頭晚宣布高瓴資本擬受讓6%股權 第二天隆基股份就漲停創新高

每經記者｜楊建    每經編輯｜謝欣    

近期，A股市場的新能源板塊個股表現強勢，不少個股股價天天創新高。

在A股市場上，明星機構的投資動向頻頻成為市場的風向標。12月20日晚，隆基股份發布公告稱，公司股東李春安擬通過協議轉讓的方式，向高瓴資本轉讓其持有的6%股權。本次交易總對價約158.41億元，每股轉讓價格為70元。受此利好消息影響，12月21日隆基股份跳空高開8%之后便直沖漲停板，收盤價為85.42元，再創歷史新高，市值一舉突破3200億元，較前一交易日暴漲292億元。此外，隆基股份漲停帶動了新能源板塊強勢上漲。

《每日經濟新聞》記者注意到，隆基股份今年以來的市場表現亮眼，目前年度漲幅超249%。當然，作為當前全球最大的太陽能單晶硅棒和硅片制造商之一，股價強勢的背后是公司亮麗的業績表現。今年前三季度，隆基股份實現營收338.32億元，同比增長49.08%；歸母凈利潤63.57億元，同比增長82.44%。

對此，龍贏富澤資產總經理童第軼表示，今年，光伏行業出現利潤產量同步提升，硅片、電池片、組件環節新技術導入順利。有機構預計未來硅片擴產將持續，同時存量設備大規模改造成大硅片設備，未來行業分化會加劇，落后產能將退場。所以行業的高景氣度和內部分化將同時進行，龍頭公司強者恒強。

工人在隆基綠能科技股份有限公司西安切片工廠粘膠工段生產線上作業 數據來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

高瓴資本瞄準新能源

今年以來，高瓴資本的投資眼光瞄準了新能源產業鏈，標的覆蓋鋰電池、光伏等領域。在電動車領域，高瓴資本很早就對蔚來、小鵬和理想等造車“新勢力”做了早期的風險投資。高瓴資本在2015年就參與了蔚來汽車的A輪融資，其中領投1億美元，并參與了2016年的C輪以及2017年的戰略融資。

蔚來汽車于2018年9月在美國上市時，高瓴資本持有蔚來7.5%的股份。遺憾的是，2019年底蔚來汽車股價低點的時候，高瓴資本已經悉數減持蔚來股份。此外高瓴資本還在2018年8月和2020年7月參與了小鵬汽車的B+輪和C+輪融資，而小鵬汽車于2020年8月在美國上市。另外高瓴資本還投資了理想汽車。

在鋰電池板塊，寧德時代為鋰電行業龍頭老大，7月17日，寧德時代發布公司定增結果，高瓴資本耗資超100億元，以每股161元的價格認購寧德時代的定增股份6211萬股，鎖定6個月。截至12月21日，寧德時代收盤價325元，高瓴資本賬面浮盈已達101.8%。此外，作為鋰電池隔膜龍頭企業的恩捷股份也得到了高瓴資本加持。恩捷股份在9月3日發布了定增結果，高瓴資本以每股72元的價格認購15億元，鎖定6個月。截至12月21日，恩捷股份收盤價為132.5元，高瓴資本賬面浮盈84%。

在光伏板塊，高瓴資本除了受讓隆基股份6%股權之外，另外一家光伏龍頭通威股份也被其看中。通威股份在12月10日公布了定增結果，高瓴資本以每股28元的價格認購了通威股份的定增份額約5億元，鎖定期6個月。

此外，9月14日，港股公司信義能源發布公告稱，信義能源計劃配售3.58億股，每股2.5港元，其中，私募基金高瓴資本認購2.33億股。據了解，信義能源為光伏電站運營商。截至12月21日，信義能源收盤價達4.9港元，高瓴資本賬面浮盈96%。

行業已步入景氣周期

華輝創富投資總經理袁華明告訴《每日經濟新聞》記者，光伏、鋰電池和電動汽車在未來幾年成長空間大，是政策支持力度突出的板塊，值得投資者中長期重點關注。下半年以來國內新能源汽車消費表現出高速增長態勢。當前新能源汽車市場滲透率大約是5%左右，按“十四五”規劃，2025年新能源汽車會達到20%左右的滲透率，未來幾年新能源汽車的消費增速仍然非常突出。

以電動汽車為代表的新能源汽車板塊中長期投資價值突出，鋰電池是新能源汽車最重要的部件之一，新能源汽車的快速發展自然會帶動鋰電池產業的增長。當前鋰電池產業已經進入了幾個上市頭部企業間競爭的格局，這幾家頭部企業的中長期業績增長確定性都比較突出。

技術進步和成本下降使得國內的光伏發電具備了和傳統能源直接競爭的能力，一些場景中甚至已經占優，加上新基建和“十四五”新能源規劃等產業政策利好，未來幾年光伏產業具備突出的成長空間。另外國內已經建立了具有全球競爭力、規模效應明顯、上下游完備的光伏產業鏈，激烈的市場競爭使得行業逐步呈現頭部企業競爭格局，也推動了行業集中度提升，經過洗禮的各個光伏細分行業頭部企業經營效益會穩步提升。

私募排排網未來星基金經理夏風光對《每日經濟新聞》記者表示，新能源汽車行業步入景氣周期，供給端和需求端都發生顯著的變化，特斯拉等龍頭廠商的主力車型熱銷引領行業變化，需求上出現了由政策驅動向消費驅動的轉變，多家機構預測認為，明年新能源車的銷售量可能同比增長三成以上。新能源車有多個細分子板塊值得關注，動力電池是其中的關鍵一環，鐵鋰有回潮的趨勢，受此影響，上游碳酸鋰的價格也出現明顯回暖，可以繼續關注中上游的龍頭企業。