匯豐上半年稅前利潤同比漲10% 業務前景存隱憂

每經記者 印崢嶸 發自上海

全球領先的金融服務機構匯豐控股集團今日（8月5日）公布2013年半年報顯示，由于收入上升、貸款減值準備下降以及營業支出減少，匯豐2013年上半年列賬基準除稅前利潤為141億美元，較2012年上半年升10%。

雖然從2013年半年財報數據看，匯豐始于2011年的重整戰略初顯成效，但在全球經濟復蘇乏力特別是中國增長放緩的背景下，匯豐的業務前景仍存在不少隱憂。

對比2013年一季度匯控列賬基準除稅前盈利84億美元，同比增長92%，說明匯豐2013年二季度的業績增長遠不如一季度。

分部門看，零售銀行及財富管理、工商業務、環球銀行及資本市場部門是匯豐最賺錢的三個部門。前兩個部門報告期內的稅前利潤同比都出現不同程度的下滑。環球銀行及資本市場部門除稅前利潤57.23億美元，占集團稅前利潤的40.7%，取代工商業務位列匯豐最賺錢的部門。

特別值得一提的是，匯豐環球私人銀行報告期的稅前利潤1.08億美元，占比由2012年末的6.1%驟降至0.8%。說明在遭受了美國政府洗錢的指控以后，匯豐采取的更嚴格的防控措施已經影響到該部門的業績增長。

分地區看，報告期內，匯豐在歐洲的稅前利潤占比達19.7%，亞太區占65.8%（其中中國香港占29.9%、亞太其他地區占35.9%），中東及北非占6.5%，北美洲和拉丁美洲分別占4.7%和3.3%。

匯控亞太區行政總裁王冬勝今日表示，預期未來一年半時間，匯豐在亞太區的稅前盈利將占整體比率將維持55%至65%。

匯控上半年稅前利潤同比漲10%

據悉，2013年上半年，匯豐的列賬基準除稅前利潤為141億美元，較2012年上半年升10%。實際基準除稅前利潤為131億美元，同比大漲47%，其中包括匯豐出售平安保險剩余投資所得利潤凈額6億美元。平均普通股股東權益回報率為12%，2012年上半年則為10.5%。

《每日經濟新聞》記者注意到，匯豐控股的一級資本充足率已由2012年12月31日的12.3%上升至2013年6月30日的12.7%。

在貫徹節約成本以投資于業務的策略下，報告期內，匯豐實際基準收入增長較成本增長高出12%，并于今年上半年節約成本8億美元，自2011年初以來，按年計算共節省41億美元。截至2013年6月30日，匯豐控股集團的成本收益比為53.5%，較去年同期的57.5%下降4個百分點。除稅前風險加權資產平均值回報由去年同期的2.1%升至2.6%。

匯豐的業務網絡覆蓋80個國家及地區，其集團總部的重大決策都將“牽一發動全球”。2011年集團行政總裁歐智華走馬上任，隨后啟動壯大、簡化和重組集團策略，側重對增長較快的市場加大投入，逐漸退出非核心業務或虧損業務。

自2013年初至今，匯豐銀行集團已宣布會進一步安排11項出售或結束非策略業務的交易，使2011年初以來公布的交易總數增至54項。歐智華在半年報中指出，此后進行這類交易的速度將會減慢，因為第一階段的策略性出售安排已經接近尾聲。

“我們重整匯豐的各項措施，至今已釋放出約800億美元的風險加權資產，而且有望再釋出約150億美元。此等因素加上集團內部創造的資本，使我們的實力進一步加強。”歐智華在半年報中強調。

據悉，下一步匯豐將側重投入資源到交易銀行與貿易融資業務，在香港發展股票業務和在增長較快市場開發債務資本市場業務平臺。

匯豐控股今日開盤報89.4港元，收報89.55港元，較上周五收盤價上漲0.75或0.84%。

亞太區稅前盈利占比或維持55%至65%

雖然從2013年半年報的盈利上漲、成本收入比下降，收入增速快于成本增速等財務數據看，上述“瘦身”戰略初顯成效，但在全球經濟復蘇乏力特別是中國增長放緩的背景下，匯豐的業務前景仍存在不少隱憂。

匯豐控股一季報顯示，2013年一季度匯控稅前盈利84億美元，高于預期的81億美元，同比增長92%。而匯豐上半年稅前盈利增長10%，這說明，匯豐2013年二季度的業績增長遠不如一季度。

分區域看，匯豐在歐洲的稅前利潤占比達19.7%，亞太區占65.8%（其中中國香港占29.9%、亞太其他地區占35.9%），中東及北非占6.5%，北美洲和拉丁美洲分別占4.7%和3.3%。

匯控亞太區行政總裁王冬勝今日表示，預期未來一年半時間，匯豐在亞太區的稅前盈利將占整體比率將維持55%至65%，未來會繼續集中擴充在發展中國家業務。

分部門看，零售銀行及財富管理、工商業務、環球銀行及資本市場部門是匯豐最賺錢的三個部門。報告期內，環球銀行及資本市場部門除稅前利潤57.23億美元，占集團稅前利潤的40.7%，取代工商業務位列匯豐最賺錢的部門。零售銀行及財富管理的利潤貢獻率由2012年底的40%降至23.2%。工商業務的貢獻率由51.9%降至29.4%。

值得注意的是，匯豐環球私人銀行報告期的稅前利潤1.08億美元，占比由2012年末的6.1%驟降至0.8%。說明在遭受了美國政府洗錢的指控以后，匯豐采取的防治措施已經影響到該部門的業績增長。

對于全球的宏觀經濟展望，歐智華認為，盡管短期內增長放緩，但長遠的經濟發展趨勢仍會維持不變。環球經濟的重點會繼續移向增長較快市場，而且貿易與資金流量會繼續擴張。

“西方經濟體增長將持續疲弱。因此，任何收緊刺激性貨幣政策的措施，均要審慎考慮。持續復蘇看來要倚賴結構性改革。”

“在中國內地，經濟政策的新重點是增長的質而非量，反映政策的重點已由刺激增長轉向經濟改革。我們相信，中國內地2013及2014年的經濟增長可能會因此放緩至7.4%。其他市場（尤其在亞洲）的增長數字放緩，亦正好反映這一點。”

“然而，我們相信，中國內地的改革議程，包括金融、財政、放寬管制及城鎮化方面的改革，會為未來奠定基礎，使中長期的發展更能歷久不衰。”