遞進TIPP策略玩轉“中場” 富國久利11月28日發行

　　今年以來股市上下波動頻繁，而成功的投資，既要攻得下收益，也要守得住回報。協調進攻與防守的資產配置，相當于球場上的“中場”位置，成為投資關鍵。據悉，于11月28日起發行的富國久利穩健配置混合型基金，兼顧債券、股票投資，采用遞進TIPP策略控制股票等風險資產的投資上限，玩轉投資“中場”。有興趣的投資者可前往各大銀行、券商以及富國基金直銷平臺認購。 據了解，作為一只穩健配置型產品，富國久利以投資債券等固定收益資產為核心，獲取穩健收益作為權益（含打新）資產的“安全墊”，而一部分權益資產投資可博取向上彈性。運作過程中，管理人將借鑒富國年金多年來在風險控制和新股投資方面的成功經驗，同時采取債券杠桿投資和交易策略，把握不同債券品種之間的機會，努力實現資產穩健增值。該基金擬任基金經理陳連權是富國基金固定收益投資總監，擁有9年金融從業年限。WIND數據顯示，截至11月18日，他管理的富國祥利自今年5月成立以來已取得2.5%的收益率，業績比較基準收益1.74%，超額收益0.76%。 值得一提的是，富國久利追求類固收絕對收益的目標，其采用的遞進的TIPP策略，采用固定期限遞進價值線的計算方法，權益倉位上限隨固定資產收益率增加而提升，最高不超過30%。若因權益資產收益率提升使風險資產上限超過30%，則賣出實現對權益資產的止盈，以有效控制凈值波動及回撤。另外，與保本基金經常采用的CPPI與TIPP保本策略相比，這一策略可避免CIPP策略“追漲殺跌屬性，也避免了TIPP策略運作過程安全墊由于貼現期縮短會自然損耗。 業內人士表示，短期內A股仍將延續震蕩模式，市場結構性機會仍存。債券市場方面，明年依舊看好，雖然受通脹預期上升、資金面偏緊等因素影響，債券市場出現調整，但這只是短期現象，貨幣緊縮后明年通脹有望重新下行。在此背景下，股債混搭型基金既有希望繼續在股市“淘金”，又能在債市賺錢。相較一般股債混合型基金，富國久利采用遞進的TIPP策略，風險控制更優，可降低資產波動與回撤，實現靈活止盈止損，適合穩健型投資者。