傳化股份200億元“鯨吞”傳化物流

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◎每經記者 余強

今日，傳化股份(002010，收盤價9.07元)發布重組預案稱，公司擬以8.76元/股的價格非公開發行22.83億股，合計作價200億元收購控股股東傳化集團等持有的傳化物流100%股權（以下簡稱標的資產）。此外，公司擬以10元/股的價格，向建信基金等非公開發行募集配套資金不超過45.03億元，用于傳化物流實體公路港項目和信息化平臺項目等。

資料顯示，傳化物流是一家集物流基礎設施服務和互聯網物流服務于一體的大型公路物流平臺運營商。公司將構建“中國公路物流網絡運營系統”作為戰略目標，緊緊圍繞“物流價值鏈”與“增值服務價值鏈”，線下構建以“實體公路港”為核心的物流基礎設施網絡，線上打造以“易配貨”、“易貨嘀”及“運寶網”為核心的互聯網物流平臺，通過線下與線上融合聯動的運營方式，為貨主企業、物流企業及個體貨運司機等公路物流主體提供綜合性物流及配套服務，形成“高效的貨物調度平臺”、“優質的貨運生活服務圈”以及“可靠的物流誠信運營體系”，發展公路物流O2O全新生態。目前，傳化物流已形成公路港投資運營及配套服務、O2O物流網絡平臺服務兩大業務板塊。

公告顯示，截至2015年3月31日，采用收益法評估的標的資產的評估值合計為201.73億元，與標的資產歸屬于母公司所有者權益的賬面值42.47億元相比，增值率為375%。

《每日經濟新聞》記者注意到，2013年、2014年及2015年1~3月，傳化物流扣非凈利潤分別為-2973.98萬元、-1547.82萬元和-3261.92萬元。傳化集團承諾，傳化物流2015年至2020年累計扣非凈利潤總數為28.13億元。

傳化股份表示，交易完成后，公司將新增公路物流平臺運營業務，形成專用化學品研發、生產及銷售以及公路物流平臺運營雙主業協同發展的業務格局。傳化物流作為國內公路物流平臺運營領軍企業，將幫助上市公司形成新的利潤增長點，提高上市公司的整體盈利能力和抗風險能力。