重啟內陸核電呼聲高 “十三五”有望破局

每經編輯｜張力

每經實習記者 謝宏辰 

“十三五”規劃對于實現國民經濟目標的意義舉足輕重，有賴于各行業擬定目標的順利完成。其中，核電在我國調整優化能源結構，構建穩定、經濟、清潔的現代能源產業體系的進程中扮演著重要角色。目前業內對核電重啟呼聲很高，想進一步了解核電重啟催生的投資機會，讀者可關注由《每日經濟新聞》主辦，將于2015年11月6日~8日在成都舉行的第四屆中國上市公司領袖峰，屆時，包括國內頂尖經濟學家、公募基金代表、私募基金大佬、行業和上市公司的領袖300多人將參加峰會，把脈中國經濟和資本市場，以及就“十三五”規劃所催生的投資機會進行具體分析和探討。同時，峰會期間還將揭曉“2015中國上市公司口碑榜”。

核電產業或迎來政策東風  

對于我國這樣一個能源消耗大國來說，發展核電產業別無選擇，絕不是可有可無的。

“十二五”規劃中提到，“在確保安全的基礎上高效發展核電”。核能作為清潔高效能源，如果不加以嚴格的安全控制，可能導致災難性后果。因此，如何在有效利用核能的同時限制其負面作用，成為我國以及全世界現階段發展核電產業的重大課題。值得一提的是，2011年，在受到日本核泄漏危機影響的情況下，國務院常務會議決定，調整完善我國核電中長期發展規劃，在核安全規劃批準之前，暫停審批核電項目。不過，目前的輿論普遍猜測我國有可能在“十三五”期間重啟內陸核電建設工作。

數據顯示，我國歷年核電站建設投資金額一直走勢平穩，2008年則是近年來核電站建設的高峰期。然而由于受到2011年日本福島核事故的影響，我國核電站建設步伐放緩。不過，根據《能源發展“十二五”規劃》、《核電安全規劃（2011~2020年）》以及《核電中長期發展規劃（2011~2020年）》的要求，我國2020年核電裝機規劃預計將達到8000萬千瓦。因此可以預計，我國核電產業在蟄伏多年后或許會在“十三五”期間達到一個小高潮。

展望未來，我國“十三五”期間的核電產業或迎來“東風”。據中證網9月29日報道，從2008年開始，中國核能行業協會就組織業內多位專家，專門開展了內陸核電安全性、對環境評估影響的多項研究，結論是內陸核電安全性有保障。我國內陸核電廠采用第三代自主技術，可以確保核電反應堆的冷卻和安全殼的完整性，具備應對各種事故的能力。樂觀地看，核電站的安全性有保障或助推今后核電產業的政策暖風頻吹。

此外，我國高效發展核電的另一支撐則是“走出去”戰略。據中證網9月24日報道，中國核工業集團公司與美國泰拉能源公司簽署了行波堆合作文件。據悉，泰拉能源成立于2006年，由比爾·蓋茨參與投資創立并擔任董事長。另外，據彭博消息稱，中英首個核電項目有望正式簽約。

值得注意的是，今年以來核電板塊相關上市公司的業績逐步回暖。據上市公司2015年中報，中國核電（601985）、沃爾核材（002130）分別在上半年實現歸屬于股東的凈利潤24.7億元、3.6億元，相比去年同期分別增長150.45%、820.99%；中電遠達（600292）三季度業績預告顯示，公司三季度歸屬于股東的凈利潤為3.1億元，同比增長41.38%。

沃爾核材：高分子核輻射改性新材料龍頭  

在核電板塊持續熱炒下，沃爾核材始終是龍頭股之一。2013年，沃爾核材參加了上市公司領袖峰會，此外，公司還于2013年和今年兩度入選“最佳環境貢獻上市公司”候選名單。

沃爾核材目前的主營業務主要是從事高分子核輻射改性新材料及系列電子、電力新產品和新設備的研發、制造和銷售工作。公司目前的主營產品主要涉及電子類和電力類。具體產品包括熱縮套管、硅膠纖維管等系列產品，公司產品廣泛應用于電子、電力等領域。

記者注意到，雖然公司目前的主營業務中涉及核電方面的業務并不多，但是公司的部分產品卻廣泛地應用于核電領域。國泰君安證券曾在今年7月22日發布研報稱，公司通過資產并購、合資公司、申請供應體系認證、增持長園集團股權等方式，將熱縮材料產品加快推進到電子、核電、航天航空等高端市場領域，提高公司在行業內的產品定價能力，熱縮材料國內龍頭地位凸顯。同時，受益于住建部對建筑線纜使用壽命、環保標準要求的提高，以及中高端和特種線纜市場需求的快速增長，公司環保型輻射交聯線纜產品優勢顯著，未來市場的應用空間將有望持續擴大。

對于即將公布的“十三五”規劃以及規劃對公司今后的發展有怎樣的影響等問題，了沃爾核材董事會秘書王占君表示，雖然公司目前業務涉及核電領域的比例還較小，但是預計“十三五”規劃的出臺對于整個行業以及行業上下游來說利好。另外，公司的主營業務主要還是在電子電線類，同時涉及部分風電業務，而電子行業的發展還是比較穩定的。現階段公司還是要做好自己的主營業務，關注行業的發展趨勢。

丹甫股份：重組轉型核電制造商  

丹甫股份（002366）主業原本為制冷，在2014年6月20日與臺海核電的全體股東簽署了《重大資產重組框架協議》，此次資產置換完成后，丹甫股份將變為一家核電設備制造商。

記者注意到，作為目前世界上唯一能夠同時生產二代半堆型和三代AP1000、ACP1000堆型核電站一回路主管道的制造商，丹甫股份此次擬置入的資產臺海核電具有較強的可持續發展能力。同時，臺海核電憑借研發和創新能力，不斷擴大在專業領域的產品和技術優勢，提高核電設備的研發制造能力，為后續快速發展提供支撐。

值得注意的是，丹甫股份的轉型引起了市場廣泛關注。《每日經濟新聞》記者注意到，公司曾于2014年6月23日披露了資產置換預案，之后公司股價連續收獲8個“一字”漲停板。并且之后一段時間內始終維持上漲趨勢。今年6月，公司股價創出歷史最高價111.99元。可以看到，轉變主業涉足核電行業的丹甫股份無疑完成了一次華麗的轉身。同時，公司轉變主業后的股價表現也讓投資者領略到了核電行業近期的高景氣度。

丹甫股份董事會秘書姜明杰對記者表示，經歷日本福島核事故后，我國核電的建設停滯了幾年，隨著核電中長期發展規劃的出臺，霧霾的影響，減排的壓力，預計“十三五”期間核電行業的景氣度有望進一步提升。同時，姜明杰還預計，“十三五”規劃的出臺將使核電板塊的整個產業鏈受益，比如核燃料、核電設備制造、核工程建設以及核廢料處理等。

中信建投證券于9月6日發布研報稱，我國如果要達到2020年8800萬千瓦的規劃，未來幾年將需要開工建設40臺核電機組，近3年國內每年核準機組8~10臺，至少需要投入6000億元。預計2015~2020年，我國的核電設備采購量將逐步釋放，核電鑄鍛件、核島常規島主設備、核級閥門等細分行業將全面復蘇。2015~2020年核電設備制造市場年均400億元以上。

此外，招商證券在研報中表示，公司的成長性來源于三個方面：第一，核電行業自身的成長性；第二，產品延展性高，未來儲備的核電產品將增加市場空間，成長超出核電行業本身增速；第三，以核電為名片，向其他高凈值行業進軍，進口替代將進一步拓展市場空間。