“一帶一路”企業緊盯匯率風險 銀行“中性策略”雙幣放貸

每經編輯｜每經記者 朱丹丹    

每經記者 朱丹丹

隨著“一帶一路”戰略的推進，越來越多的中國企業開始“走出去”。在此背景下，如何防范匯率風險也是銀行及企業必須要面對的問題。

日前，《每日經濟新聞》記者在此次跟隨銀監會的調研中了解到，“一帶一路”沿線國家多為欠發達國家，匯率波動較大。此外，各國的匯率制度差異很大。

業內人士指出，企業要避免匯兌損失，除鎖匯以外，還可以借助“人民幣＋外幣”的中性貸款，或根據實需及匯率波動加大對外匯期權的運用。而國家層面也應加快與“一帶一路”國家實現雙邊貨幣互換或雙邊結算。

除匯率風險外，企業“走出去”還涉及當地法律、項目，以及別國競爭等風險。為此，布局“一帶一路”的多家銀行采取“一攬子”跨境金融服務方案。

部分企業存雙重匯率風險

“匯率一次反向波動就可能把企業全年利潤抵掉。”國務院發展研究中心金融研究所所長張承惠曾表示。

記者注意到，管控匯率風險已成為走向海外的企業首先要解決的問題。

“2003年，農墾集團在泰國的某項目盈利1000多萬元，但匯率波動造成損失卻超過了盈利。”廣東省農墾集團公司副總經理呂林漢稱，東南亞國家匯率波動大，該集團為此成立了專業部門，在銀行協助下管控匯率風險。

一位銀行人士指出，“一帶一路”沿線多為欠發達國家，匯率波動較大。部分“走出去”的企業需將當地貨幣折算成美元，若再按照國內的匯率將美元結匯成人民幣，就產生了雙重匯率風險。

此外，各國匯率制度的差異也不融忽視。張承惠表示，很多西亞和東南亞國家的匯率制度都不太一樣。那么，涉及“一帶一路”的企業該如何管控匯率風險？

“傳統上，企業要避免匯兌損失，一方面是利用遠期結售匯，在匯率波動頻繁的情況下，為企業辦理鎖定匯率操作；另一方面，對企業走出去的信貸投放采用“人民幣＋外幣”的中性貸款方式，通過兩種貨幣的對沖，減少匯率波動造成的損失。”中國進出口銀行廣東分行行長助理黃旭華表示。

美的集團人士也坦言，集團每年的國際貿易涉及200多個國家和地區，結算貨幣超過22種，特別需要關注結算幣種的匯率風險。因此，集團建立了完善的外匯套期保值策略，利用遠期結售匯、外匯期權等衍生品來規避匯率風險。

工行：大力支持海外并購

值得注意的是，“一帶一路”戰略涉及65個相關國家和地區，走出去的中國企業還面臨國別、項目、社會等風險。

“我們建立了溝通聯動機制，分析整理銀行業支持‘一帶一路’存在的問題、困難和差異化監管需求；同時，整理‘一帶一路’沿線國家的國別風險、當地法律風險、國際關系風險等，為企業海外項目投資建設提供參考和咨詢，也為銀行業跨境金融服務進行風險提示。”廣東銀監局副局長任慶華介紹到。

“對接‘走出去’企業融資需求，我們可提供工程擔保、資金結算以及貿易融資等一攬子貿易結算及融資方案，以及各種形式的全球統一授信產品。”中國銀行廣東省分行人士指出。

工商銀行廣東省分行人士表示，除大力推動跨境擔保業務外，還要創新跨境并購業務，大力支持企業海外并購資產。

“對人民幣國際化而言,‘一帶一路’戰略也極具意義。”上述工行廣東分行人士指出，隨著“一帶一路”戰略深入實施，人民幣國際化將完成從結算貨幣、投資貨幣，最終到儲備貨幣的“三部曲”進程。

此外，記者還了解到，一些企業還不可避免地面臨與其他國企業的競爭。

“國際工程承包競爭非常激烈，除中資企業外，還面臨韓日企業的競爭。”中國武夷實業股份有限公司財務總監周輝芳指出，在“一帶一路”項目上，企業既要帶資承包又要投資入股，雖然傳統金融通過發債等方式支持非常多，但還希望能獲得中長期低息貸款支持。