證監會將處罰涉“老鼠倉”基金公司 暫停新業務影響或有限

每經編輯｜每經記者 陸慧婧 王瑞 發自上海、北京    

每經記者 陸慧婧 王瑞 發自上海、北京

1月22日，據經濟觀察網報道，證監會即將因老鼠倉事件處罰幾家基金公司：華夏基金公司被暫停6個月新業務，嘉實基金、匯添富基金、海富通基金三家公司被暫停3個月新業務。

傳言涉及的四家基金公司均對《每日經濟新聞》表示，目前尚未接到證監會通知，對此無法置評。今日下午，證監會即將召開新聞通氣會，通報各資產管理機構監管審批最新進展。

影響因公司而異

昨日，多家基金公司因此前涉及老鼠倉案被監管層暫停3~6個月新業務的消息在基金圈迅速流傳。

由于股權結構不合規，自2010年1月1日以來，華夏基金新品發行全面叫停，開公募基金因違規被暫停新業務“先河”。此后，南方基金、博時基金均先后被處以新業務暫停的措施。若上述消息成真，多家基金公司同時被暫停業務將成先例。

回顧過去幾年基金公司暫停新業務后發展情況，或可一窺上述懲罰力度的影響面。

“現在市場行情火熱，權益類基金發行風生水起，若在這一時機暫停新業務，無論是對基金公司規模增長，還是公司聲譽，團隊士氣均會產生消極影響。”上海某基金公司市場部人士如此分析四家基金公司新業務或被叫停的消息。

華夏基將近20個月停發產品，管理費收入下滑也可看作基金公司發展受新業務暫停沖擊的另一案例。在華夏缺席新品發行兩年時間后，華夏基金產品數量下降到第4位，資產規模與其他公司差距漸漸縮小。2011年中信證券半年報顯示，華夏基金資產規模2217億元，比2009年的資產規模縮水了7%以上。

不過，也有多位業內人士從如今基金公司既有產品線齊全等角度看淡暫停新業務對基金公司的影響。

華夏基金相關人士透露，倘若消息屬實，被暫停6個月新業務僅為公募業務，對公司影響不大。非公募業務也不受影響。

“影響或因公司而異，若是大型基金公司產品線齊全，即使不發新基金，完全可以通過老基金做持續營銷。”上海某中型基金公司市場部人士稱，另一方面，自新基金審批改為備案制之后，基金公司新產品儲備增加，例如博時基金因馬樂老鼠倉暫停新業務6個月，其之前已獲批的基金仍陸續發行。

監管層多管齊下治理老鼠倉

2013年，因前任博時精選基金經理馬樂涉嫌利用職務便利獲利1000多萬，鑒于博時基金相關制度不能有效執行，證監會決定對博時基金采取責令整改6個月的監管措施，一改多年老鼠倉涉案基金公司置身事外的局面。

“去年陸續爆發的基金公司老鼠倉案有一個新的特點，涉案基金經理已由個人上升至同一基金公司多名基金經理參與未公開信息交易。”某基金行業研究人士稱，這一現象多少反映了基金公司內控制度流程方面缺失，對存在相關問題的基金公司也予以處罰符合情理。

不過，多位業內人士也認同處罰基金公司或難對老鼠倉案起到震懾作用的現實。“公司層面的威懾作用的確是有，但基金公司都已在公司里布滿攝像頭，除了加大宣傳教育，沒有更多辦法。”上述上海基金公司市場部人士稱。

上述上海基金公司將基金公司看做老鼠倉案中的“受害者”。“老鼠倉多是個別基金經理個人行為，公司也對其無法24小時監控。涉事之后，基金公司聲譽連同損害。”

事實上，除了對存在內控缺失的基金公司處以連帶懲罰之外，懲治老鼠倉，監管層也是多管齊下。

2013年的馬樂案開啟了“老鼠倉”稽查新變化，該案線索來源于上海證券交易所日常監控，其通過海量數據篩查比對并及時發現了該案線索。

早在2013年4月份，證監會便特別提出要著力強化稽查執法監測預警機制建設。證監會指出，監管部門著重加強自身對市場違法違規行為監測預警和執法綜合管理平臺建設，開始籌劃和分步實施以“一個平臺、四個系統”為核心的稽查執法綜合管理平臺建設工程。該系統著眼于緊盯資本市場違法違規行為，實行精準嚴厲打擊，規劃建設監測預警與線索發現、案件管理、調查分析、復核審理等四個信息系統。

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當事4大基金公司老鼠倉事件回顧

華夏基金： 2009年以來，華夏基金原基金經理羅澤萍利用擔任基金經理的便利，將基金持倉或準備買入賣出的股票信息透露給家人，借助未公開信息交易股票并非法獲利1300余萬元。日前，業內盛傳華夏基金在任和離任的基金經理、研究員等六七人或涉案“老鼠倉”。

嘉實基金：2013年11月，證監會對嘉實基金、上投摩根基金原基金經理歐寶林涉嫌利用未公開信息交易股票案件啟動初步調查，同年12月正式立案稽查。經調查初步查明，歐寶林案涉及交易金額達1.06億元，賬面獲利260余萬元。

匯添富：匯添富原基金經理蘇競違規操作涉案金額達7.33億元，以此牟利3650余萬元，上海市一中院正式判處蘇競“利用未公開信息交易罪”成立，判處有期徒刑2年半，罰金3700萬。

海富通：去年證監會通報，2014年3月證監會對蔣征、陳紹勝、牟永寧、程崠、黃春雨5名海富通基金原任或時任基金經理涉嫌利用未公開信息交易股票案立案調查，調查發現上述5人相關行為涉嫌構成犯罪，目前該案件已由公安部門進一步偵辦。