華興資本正式啟動港股IPO，財務數據、股權結構等首次曝光

每經記者｜李蕾    每經編輯｜肖鴻月    

6月25日晚間，港交所正式披露了華興資本遞交的A1申請，業內關注度頗高的“華興赴港IPO”傳聞終于塵埃落定。

《每日經濟新聞》記者第一時間看到了這份申請，其中披露了華興資本多項財務數據及主要股東、股權結構等數據資料，幾乎都是首次曝光。記者也為大家做了一個全面整理。

2017年收入2.12億美元

招股書顯示，2017年華興資本經調整后收入為2.12億美元，同比增長47.6%。2018年一季度調整后收入為9292萬美元、同比上漲1.75倍。凈利潤方面，受益于投資銀行及投資管理業務的成長，今年一季度經調整后凈利潤達3567萬美元，同比增加4.22倍。

保薦人包括高盛（亞洲）有限責任公司和工銀國際融資有限公司，與之前的市場消息一致。

業務分布的收入明細方面，投行業務仍然占大頭，截至2018年前三個月，投行業務共收入2139.8萬美元，同期投資管理業務和華菁證券的收入分別為1187.5萬美元和556萬美元。

華興資本在招股書中透露，截至2015年、2016年、2017年和2018年前三個月，投行收入分別占總收入的93.5%、78.9%、70.9%和55.1%。

業務分類情況

業內熟悉華興資本的人都知道，這家公司最早是以FA（財務顧問）起家。自2005年成立以來，華興資本從最開始的FA到精品投行，再擴展到如今的投行全業務覆蓋，業務線也從天使投資一直到并購交易。

招股書顯示，華興資本目前構筑起了投資銀行、投資管理、華菁證券在內的三大細分業務。

華興資本的顧問服務包括私募融資及并購顧問。據IT桔子數據顯示，截至2017年末，華興資本共完成481筆交易，總成交額為855億美元。

華興資本旗下華興證券（香港）已擔任28起港股及美股IPO的承銷商，籌資共計141億美元（行使超額配股權后）。目前，華興資本目前管理六只私募股權基金，自2013年推出首只私募股權基金至2018年3月31日，華興投資管理業務在新經濟領域約90家公司投資額達19億美元，資產管理規模達到約41億美元，投資過的案例包括美團、滴滴出行、鏈家、商湯科技等。

成立于2016年的華菁證券是華興資本進軍二級市場的重要舉措。華興資本方面提供的數據顯示，截至2018年3月31日，華菁已完成11個證券化項目，另有兩個債券承銷項目正在進行，融資總額約人民幣176億元。

歷次融資情況

招股說明書顯示，華興資本此前一共進行了5輪融資。《每日經濟新聞》記者給大家整理了一個表格，方便各位更一目了然。

主要股東及股權架構

根據招股書披露的情況，CR Partners是華興資本的第一大股東，持有6106萬股。FBH Partners持有CR Partners73.37%的股權，華興資本董事長包凡則合計在FBH Partners股東大會控制100%的投票權。也就是說，CR Partners、FBH Partners和包凡共同構成一組控股股東。

Renaissance Greenhouse HKLimited為華興資本第二大股東，持有1152.7271萬股。它的背后是CW Renaissance HoldingsLimited、成為資本和Chengwei Evergreen Capital LP。

此外，沈南鵬控制的Bamboo Green持有864.1304萬股，李曙軍控制的兩家公司合計持有391.3043萬股。

根據招股書披露的股本情況，有業內人士估算，根據包凡控制CR Partners、Sky Alies Development Limited和有權因行使根據雇員購股權計劃獲授的購股權，在2018年可轉債計入前，他合計持股約占當時已發行股份的51%。

募資投向

招股書中，華興資本披露了募資用途，即40%用于擴展投行業務，20%用于擴展投資管理業務，20%用于發展私人財富管理業務，10%投資于所有業務的科技發展，最后10%用于一般公司用途。

華興資本提供的資料顯示，在投資銀行領域，將不斷發展綜合實力，以更廣泛的股票分銷網絡支持資本市場業務，華興計劃不斷發展結構性金融業務以滿足新經濟對信貸融資不斷增長的需求，隨著越來越多VC（風險投資）及PE（私募股權公司）尋求通過出售股份退出其投資，華興計劃加強并購業務實力。最后，華菁證券是華興在A股市場的戰略性布局，華興將借助華菁證券滿足國內不斷增加的顧問及資本市場需求。

在投資管理領域，將通過私募股權平臺增強其資產管理實力，以現有基金業務撬動整個資產管理大棋局，利用渠道資源、品牌、資本及有限合伙渠道提供更多類型的基金，包括收購基金、房地產基金、信貸基金及未來計劃發行的公開市場基金。

在財富管理領域，則計劃利用私募股權及資產管理基礎設施，包括專有產品及銀行直接交易渠道進軍財富管理。

除此之外，還將繼續拓展在港股及美股兩個最重要境外市場的能力，利用在發達及新興市場發展業務及專長，為客戶跨境收購及投資提供顧問服務；同時計劃建設相關基礎設施，為投資管理的客戶設計并提供國際資產管理產品。