手握727億美元現金 巴菲特或出手這兩大領域

每經編輯｜黃修眉    

每經記者 黃修眉

從上周五巴菲特領導的伯克希爾·哈撒韋公司公布今年二季度財報以來，業內人士就對股神手中創歷史紀錄的727億美元現金津津樂道。

有分析股神實際有多少錢能花的，例如巴克萊銀行分析師杰·蓋爾布就認為巴菲特實際能用現金只有420億美元；也有猜測股神手握重金還想買什么的，金融服務機構愛德華·瓊斯分析師吉姆·沙納漢就認為巴菲特未來將向能源與金融領域企業扣動“扳機”。

實際能用現金約420億美元

對投資者和分析師來說，股神巴菲特是永恒的話題。上周五伯克希爾公布的財報顯示，截至今年二季度末，伯克希爾持現規模增至歷史最高紀錄的727億美元，同比去年同期的666億美元現金上漲9.1%。持現創紀錄的部分，源于伯克希爾投資的全球第五大食品公司卡夫亨氏（The Kraft Heinz Co.）贖回其優先股后83億美元的收益。

鑒于巴菲特曾不止一次向外界透露，希望能進行大手筆收購。二季度伯克希爾現金創歷史記錄，不免引來一眾分析和猜測。

手握727億美元現金是個什么規模？它超過了許多大型公司市值。截止8月8日，全球最大半導體公司之一德州儀器市值704億美元，也稍遜于伯克希爾的現金量；著名口腔護理品牌高露潔8月8日的市值也只有665億美元，離股神手握的現金還有一段距離。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，巴菲特曾表示將保留200億美元的現金不做使用，股神實際能用的現金額度瞬間降到了572億美元。但這仍超過了能源巨頭康菲石油8月8日503億美元的市值。

由于伯克希爾的業務主要分成三大部分——保險及相關；鐵路、設施、能源；金融和金融產品。投資者和分析師能清晰看到公司業務所需求的現金。

《華爾街日報》報道稱，金融領域一名對沖基金經理就認為伯克希爾工業部門（鐵路、設施、能源）總共30億美元的現金不可動用。“工業部門需要保留大量現金，”上述對沖基金經理表示。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，572億美元減掉工業部門30億美元現金，巴菲特實際上只有497億美元可用于收購。但這一數字仍然超過了8月8日美股收盤后福特汽車484億美元的市值。

值得注意的是，巴克萊銀行分析師杰·蓋爾布認為巴菲特實際能花的錢更少。蓋爾布表示，伯克希爾的工業部門與金融部門都有不少債務。將這個因素考慮進去，他認為巴菲特實際能用的現金只有420億美元。

下一焦點或在能源和金融領域

坐擁幾百億現金，哪些公司會被股神收入囊中，成了分析師們熱議的話題。

在金融服務公司愛德華·瓊斯分析師吉姆·沙納漢看來，巴菲特正整裝待發進行下一次大手筆收購。瑞銀集團分析師布瑞恩·梅瑞狄斯和標普全球公司分析師凱西·塞弗特也贊同沙納漢的說法。“巴菲特手握重金，出手是遲早的事情”，凱西·塞弗特在接受媒體采訪時表示。

今年，伯克希爾完成了一些制造企業的重要收購，包括收購寶潔公司旗下的金霸王電池業務、372億美元巨資收購飛機零部件以及能源生產設備制造商精密機件（Precision Castparts）。其中對精密機件的投資幫助伯克希爾工業產品部門的稅前利潤提升了34%。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，上述三名分析師均表示，巴菲特未來或在能源和金融領域再下一城。

目前，巴菲特買入了美國銀行、富國銀行和美國運通的股份。由于今年金融市場較為動蕩，金融板塊一些股票會相對便宜，愛德華·瓊斯分析師吉姆·沙納漢表示。此外，能源領域一直是巴菲特的心頭好。光是過去一年，巴菲特就耗資62億美元買入源巨頭Phillips 66的股份。

分析師們指出，伯克希爾的下一步收購多半遵照老模式。瞄準目標后迅速出擊，外界看不出拖沓的談判過程。伯克希爾留給媒體的，只是由巴菲特或者副董事長查理·芒格與收購標的負責人的一張握手照。

最近關于巴菲特收購的報道是，上月伯克希爾子公司達成協議，以18億美元收購紐約最大醫療責任險公司Medical Liability Mutual Insurance Company（MLMIC）。巴菲特當時表示，收購預計明年第三季度完成。他將MLMIC比作保護紐約醫務專業人士和醫院的“寶石”。

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