(yīng)鏈金融模式下，可以實現(xiàn)銀企互利共贏，銀行可以跳出單個企業(yè)局限，站在產(chǎn)業(yè)鏈全局，向所有成員的企業(yè)進(jìn)行融資安排，通過中小企業(yè)與核心企業(yè)的資信捆綁來提供授信。

電商平臺迎來新盈利模式

供應(yīng)鏈金融目前主要有兩類模式，一類是以銀行為代表，借助客戶資源、資金流等傳統(tǒng)信貸優(yōu)勢，介入并開展業(yè)務(wù)的銀行供應(yīng)鏈金融。另一類是以阿里巴巴、蘇寧易購等電商和專業(yè)物流公司，憑借商品流、信息流方面優(yōu)勢，通過成立小貸公司等方式，幫助其供應(yīng)商融資的實體供應(yīng)鏈金融。近年來，小貸公司和銀行合作緊密，上述兩種模式本質(zhì)上都可以看成是以銀行、核心企業(yè)和上下游企業(yè)共同構(gòu)成的生態(tài)圈。

當(dāng)前電商企業(yè)競爭激烈，但并未找到好的盈利模式，機(jī)構(gòu)預(yù)計，平臺類綜合電商做供應(yīng)鏈服務(wù)商，向賣家收費將是未來盈利的主要方向。供應(yīng)鏈金融服務(wù)是供應(yīng)鏈服務(wù)的重要部分，通過推進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系發(fā)展，在滿足供應(yīng)商需求的同時，進(jìn)一步實現(xiàn)企業(yè)間的有效分工協(xié)同，提高供應(yīng)鏈效率，提升客戶粘性，形成企業(yè)發(fā)展生態(tài)圈；這樣，既解決小微供應(yīng)商融資難的問題，也有利于電商平臺穩(wěn)健發(fā)展。

總體來看，供應(yīng)鏈金融不僅有助于緩解中小企業(yè)融資難問題，同時在央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制的背景下，借貸企業(yè)和個人貸款利率可以和銀行進(jìn)行協(xié)商，也有利于供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展。

漢得信息

公司主營ERP實施服務(wù)，業(yè)務(wù)已在多家銀行和500家客戶中推廣，掌握了較為完善的供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，在供應(yīng)鏈管理方面優(yōu)勢明顯。公司目前正在開發(fā)的供應(yīng)鏈金融解決方案軟件項目，由上海市科委立項，即將結(jié)題。

浙江東方

公司主營商貿(mào)流通類金融服務(wù)，作為浙江地區(qū)外貿(mào)龍頭，公司戰(zhàn)略目標(biāo)是從貿(mào)易服務(wù)商轉(zhuǎn)型為供應(yīng)鏈服務(wù)的集成商。2011年，公司成立省內(nèi)首家以"供應(yīng)鏈管理"貫名的商貿(mào)企業(yè)浙江東方(600120)和仁，為重點發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，拓展大宗商品貿(mào)易，搭建重要平臺。

（本報數(shù)據(jù)研究部 劉重才） 

原文：http://bank.hexun.com/2013-07-26/156500982.html