兩周損失12億美元！這家大型華爾街機構被阿根廷“坑”慘了

土耳其、阿根廷等新興市場的負面影響正在波及華爾街。

英國《金融時報》報道稱，美國債券市場最大的投資者之一——富蘭克林鄧普頓基金（Franklin Templeton）在過去兩周內因阿根廷危機損失了12.3億美元。基金目前總共持有約46億美元的阿根廷債券。

其援引彭博的數據顯示，旗下368億美元的全球債券基金在8月份下跌4.2％，而54億美元的全球總回報基金下跌4.3％，這是近四年來這兩只基金最糟糕的一個月。

目前，阿根廷危機正在不斷惡化。今年以來，阿根廷比索累計貶值97%，成為新興市場表現最差的貨幣，遠超土耳其里拉。

8月30日，阿根廷央行將基準利率上調至60％，為全球最高。而一天前，該國總統Mauricio Macri呼吁IMF加快放款。IMF總裁拉加德對此回應表示，將“重新評估金融救助計劃的分期安排”。

雖然提高利率將有助于遏制比索的貶值，但也將進一步削弱阿根廷經濟，目前阿根廷經濟正在滑向衰退。

9月1日，標普宣布，下調阿根廷評級B+的前景展望至負面觀察名單，與土耳其、希臘和斐濟持平。

標普警告稱，由于擔心阿根廷比索暴跌或危及政府的經濟計劃，引發資本外流，因此很可能還將進一步下調阿根廷評級至垃圾級。

“逆向操作”是否依然可行？

邁克爾哈森斯塔伯（Michael Hasenstab）籌劃了此次富蘭克林鄧普頓基金的阿根廷賭注，這位明星基金經理偏愛對發展中國家和新興市場國家的主權債務和貨幣進行投資。

哈森斯塔伯將自己稱作是一名“逆向投資者”，此前接受采訪時表示，“過去幾十年時間里我們經常都是逆向投資者，而且我認為未來幾十年時間里也將如此。”

他最出名的投資是購買愛爾蘭政府債券。

2011年，當全球投資者都在拋售所持愛爾蘭政府債券，導致其收益率大幅上升時，哈森斯塔伯義無反顧地進行了反向操作，大筆買入這些債券。至2013年6月，愛爾蘭國債的價格上漲了37%。

不過就目前來看，阿根廷經濟現狀不容樂觀，資金出逃的風險持續增加。哈森斯塔伯的“逆向操作”能否再次成功，前景不甚明朗。

大型基金已進場，但新買家難尋

值得注意的是，哈森斯塔伯并不是唯一一個選擇重倉阿根廷的人。

據彭博社報道，全球最大債券基金之一的Pimco被列為阿根廷最大的債券持有人，截至3月底，其持倉價值為53億美元。

除此以外，包括貝萊德、高盛和富達（Fidelity）在內的大型投資公司也是阿根廷主要債權人。

雖然如此多的大型投資基金已重倉阿根廷，但目前的恐慌情緒限制了更多投資者加入。

《金融時報》援引Aberdeen Standard Investments的新興市場主權債務負責人Edwin Gutierrez表示，“這么多投資者布局已深，外國投資者為阿根廷再度提供資金的意愿很小，找到新買家非常困難。”

華爾街見聞 作者 吳家瑋