曲商行增資擴股事項獲批 愛建信托終出局

每經記者｜陳玉靜    每經編輯｜姚祥云    

籌謀已久的銀行股東身份，最終只是鏡花水月。4月21日，愛建集團（600643.SH）公告宣布，公司擬由上海愛建信托有限責任公司（以下簡稱愛建信托）增資曲靖市商業銀行股份有限公司（以下簡稱曲商行）事項，在審核過程中由于與中國銀監會新出臺的《商業銀行股權管理暫行辦法》相關規定不符，愛建信托的股東資格未能獲得監管審批，本次對外投資終止。

而在4月17日，經云南銀監局批準，曲商行增資擴股事項也塵埃落定，引進覽海控股（集團）有限公司、紫光集團有限公司兩名新股東，持股比例分別為19.50%、13.50%。

《每日經濟新聞》記者細數此次愛建集團對曲商行的投資，可謂坎坷。

愛建集團謀求股東之位

試圖謀求曲商行并列第一大股東之位的愛建集團最終未能成行。4月21日，愛建集團發布對外投資終止的公告，公告稱愛建集團擬由愛建信托增資曲商行事項，在審核過程中由于與中國銀監會新出臺的《商業銀行股權管理暫行辦法》相關規定不符，愛建信托的股東資格未能獲得監管審批，本次對外投資終止。

2017年7月31日，愛建集團召開董事會審議通過《關于向曲靖市商業銀行股份有限公司增資的議案》。12月15日經董事會批準擬以15.24億元認購該行股份491688000股，占曲商行增資完成后的股權比例19.50%。隨后在經董事會審議通過后，愛建信托與曲商行簽署《入股協議書》，同時依據《入股協議書》向曲商行支付入股意向金5000萬元，并依據監管部門的要求提交股東資格審批所需材料。

而在籌謀增資曲商行之前，愛建集團本是在籌劃重大資產重組，標的資產范圍為擁有曲商行的云南省某省屬國有多元化經營的綜合類業務公司，經營業務涉及金融、城市開發、休閑旅游、大健康等領域。但在隨后的盡職調查過程中發現，上述資產除擁有曲商行等金融資產外，標的資產范圍內還擁有非金融牌照的商業保理公司、控股某H股上市公司以及房地產投資公司等，最終因相關規定及政策原因，上述重大資產重組終止。

愛建集團退而求其次，將標的資產改為曲商行，通過旗下愛建信托對曲商行增資的方式，取得增資擴股后曲商行不超過20%的股份，成為并列第一大股東。

而在去年8月，愛建集團發布《關于對外投資的公告》表示，本次增資曲靖商業銀行，符合公司以金融為主業的戰略定位，補強公司的金融業務結構，完善愛建集團的金融業務鏈條，有利于公司的長期發展。截至2017年底，愛建集團主要業務包括信托、融資租賃、資產管理與財富管理、私募股權投資等。同時，下屬愛建信托、愛建融資租賃、愛建資產管理、愛建產業發展、愛建資本管理、愛建財富管理、愛建香港公司等子公司。

曲商行營收、凈利連續下滑

反觀曲商行的資產、經營情況，愛建集團完善金融業務鏈條的意圖顯現，也透露出愛建集團想要補足銀行板塊的迫切。因為無論是在盈利或是資產質量上，曲商行都不算上佳。根據曲商行在中國貨幣網發布的2018年度同業存單發行計劃中的相關數據顯示，曲商行2014年~2017年11月末的營業收入持續下降，分別為10.43億元、9.09億元、9.05億元、7.96億元。

凈利潤在2014~2016年也同步下降，分別為3.64億元、2.37億元、1.37億元。截至2017年11月，凈利潤漸漸止跌，呈現回升趨勢，為2.51億元。不盡如人意的業績背后，是曲商行不良貸款率的節節上升以及逼近紅線的撥備覆蓋率。

2014~2017年11月末，曲商行的不良貸款率分別為0.84%、2.17%、2.58%、2.94%，逼近3%。在撥備覆蓋率方面，截至2017年11月，曲商行的撥備覆蓋率僅為151.94%，逼近紅線。而在前3年，該指標也是節節敗退，2014~2016年，曲商行的撥備覆蓋率分別為534.69%、193.04%、179.44%。

中國首席經濟學家論壇高級研究員劉濤對《每日經濟新聞》記者表示，目前因為利率市場化正在推進，對大行的沖擊比較小，因為他們的負債端成本是比較低的，但對中小銀行來說，負債端成本比較高，導致息差收窄，利潤下降也更明顯，同時影響到銀行的撥備。另外，就不良率而言，一般大中型銀行的客戶多為大型國企央企以及一些龍頭企業，留給中小銀行的就是地市級、縣級的國有企業或者一些民營的中小企業，這些企業一般而言評級較低，風險較高，容易出現風險事件，但從整體的數據而言，城商行的不良率不是很高，一般在1.5%~1.7%左右，2.94%的不良確實比較高，這在城商行里面比較少見。

此外，劉濤還指出，一般民營企業集團控股銀行都會找一些比較小的銀行，這樣比較容易，不過以后控股銀行難度會增大，因為監管對這方面要求比較嚴格，要穿透等。

今年4月17日，云南銀監局發布《關于曲靖市商業銀行增資擴股4家投資人股東資格的批復》，顯示曲商行增資擴股新進股東兩名，分別是覽海控股（集團）有限公司、紫光集團有限公司，增資擴股后兩者的持股比例分別為19.50%、13.50%。原第二大股東云南省水務產業投資有限公司、原第5大股東昆明新都置業有限公司增資擴股后持股比例分別為19.50%、12.00%，曲靖市開發投資有限責任公司失去第一大股東之位。