一個利空，一個利好——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

A股又跌了，這已經是上證指數開年后的第五跌了，創業板指數已經七連跌了。

這樣的行情，焦慮的不僅是股民，還有基金經理，害怕收到老朋友的問候，連跑去丈母娘家蹭飯的勇氣都沒有了。

當然，這些只是基金圈的一些調侃，行情不好，大家也只能苦中作樂。每逢市場下跌，都不缺少段子，總能給枯燥的炒股生活增添很多樂趣，達哥很希望市場能夠迅速轉好，善待股民朋友們。

從段子來看市場，情緒已然是冰點了。基金連續登上熱搜，很多基金經理都在自購自己的基金，也從側面驗證了低迷的冰點，越是這種時候，我們越不能自亂陣腳，對行情要有清晰的認知。

今天，兩市指數都在下跌，要從消息面來解釋，沒有多大的利空，隔夜美股還是深V。在達哥看來，沒有利空才是最大的利空，這恰恰說明了市場就一個字——弱。

時間和空間相互牽制，就比如一個很強壯的小伙子，如果不給他充足的睡眠時間，你讓他去干活，他肯定是發揮不了他本身的力量的，等他吃飽喝足，休息夠了，才有力氣干活。現在的市場就是這樣，耐心就好。

這兩天上證指數的走勢簡直就是上周四、周五的翻版，探底回升緊接著就是沖高回落，把這四個交易日連在一起看，就是一個很清楚的弱勢箱體震蕩結構，短期可能會去考驗3530點附近的支撐，這是去年11月29日受奧密克戎影響指數大幅低開后企穩的位置。同時，這個位置也在年線附近。

再來看創業板，最大的利好就是跌多了，繼續大跌的可能性不大，創業板指數再繼續下探，短期可能會出現低點，這個低點之后就要觀察反彈力度了，不過也別太樂觀。

市場快速殺跌并不可怕，可怕的是橫盤調整，這讓達哥想到了2021年3-4月的上證指數，在上下100多點的區間內反復拉扯，陽線出來你覺得市場變好了吧，突然就是“一悶棍”，跌下來你覺得市場很差吧，忽然又回暖了。

隱約間，市場好像有了這種情況的雛形，多數板塊的持續性很差，一方面我們要控制倉位；另一方面切不可追漲殺跌，有高拋低吸能力的，可以做T；能力達不到的，要等確定性機會出來。

現在持續性好的主要集中在低估值，也就是2021年板塊跌幅靠前的，大體上有四個方向：大金融、房地產、基建、大消費。

大金融2021年整體是個震蕩行情，保險股調整得比較多。最近銀行板塊走得好，銀行跟地產密切相關，房地產回暖，銀行也就不會差。銀行股經常有穩定市場的作用，在行情不好的時候，銀行股經常會有表現，但如果行情變好，銀行股就不見得能繼續表現了，在操作上，可以反著市場來做。放在全年來看，券商股可能更有機會。

房地產說過很多次了，銀行-地產-建材-基建-家電-家居，都是地產產產業鏈。相比而言，基建反而更有機會，而且這方面也沒有政策的利空。

昨天召開的國務院常務會議強調，“當前經濟運行處于爬坡過坎的關口”、“把穩增長放在更加突出的位置”、“堅定實施擴大內需戰略”、“有針對性擴大最終消費和有效投資”。行動上，將加快推進“十四五”規劃《綱要》確定的102項重大工程項目和專項規劃重點項目實施。圍繞糧食能源安全、先進制造業和高技術產業、交通物流和網絡通信等基礎設施、城市保障性住房等重點領域建設。抓緊實施“前期已論證多年的重大水利項目”。

大消費是之前達哥多次提及的方向，醫藥板塊仍是市場焦點，中藥和醫藥商業最近的漲幅都不小，追漲不合適，短期只能是板塊內做輪動的機會。

對于近期超跌的高景氣賽道品種，確實比較難受，但他們長期的邏輯變了嗎？至少目前沒有。從板塊指數來看，距離支撐位也不遠了，經過這次殺跌以后，那些真正有核心技術、行業景氣度持續向好、超預期的品種，仍然有機會。

總之，炒股就得吃著碗里的，看著鍋里的。

（張道達）

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