醫藥生物再添新動力 投資瞄準四類受益龍頭股

本報記者任小雨

日前，證監會批復滬港交易所開展股票交易互聯互通機制試點。試點初期，滬股通的股票范圍是上海證券交易所上證180指數、上證380指數的成份股，以及上海證券交易所上市的A＋H股公司股票；港股通的股票范圍是香港聯合交易所恒生綜合大型股指數、恒生綜合中型股指數的成份股和同時在香港聯合交易所的A＋H股公司股票。雙方可根據試點情況對投資標的范圍進行調整。此外，昨日，正在泰州召開的藥品價格專題座談會上，發改委相關負責人在描述今年的工作思路時提到，關于中成藥價格調整，今年會分批出，先重點解決一批矛盾突出的品種。發改委已經收到相關部門的第一批中成藥調價意見，第二批也即將收到，“過去的化藥價格調整目錄是在兩年內分5批出臺，中成藥調價目錄也會分批出，將優先處理一批矛盾突出的品種，其余的明年再抓緊完成。

受上述利好刺激下，昨日醫藥生物股表現十分強勢，片仔癀實現漲停，除此之外，普洛藥業（5.52%）、達安基因（5.11%）、常山藥業（4.98%）、*ST生化（3.83%）、云南白藥（3.74%）、益佰制藥（3.62%）、海正藥業（3.51%）、同仁堂（3.43%）、福瑞股份（3.34%）、中新藥業（3.33%）、南京醫藥（3.28%）和紫光古漢（3.15%）等個股昨日漲幅均超過3%。

資金流向方面，昨日板塊內共有65只個股實現大單資金凈流入，其中，達安基因（8722.96萬元）、同仁堂（7579.22萬元）、東阿阿膠（6804.38萬元）、海正藥業（5656.61萬元）、天士力（5634.84萬元）、片仔癀（5625.24萬元）、云南白藥（5160.17萬元）、普洛藥業（4920.25萬元）、中國醫藥（3338.82萬元）、雙鷺藥業（2346.38萬元）、人福醫藥（1880.78萬元）、新和成（1762.80萬元）、中新藥業（1706.43萬元）、鑫富藥業（1655.30萬元）、千山藥機（1186.47萬元）、上海萊士（1178.51萬元）和華東醫藥（1125.89萬元）等17只個股昨日大單資金凈流入均超過1000萬元。

事實上，醫藥A股與港股相比，整體上數量更多、中成藥領域公司質量占優、大市值股票估值接近、小市值股票估值高于港股。A股醫藥股整體上數量和質量占優：醫藥股數量約170多只，關注度高，市值過100億元的近60家；港股醫藥股數量約50多家，市值過100億元的僅14家，市場關注度集中于大市值股票。

對于板塊的投資策略方面，安信證券表示，滬港股的開啟逐步打通兩地投資者，加快兩地估值差異的縮小，四類醫藥企業有望受益。首先，兩地上市的醫藥股折價較大的一方，包括白云山、麗珠集團、新華制藥的港股；其二，滬港通首批涉及的8只港股醫藥股，國控、復星、上藥、石藥、中國生物制藥、神威、康哲、威高。特別是綜合成長性、競爭力來看，比A股估值有折價的，如康哲，且T+0交易具吸引力；其三，A股優質中藥股有望受益，過去幾個季度，A股優質制藥股持續調整，同期港股制藥股大幅上漲，當前雙方估值較為接近，但A股中藥股質地占優，直接受益的有天士力，未來隨試點范圍擴大，白藥、昆藥、三九等也將受益；其四，長期來看，港股小市值股票中基本面較好、但因關注度或流動性低而折價的公司是最有望受益的群體，如羅欣、利君、微創等。