兩大板塊“宮斗”不止！一個數據指明方向——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

昨天還在說大消費，今天大消費就仿佛聽到了召喚，迎來了強勁反彈。

“喝酒吃藥”外加“各種茅”，八仙過海，各顯神通！創(chuàng)業(yè)板指數七連陰之后，怒飆4%，一掃多日陰霾。

對于A股的大漲，可能更多地歸功于咱們投資者讀懂了一則新聞。今天開幕的2021中國國際數字經濟博覽會，傳來了重磅消息，如下圖所示：

看到了吧，國家支持民營經濟發(fā)展的方針政策沒有變，現(xiàn)在沒有改變，將來也不會改變！

這則新聞的重點內容是圍繞著“中小企業(yè)”，再結合最近多次提及的“專精特新”企業(yè)，不難看出，未來市場的方向大概率會是專精特新+中小企業(yè)。

資本市場最怕的就是不確定性。此前，國家一系列政策（諸如對平臺經濟反壟斷、整頓學科類校外培訓、反對資本無序擴張等）使得資本市場對民營經濟的猜測很多，場內資金選擇了確定性更高的行業(yè)。今天，資金重新回流創(chuàng)業(yè)板，重塑市場信心。

對于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，政策的確定性是毋庸置疑的。但就目前來說，仍需一分為二地看待。

創(chuàng)業(yè)板指數的這輪行情，顯著弱于其他指數，主要原因是中報落幕，創(chuàng)業(yè)板低于預期。板塊剔除少數醫(yī)藥樣本股新冠疫苗業(yè)務造成的非持續(xù)盈利后，整體水平僅為15%左右增長，無法支撐板塊過去3個月實際的單邊上漲幅度。

技術面上，創(chuàng)業(yè)板今日大漲暫時化解了破箱體下軌的風險，但仍未突破近期的下降通道，后續(xù)仍需觀察。

最近，高層多次強調跨周期調節(jié)，這要求我們要打破傳統(tǒng)，不要按照固有的周期（比如年報、中報）去看待民企，要按照跨周期調節(jié)思路去發(fā)現(xiàn)投資機會。

今日，調整許久的白酒股大幅反彈，成為大盤走強的中堅力量之一。白酒的走強或與國慶、中秋雙節(jié)消費高峰即將到來有關，龍頭酒企推出雙節(jié)穩(wěn)價穩(wěn)市方案。

根據統(tǒng)計，過去11年，中秋節(jié)前20個交易日，中證白酒指數漲幅為正的概率是73%，中秋節(jié)后5個交易日中證白酒漲幅為正的概率為63.63%。

關于雙節(jié)可能帶來潛在收益的板塊，大家可以閱讀達哥昨天的文章《潛伏，等待爆發(fā)——道達對話牛博士》。

關于北京證券交易所這個題材，周末繼續(xù)發(fā)酵，政策遠超預期，題材夠硬。創(chuàng)投和券商股繼續(xù)強勢，即便是創(chuàng)業(yè)黑馬，盤中依然能夠大漲14%。

但反觀昨晚意念盤已經漲停的橫琴概念，由于有資金提前埋伏，利好出盡便是利空，格力地產直接被按跌停，其他的相關概念股也是高開低走。

兩市超3000只個股上漲，熱門賽道淪為背景板。昨天已經說過，熱門賽道內部，各板塊的節(jié)奏并不一致，注定了他們會出現(xiàn)分化。半導體及元器件在調整多日之后，重回視野；鋰電池板塊多只龍頭連續(xù)大跌，其中或有個股已經在做近期高點，對于近期漲幅過大的標的，短線投資者應盡量回避。

消費藍籌VS熱門賽道，蹺蹺板效應愈發(fā)明顯，新老熱點的“宮斗戲”目前并未見分曉，投資者更應謹慎，切勿投錯了賽道，錯失良機。

更何況，從最近的資金層面來看，周末已有媒體報道產業(yè)大佬跑步入市，房地產市場的資金也開始蠢蠢欲動，有流入股市的征兆。我們更需要思考未來誰才能夠帶領指數走得更遠。

（張道達）

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