劉士余今年九句話:市場最期盼穩 證監會不能坐視不管

劉士余上任證監會主席后，放過不少“狠話”，各種妙喻持續刷屏。 2017年，是他“坐在火山口上”的第二個年頭。他的各種講話依然被整理成“劉士余語錄”，見諸媒體。 站在2017年的歲末回望，他的監管思路和舉措是否和他的妙語一致，能讓市場與投資者為之喝彩？ 證監會主席劉士余（來源：證監會網站） 01 “資本市場生態環境要凈化，敢于亮劍，善于亮劍。” 2017年全國證券期貨監管工作會議 （2017/02/10） 2017年，證監會全年作出行政處罰決定224件，罰沒款金額74.79億元，同比增長74.74%，市場禁入44人、同比增長18.91%，行政處罰決定數量、罰沒款金額、市場禁入人數再創歷史新高。 “嚴”！ 毫無疑問，嚴監管是2017年監管工作的第一關鍵詞。 02 “我一到證監會工作，就深切感到，在經歷2015年股市異常波動后，市場最期盼的是穩。” 中國證監會國新辦新聞發布會答問實錄 （2017/02/26） 此前在央行工作主管金融市場的劉士余，經歷過了2008年的全球金融危機，對保持金融穩定當然有著更為深切的感悟。 在2017年初的證券期貨監管會議上，劉士余脫稿講話，提到國際金融市場過往存在“逢7魔咒”： 1987年美國股災 1997年亞洲金融危機 2007年美國次貸危機 那2017年會不會發生什么？ “穩”！ 就是2017年監管工作的主線之一。 03 “打一個比方，你們女記者戴的珍珠項鏈，穿好一個珍珠項鏈有幾個要素。首先，要有珍珠，珍珠要有質量，珍珠打眼絕對要沿著直徑方向打，打偏了就成了次品。珍珠是什么？就是高質量的上市公司。第二，穿珍珠項鏈得有條線，這條線要牢固，不能忽粗忽細。這就是改革的方向和運行的制度。第三，穿珍珠得一顆一顆地穿。抓一把珍珠變魔術就能變成項鏈嗎？那是不可能的。第四，珍珠項鏈穿起來以后得有個鎖頭，使項鏈不會掉下來，戴著方便、取著方便。這就是監管。我認為，改革、穩定、發展必須是全方位協調。要有好的珍珠，那就是高質量的上市公司。珍珠數量要夠，那就是上市公司的數量還要增加。穿起來的項鏈任何時候戴著好看，挑的線就要堅固結實，那就是我們的基礎制度要扎實，改革方向要正確。珍珠項鏈在夏天是怕汗的，怕酸、怕堿，遇汗以后要洗干凈、要呵護，那就是資本市場要加強監管，保護投資者合法權益?！?中國證監會新聞發布會答問實錄 （2017/02/26） 一串珍珠，道出了證監會2017年干的4件事：深化多層次資本市場改革、推動新股發行常態化、提升IPO企業質量和嚴監管。 全面從嚴監管，把防控金融風險放在更加突出位置，推進資本市場改革發展“穩中有進”。 “進”！ 劉士余做到了。 04 “我到證監會工作后，花了較長時間來了解資本市場的各種亂象，開了眼界，也很震驚。我看到這些亂象，就想找比較簡單的、貼切的、大家都能懂的詞來描述，把每一種亂象貼上一個標簽，也就是“野蠻人”、“妖精”、“害人精”、“大鱷”。這些詞不是我創造的。這些行為往往是披著合法的外衣，打著制度的擦邊球，在資本市場上巧取豪奪，殘忍地侵蝕著廣大中小投資者的合法權益。證監會的職能是監管、監管還是監管，能坐視不管嗎？” 中國證監會新聞發布會答問實錄 （2017/02/26） 劉士余不只敲了邊鼓、放了狠話，并且都落實到行動上。 今年以來，內幕交易、操縱市場等案件是監管重點，證監會全年共處罰信息披露違法類案件60起、操縱市場類案件21起，處罰內幕交易類案件60起，野蠻人、大鱷們消停了。 05 “當了證監會主席，我才體會到這是個求人的崗位、求人的差事，因為股市要發展?！?在“2017中國金融學會學術年會暨中國金融論壇年會”的演講 （2017/03/24） 證監會主席不只是個求人的崗位，更是個坐在火山口上的崗位。 06 “如果上市公司不給股東現金分紅，對這家公司的股票買賣基本上就會變成一個擊鼓傳花的投機游戲。我們有大力度現金分紅的上市公司，值得點贊；也有一些有能力分紅卻長年一毛不拔的“鐵公雞”?！?在中國上市公司協會第二屆會員代表大會上的致辭 （2017/04/08） 今年12月，證監會再度表態，將持續對上市公司高送轉行為保持高壓態勢，緊盯未分紅的鐵公雞。 年報季來臨，不少公司在強監管之下修改了高送轉方案，加強了現金分紅。 07 “一些“忽悠式”、“跟風式”重組已成市場頑疾。資本市場是講規矩、有紅線、有底線的。證監會將牢牢肩負起保護投資者，特別是中小投資者合法權益這副神圣重擔，出重拳治理市場亂象，該處罰的處罰，該退市的退市，該退場的退場。不管是誰犯了規，都要讓他付出沉重的代價。” 在中國上市公司協會第二屆會員代表大會上的致辭 （2017/04/08） 今年以來，證監會組織專門執法力量加大對“忽悠式重組”的查處力度，九好集團即是典型。 該公司通過各種手段虛增收入、虛增銀行存款，將自己包裝成價值37.1億元的優良資產，與上市公司鞍山重型礦山機器股份有限公司（簡稱鞍重股份，代碼：002667）聯手進行“忽悠式”重組，以期達到借殼上市目的。 九好集團及鞍重股份的信息披露存在虛假記載和重大遺漏。證監會對九好集團、鞍重股份及主要責任人在《證券法》規定的范圍內實行頂格處罰。 08 “有些上市公司沒有主營業務，董事長和總經理天天在外忽悠。還有的上市公司上市后大幅減持，空倉走人，這個要“秋天算賬”，吃相太難看?。　?在中國上市公司協會第二屆會員代表大會上的致辭 （2017/04/08） 今年5月，證監會發布“史上最嚴”減持新規。 09 “建設資本市場強國是實現中華民族偉大復興中國夢的重要任務。” 上海證監會系統內部分單位青年座談會 （2017/12/04） 臨近年末，劉士余首提建設資本市場強國的觀點，頗具深意。 從資本市場大國發展至資本市場強國，并非一朝一夕可以實現，充滿了諸多挑戰。但劉士余這一表態，或多或少暗示出：中國資本市場已逐漸具備發展為資本市場強國的底氣。 來源：中國證券報微信公眾號（ID:xhszzb）作者：任曉