銀行理財產品加速凈值化 買者風險自負

產品將加速凈值化

除了“去通道化”以實現直接投資外，《辦法》另一力推的目標則是促進銀行理財進入“買者自負”轉型快車道。一位國有銀行理財部門員工向證券時報記者透露，早在今年10月，銀監會以召集銀行業相關人士討論《辦法》的出臺，監管部門希望通過加大銀行發行預期收益率型產品的成本，推動理財產品向凈值型轉型，進而使銀行理財回歸“代客理財、買者自負”的本質。

其中，《辦法》要求，預期收益率型產品及結構性產品投資的非標資產需計提資本和撥備，但提供預期收益的項目融資類產品、凈值化產品投資非標項目則無需如此。

預期收益率型產品投資的“非標”除了要回表核算外，《辦法》還規定，其管理費收入的50%應計提風險準備金，而凈值型產品只需從管理費中拿出10%的資金計提風險準備金。

正如銀監會下發的《辦法》征求意見函中所示，目前，銀行理財業務最大的問題在于預期收益率產品仍是理財產品的主流，客戶認為理財產品的預期收益即客戶所得實際收益，銀行具有“隱性擔保”職責，應該“剛性兌付”；而銀行認為按照協議約定，產品投資風險應該“買者自負”。雙方都認為自己不是風險的承擔者，一旦風險真正發生，可能會影響銀行的聲譽和正常營業。