金鴻控股超4億本金及利息未兌付 信用評級由AA到C只用10天

每經記者｜宋戈    每經實習編輯｜廖丹    

圖片來源：視覺中國

8月28日，金鴻控股集團股份有限公司（以下簡稱為“金鴻控股”）發布一則公告，公告中表示，聯合信用評級有限公司（以下簡稱為“聯合評級”）決定將金鴻控股主體長期信用等級及其發行的“中油金鴻能源投資股份有限公司2015年公司債券”（以下簡稱“15金鴻債”）債項信用等級由BB+下調至C。

通過梳理可以發現，8月17日，聯合評級對金鴻控股主體長期信用及其15金鴻債信用等級由AA下調至AA-，并將其展期調整為負面；8月21日，聯合評級對金鴻控股主體長期信用及其15金鴻債信用等級由AA-下調至A，并將其展望列入可能下調的信用等級觀察名單；8月24日，聯合評級再次下調金鴻控股主體長期信用及其15金鴻債信用等級，由A下調至BB+，并將其繼續列入可能下調的信用等級觀察名單。

僅僅10天，金鴻控股主體長期信用等級及其15金鴻債的信用等級由AA連降至C級。而此番多次降級背后，始終離不開“15金鴻債”的身影。

此次評級機構在評級原因中提到，公司未于2018年8月24日將“15金鴻債”已登記回售債券本金和利息及未登記回售債券的利息劃付至中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司，且無法于2018年8月27日向債券持有人支付本期債券的第三期利息和回售款。經與公司核實，截止2018年8月27日17:00時，公司仍尚未完成相關款項的支付。聯合評級認為“15金鴻債”已構成違約，決定將金鴻控股主體長期信用等級及相關債項等級由BB+下調至C。

“15金鴻債”違約 金鴻控股信用等級下調至C

8月28日，金鴻控股發布一則公告，公告中表示，聯合評級8月28日對金鴻控股主體長期信用及其相關債項信用等級再次做出了評級調整，具體為：將金鴻控股主體長期信用等級及其發行的“中油金鴻能源投資股份有限公司2015年公司債券”（以下簡稱為“15金鴻債”）債項信用等級由BB+下調至C。

而在十日前，金鴻控股主體長期信用等級及其相關債項的信用等級還為AA，也就是說，10日內金鴻控股主體長期信用等級及其相關債項的信用等級由AA連降至C。

值得一提的是，聯合評級上次對金鴻控股主體長期信用及其相關債券信用等級的評級時間為8月24日，評級結果為，將金鴻控股主體長期信用及其相關債券信用等級由A下調至BB+，并將其繼續列入可能下調的信用等級觀察名單。

記者注意到，在8月24日之前的兩次評級下調中，評級機構進行評級調整的原因有著相同的地方，即：公司發行的“15金鴻債”將于2018年8月27日回售，待回售金額為4.14億元（含利息），公司集中兌付壓力大。

而此次評級下調的原因中則提到，公司未于2018年8月24日將“15金鴻債”已登記回售債券本金和利息及未登記回售債券的利息劃付至中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司，且無法于2018年8月27日向債券持有人支付本期債券的第三期利息和回售款。經與公司核實，截止2018年8月27日17:00時，公司仍尚未完成相關款項的支付。聯合評級認為“15金鴻債”已構成違約，決定將金鴻控股主體長期信用等級及相關債項等級由BB+下調至C。

金鴻控股對此表示，此次評級調整對其公司的外部融資產生不利影響，對此，公司也將開展應對措施，包括繼續籌措資金、落實募集說明書的承諾、配合本期債券受托管理人召開持有人會議等。

可能影響公司融資進展

金鴻控股也于8月27日發布《關于“15金鴻債”未能如期兌付的公告》（以下簡稱為“公告”），公告中表示，“15金鴻債”共發行債券金額8億元，為5年期，債券票面利率為5%。發行首日、起息日為2015年8月27日，本次債券采用單利按年計息，不計復利。每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。若投資者行使回售選擇權，則回售部分債券的兌付日期為2018年8月27日。

而截止到2018年8月27日，金鴻控股仍未能支付“15金鴻債”本金3.94億元，以及應支付的債券利息4000萬元，合計金額為4.34億元，占公司最近一期經審計凈資產的10.54%。

金鴻控股也表示，此次違約事項可能影響公司融資進展，未來可能影響公司正常生產經營發展和業務開展。對此，金鴻控股也表示將根據《募集說明書》的相關規定，將采取不向股東分配利潤、暫緩重大對外投資、收購兼并等資本性支出項目的實施等措施。

據金鴻控股披露的去年年報顯示，截至2017年末，金鴻控股短期借款和長期借款分別為22.49億元和17.21億元，資產負債率為65.48%。流動負債52.5億元，超出流動資產28.54億元。

據金鴻控股發布的第一季度報表顯示，其流動資產為19.34億元，流動負債為42.38億元，超出流動資產23.04億元。通過計算其財務指標發現，其流動比率為0.46，速動比率為0.36，現金流量比率為0.06，短期償債能力不足，具有一定的償付壓力。

(實習生謝婧對本文亦有貢獻)