國有大行存款存量優勢減弱 未來存款利率將因地制宜？

央行最新公布的數據則顯示，10月末，人民幣存款余額112.47萬億元，同比增長9.5%，增速比上月末高0.2個百分點，比去年同期低5個百分點。當月人民幣存款減少1866億元，同比少減2161億元。

存款流失直接反應在了存貸比考核中，最新數據顯示，9月份銀行業存貸比為70.6%，其中建行、交行更是逼近75%的監管上限。在此過程中，銀行的總資產并沒有發生太大的變化。

分析人士指出，存款的稀缺性日漸上升，上市銀行日均存貸比不斷抬升，上半年上市銀行日均存貸比達到73%。存款的稀缺一是受信用供給放緩，存款派生減少的影響，二是理財等資產管理業務發展使得存款不斷分流。此外，日均考核較時點考核壓力更大，存款競爭的持續性和激烈度將會提升，為了確保存款偏離度符合要求，銀行需要盡早開始、并持續發展、維護存款。上市銀行的日均存貸比中樞不斷抬升，日均存貸比和時點存貸比的缺口在擴大。

根據平安證券的測算，此次降息疊加存款上浮區間打開，僅考慮存貸款因素在靜態情況下將對銀行今年和明年的年凈息差造成0.5個至23個BP的負面影響；將對凈利潤造成0.3個至12個百分點的負面影響。申銀萬國預計，上市銀行2015年存貸利差收窄19個BP，凈息差收窄9個BP，凈利潤增速下降3.33%。同時假設在極端場景下，若所有銀行全部期限存款利率上浮到頂，則2015年上市銀行存貸利差將收窄25個BP，凈息差收窄19個BP，凈利潤增速下降幅度則高達9.88%。

華泰證券一份報告稱，降息對商業銀行利潤將產生較為明顯的負面作用，部分銀行利息凈收入損失可能會超過百億元，對商業銀行利潤的影響在4%-7%之間。

在這種大背景下，國有大行在降息一周之后也迅速做出調整，如工商銀行北京分行兩年(含)以下人民幣定期存款利率將全面上浮到頂，沒有起存金額限制，三年、五年期限人民幣定期存款金額一萬(含)元以上，利率也可享受上浮20%。中國銀行也根據儲戶存款額度將存款利率有條件上浮20%。

此外，在此次的降息政策中，央行決定將五年期定期存款完全市場化，交由各家銀行自行決定利率，目前來看，五年期存款利率最高的銀行為南京銀行，目前利率為5.4%，僅比五年期國債少1個基點，農行、中行目前利率為5.1%，比五年期國債少31個基點。而目前部分銀行的五年期存款利率只有4%或4.25%，與南京銀行相差115個到140個基點。

銀率網理財分析師毛亞斌告訴本報記者，利率市場化進程加快，促使國有大行積極做準備。降息使銀行以息差作為主要盈利點的模式受到威脅，傳統業務受到的沖擊會越來越大，存款搬家導致銀行資金普遍偏緊，國有大行存量規模的優勢減弱，上浮利率留住存款是國有大行不得已的選擇。

此外，國有大行可能會根據自身在不同區域客戶群和業務方向的不同，以及各區域資金緊張狀況采取不同的利率，同時也會參考不同區域的經濟發展水平。