蕭楠二季度大幅增持銀行板塊，招商銀行入圍易方達科順重倉股，美的集團出局

每經記者｜任飛    每經編輯｜葉峰    

7月19日，由蕭楠管理的易方達科順公布二季度報告，基金季內實現凈值增長率4.91%，年內首次超越單季業績比較基準收益率。此前在一季度，蕭楠總結階段性業績不佳原因在于大盤風格指數下跌，部分核心品種拖累基金業績，不過，第二季度并未在重倉個股中進行大面積調換，僅有美的集團退出前十大重倉股序列，招商銀行季內成為第七大重倉股，其余重倉股較一季度未發生變化，但對山西汾酒、古井貢酒減倉。

蕭楠在運作分析中指出，二季度大幅增持了銀行板塊，此外，還加大對養殖板塊的投資，此舉與部分經理季內投資科技股的思路有明顯差別，而有關光伏、互聯網等板塊的配置，他在一季報中就表示已加強配置。

半年內凈值跌幅收窄，二季度大幅增持銀行板塊

守望消費龍頭的蕭楠又報成績單，7月19日，由他管理的易方達科順定期開放靈活配置（以下稱"易方達科順"）二季報揭曉，該基金在一季度凈值增長率為-6.72%，跑輸業績比較基準收益率，但二季度實現凈值增長率4.91%，超業績比較基準2.68個百分點，半年內凈值跌幅收窄。

雖然業內部分聲音對蕭楠堅守消費龍頭的執著不敢茍同，但就他本人的行動來看，今年二季度仍是"守望者"姿態，基金前十大重倉股中，僅有美的集團被調出，其余一季度重倉股均未發生調換，僅在山西汾酒和古井貢酒兩只股票的倉位上予以減持。

統計顯示，易方達科順二季度內持有山西汾酒13.64萬股，較一季度持倉17.49萬股減持幅度逾22%，彼時山西汾酒為基金第一大重倉股，到二季度末為第二大重倉股，五糧液居首；同樣在季內減持的古井貢酒則由一季度末的20.01萬股降至13.15萬股，減持幅度逾34%。

其余重倉股均未發生倉位及個股的變化，由于美的集團的調出，新調入的A股招商銀行季末為第七大重倉股，共計持股79.50萬股。蕭楠在報告期內基金投資策略和運作分析中指出，"本季度我們大幅增持了銀行板塊，重點配置具有穩健負債業務、同時也是國內財富管理行業優秀代表的相關標的。"

統計顯示，招行銀行季內實現漲幅6.2%（前復權），公司尚無就二季度業績預告和盈利預測進行公布，但多家券商對其評級給予買入或增持推薦。蕭楠指出，因在去年布局的一些低估值個股業績表現一般，二季度已做適當調整，他總結原因為，除了市場風格外，更多的是公司本身擺脫現有困境的努力還沒有出現預期效果。

季內調研牧原股份、極米科技、東鵬飲料，稱繼續加大養殖投資

除了前十大重倉股外，蕭楠亦指出對養殖板塊將繼續加大投資力度。"從效果看并不理想——豬價的下跌超出我們之前的預期，但我們并不擔心相關標的的長期空間，相反，每一次行業低谷，都是優質企業擴張、競爭對手停滯倒退的彎道。"

今年4月29日，蕭楠曾對牧原股份進行調研，熱點問題集中在產能恢復情況，以及成本控制等，并對牧原股份應對土地擴張所需要的融資情況進行了詢問。牧原股份表示，公司預計在2021年出欄生豬3600萬頭至4500萬頭，全年產能建設主要集中在上半年，資本開支大概在300億左右，下半年按計劃會減少，會根據實際情況及時進行調整。

根據牧原股份2021年半年度業績預告，公司預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤94.00億元-102.00億元，較上年同期下降12.83%-5.42%，牧原股份今年二季度內股價跌幅為13.62%（前復權）。

另據觀察，蕭楠還在季內調研了極米科技和東鵬飲料，前者系消費電子領域，蕭楠關注其高端產品的價格規劃，以及軟件方面的優勢。此外，也關注到極米科技在智能硬件擴展的問題，有關"是否會通過收購第三方開拓音箱品牌市場?"問題，上市公司表示有可能，但要尋找合適標的，極米科技二季度內股價漲幅達80.88%。

此外，東鵬飲料股價則在季內實現182.81%，蕭楠在6月1日對公司的調研中關注品牌發展階段與趕超計劃，同時結合功能飲料市場份額及上市公司的市場占位考察公司未來的發展潛力。總體來說，蕭楠依然在季內主打消費牌，但就他所調研和探索的方向來看，也在向科技靠攏，事實上，他在今年一季度報中就透露，已加強了對化工、光伏、互聯網等板塊的配置，并相應在食品飲料等板塊中調整了個股結構。

封面圖片來源：攝圖網