“漲價”主題成為市場賺錢主線之一 誰會是下一個“方大炭素”(附股)

圖片源自：視覺中國 大跌1.41%，上證指數今天(5月23日)創下了近一個月以來的最大跌幅。萬綠叢中一點紅，以貝肯能源為代表的“漲價”主題概念股依然表現強勁。貝肯能源已經連續4天漲停了，明日起將停牌核查。 不管，我要漲價！我要漲停！ 進入5月以來，“漲價”主題逐步發酵，成為市場賺錢主線之一，啤酒、造紙、化工細分領域、天然氣等板塊輪番登場，誕生了諸如建新股份、重慶啤酒等穿越大盤震蕩的趨勢牛股。 中證君不由地想起了去年的這個時候，“宇宙龍頭”方大炭素引領周期股開啟了一撥中級行情，推動大盤脫離底部。如今“漲價”主題再度襲來，能否帶領大盤再次崛起，誰又會成為下一只方大碳素呢？ 從啤酒到造紙，各品種都在漲價 對基本面漲價最先作出反應的，是啤酒股。 2018年1月1日，華潤雪花、青島啤酒等多家啤酒公司對產品進行價格調整，價格漲幅在10%至20%之間。這是近十年來啤酒行業第一次集體漲價。另據媒體報道，青島啤酒旗下青島優質品牌或將再次提價，單款單箱全國提價2元人民幣，后期將下發書面通知。 值得注意的是，啤酒漲價的基本面變化并沒有直接傳導至股價，直到4月底5月初才有開始有所反應。數據顯示，5月以來，青島啤酒、重慶啤酒、珠江啤酒、燕京啤酒累計漲幅分別達到：26.12%、25.77%、22.68%、20.74%。 除了啤酒行業，化工板塊中各細分領域在5月也產生了一大批牛股。數據顯示，建新股份、南京聚隆、神馬股份、興業股份、科斯伍德等個股月內累計漲幅超40%。 去年化工行業的漲價潮轟轟烈烈，今年化工產品漲價的勢頭仍在延續。據券商研報顯示，上周丁二烯、醋酸、丁二烯、二甲醚等多個化工品價格出現大幅上漲，其中醋酸價格更是創出近年新高。時隔七年，醋酸價格再度突破5000元/噸大關。 此外，廢紙和原紙價格也提前開啟漲價潮。包括玖龍、理文、聯盛等龍頭紙企在內的多數原紙廠，近期紛紛上調了廢紙收購價格50-150元/噸，同時有20家紙廠、25家紙板廠上調了原紙、紙板、紙箱的價格。 近期布倫特原油期貨價格大漲，一度突破80美元/桶，也激發了資金對A股市場相關投資主題的挖掘。石油開采業作為石油化工行業的最上游，成為油價上漲的直接受益者，道森股份、貝肯能源等概念股連續漲停。 券商分析師表示，高油價帶給石油化工的成本壓力對煤化工、電石化工行業形成利好，以煤和電石法為原材料的化工企業將獲益良多。以煤炭為原材料的煤化工企業相對于以石油天然氣為原料的化工企業，具備較大的成本優勢，如煤焦油、合成氨、甲醇等。 方大炭素引領的“漲價”主題投資邏輯 從近兩年的市場運行情況看，不同于單純的題材炒作，“漲價”主題持續性較好，時間跨度往往達到幾個月。分析人士表示，市場對“漲價”主題的投資邏輯也相對簡單，主營產品出現漲價勢必對業績形成利好反饋，而基本面改善也將支持股價回暖甚至上漲。 2017年，從白酒到煤炭鋼鐵再到維生素以及建材等等，相應行業產品提價都會在二級市場上有所反應，成為某一階段的市場主線。 其中，最耀眼的莫過于受石墨電極價格持續飆升而大漲的方大炭素了。在2017年年初，超高功率的石墨電極報價不到2萬元每噸，而到當年8月中旬，報價已經高達19萬元每噸，價格翻了近10倍。短期迅猛擴大的供需缺口，使得石墨電極價格一路飆升。作為生產石墨電極的龍頭企業，方大炭素的股價從2017年初低點8.35元，最高漲至39.2元，漲幅超過3倍。 再如維生素行業，2017年下半年進入新一輪的景氣周期，新和成、浙江醫藥、花園生物等國內相關維生素A生產企業開啟了長達近4個月的上漲。還有受益MLCC上漲的風華高科，受益鈷價上漲的華友鈷業、寒銳鈷業…… 總的來看，在去年漲價潮中所涉及的行業或個股盈利狀況都不錯，這也驗證了“漲價”主題背后的投資邏輯。漲價，究竟是不是持續利好，仍要落實到業績上來。 各券商機構最為看好化工行業 “方大炭素”這一案例，給市場留下的更多是想象空間。青松股份、建新股份等都曾被冠以“下一個方大炭素”稱號。分析人士稱，剔除市場情緒干擾，“漲價”主題背后更應該關注持續性以及對業績的影響程度如何。 當前時點，各券商機構最看好的還是化工行業。 “化工行業面臨的最大問題是產能不足。行業盈利從2011年下半年開始大幅下滑，很多子行業甚至陷入連續多年的全行業虧損，導致企業不再做資本投資，新增產能自2015年就大幅下滑，預計2019年前不會有改善跡象，而原有產能開工率的提升空間也不大。”某券商分析師表示。 安信證券分析師表示，在“堅決打好污染防治攻堅戰”的要求下，環保出現新一輪加強趨勢，長江經濟帶污染整治、內蒙環保督查、園區開展認定工作等一系列舉措，有望為周期股帶來復蘇大行情。在原油價格高位支撐、內需的系統性調整、供應端季節性檢修下，化工行業的盈利預期有望修正，已進入了更為安全的低估值區域，且有業績兌現能力的公司具備投資價值。 中信建投分析師表示，醋酸行業需求旺盛，產能無增，供需格局長期向好。醋酸裝置投資高、建設周期長，未來2年內國內醋酸供給穩定，幾無新增產能。下游PTA作為主要需求，行業趨勢良好，醋酸在其生產成本中占比僅2-3%，利于價格傳導，供需格局長期看好。伴隨醋酸價格暴漲，相關廠商盈利能力將大幅提升。