價值派私募趙丹陽回歸 5產品收益率入圍前十

每經編輯｜每經記者 楊建    

◎每經記者 楊建

隨著監管趨嚴，題材概念股紛紛下跌，績優白馬股重新得到了市場認可。值得注意的是，之前似乎淡出人們視野的價值派私募大佬趙丹陽，這次強勢回歸。據私募排排網數據顯示，7月私募市場最大的亮點，是赤子之心資本旗下5只產品入圍前十，收益率均在16%以上。截至7月15日，有凈值數據的非結構化私募產品為1872只，整體平均收益上漲2.79%。

對于下半年即將到來的8月份的投資機會，有私募表示，看好地方國企改革和醫藥醫療的投資機會。

強勢回歸高端制造、健康等產業

據私募排排網數據中心不完全統計，截至7月15日，有凈值數據的非結構化私募證券基金產品為1872只，整體平均收益上漲2.79%，跑贏大盤指數。其中共有正收益產品1695只，占比90.54%，負收益產品163只，占比8.71%。每經投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，這些年來隨著各種私募明星、私募黑馬的紛紛崛起，赤子之心似乎漸漸淡出了我們的視野，但這一次，趙丹陽強勢回歸。

7月私募市場最大的亮點，是赤子之心資本旗下5只產品入圍前十，基金經理均是趙丹陽，它們分別是豐收系列及豐登系列產品，其中“中信信托-中信專享赤子之心成長1號”和“中信信托-中信專享赤子之心成長6號”，截至7月15日，收益率分別是16.22%、16.18%，位居第4、第10名。

記者注意到，2014年初趙丹陽高調宣布重回A股，趙丹陽每年年初都會在其掌舵的赤子之心官網發布《致投資者的一封信》，對未來的資本市場進行展望。而2016年趙丹陽《致投資者的一封信》內容顯示，2015年，趙丹陽投資A股的兩只產品：華潤信托-赤子之心價值、華潤信托-赤子之心成長，當年的收益率分別為12.07%、-3.04%，不僅跑輸了同期上證指數9.41%的漲幅，同時大幅落后于行業平均水平。數據顯示2015年證券類私募行業平均收益為38.01%。

記者注意到，趙丹陽在2016年的信中稱，其在A股市場上已挑選了一批具有產業升級能力的高端制造業、健康產業及消費類企業，但這批公司整體PE（市盈率）偏貴。其策略是耐心等待，可能會在相當長一段時間內持有現金，直至這些公司估值回到合理PE區間。值得注意的是，趙丹陽在今年一季度已經有了動作。

據一季報顯示，趙丹陽的赤子之心成長和赤子之心價值分別持有東阿阿膠456萬股、455萬股；赤子之心成長持有山西汾酒417萬股；赤子之心成長持有紐威股份166萬股，赤子之心招商單一信托持有其143萬股 。從行業看，東阿阿膠、山西汾酒屬于典型的消費類企業，紐威股份主營業務是工業閥門制造，三者所處行業正好符合趙丹陽在年初信中所提到的具有產業升級能力的高端制造業、健康產業及消費類企業。

私募：8月關注國企改革和醫藥

展望即將到來的8月份行情，在板塊行業上，深圳一私募人士認為，國企改革與醫藥醫療可以作為當前兩大確定性的方向。2016年國企資產整合力度可能超出預期，作為中長期的重要主題投資主線，國企改革概念在二級市場上也在反復走強。隨著國企改革繼續深入，這一主題將受到市場關注。

此外，2016年醫藥板塊整體企穩回升，產業政策調整帶來的結構性機遇值得關注。在市場震蕩格局中，行業龍頭成為資金的避風港，受醫療服務價格改革、血液制品量價齊升、仿制藥一致性評價等政策的影響，未來5~10年，醫療服務、血液制品、創新藥與制劑出口、一致性評價四個細分領域將高度景氣。

從選股角度看，旭誠資產認為，當前行情有三大選股方向：一是有真實產業鏈整合需要的上市公司，此類標的不能單純尋找待轉型的小市值公司，還需要根據新政中各類借殼認定指標進行選股，需要更多考慮上市公司的經營情況。二是此類震蕩行情中，消費類等防守行業將有資金流入，投資者可重點關注。三是上市公司半年報公布時間臨近，可尋找半年報有潛在高送轉預期的個股。