美利紙業溢價25%定增 募資額超總市值

每經編輯｜楊建 每經記者 宋戈    

楊建 每經記者 宋戈

美利紙業（000815，收盤價4.69元）

今日公告，公司擬向北京興誠旺、賽伯樂集團等非公開發行股票，發行數量3.78億股，募集資金19.4億元，其中12億元投向IDC（互聯網數據中心）項目。

《每日經濟新聞》記者注意到，美利紙業此次募資19.4億元，是停牌前市值14.9億元的1.26倍；發行價5.14元相較理論最低發行價（停牌前20個交易日均價的90%）4.09元高出了25%。

12億募資投向IDC項目

美利紙業公告顯示，公司此次發行股份數量為3.78億股，募集資金總額19.4億元。其中，賽伯樂集團等以現金認購12億元，全部用于增資云創公司并建設數據中心項目；北京興誠旺以其對公司的債權認購6.94億元，該部分在發行時不直接募集現金，另以現金認購5140萬元，扣除發行費用后將用于補充公司流動資金。

發行前，中冶紙業持有上市公司26.91%的股權，實際控制人為中國誠通。發行后，北京興誠旺將持有公司20.86%股權，中冶紙業將持有公司12.26%股權，中國誠通間接持有公司33.12%股權，公司實際控制人仍為中國誠通。卓創眾銀、北京云諾、寧波賽客、寧波賽特與賽伯樂集團為一致行動人，認購股份2.334億股，合計持有公司28.82%的股權。

《每日經濟新聞》記者注意到，中國誠通和賽伯樂集團方面持股比例相差不到5%，賽伯樂集團及其一致行動人承諾，在成為公司股東之日起三年內，不主動尋求對公司的控制權，繼續保持中國誠通對本公司的實際控制，并且不主動尋求對本公司日常經營的控制權。

記者了解到，云創公司于2014年3月成立，數據中心項目處于籌建階段。該項目總投資約22.8億元，本次募集資金擬投入12億元，擬投資建設互聯網數據中心（IDC）項目，主要為投建IDC機房并購置存放服務器的機柜后從事機柜出租、網絡接入及機柜運行維護等業務，本項目不購置服務器，服務器由客戶自行提供并維護。

定價及募集資金雙高

美利紙業在2013年的非公開發行股票方案中確定發行價每股5.14元，為了維護發行人及發行人股東的利益，發行人與發行對象同意此次非公開發行的發行價格仍為每股5.14元。值得注意的是，美利紙業停牌前20個交易日的均價為4.54元，而上市公司非公開發行股份最低可定價為這一均價的90%，以此計算，美利紙業實際最低發行價可為4.09元，公司實際發行價5.14元相當于溢價了25.8%。還需注意的是，美利紙業此次募集資金為19.4億元，而公司停牌前的總市值才14.86億元，募集資金是公司市值的1.26倍。

《每日經濟新聞》記者注意到，美利紙業2013年度虧損2.4億元，2014年上半年虧損1.36億元，截至2014年6月30日，公司負債率為86.52%，處于較高水平。如果2014年度及以后年度繼續虧損，公司存在暫停上市的風險。公司急需資金改善資產負債狀況，提升抗風險能力以及投融資能力，提高公司的盈利能力。