新易盛研報：業(yè)績略好于預期，持續(xù)保持強勁增長動力【天風通信團隊】

每經(jīng)AI快訊，1月25日天風證券通信研究團隊“海陸清風”公眾號發(fā)布了新易盛研報。事件：公司發(fā)布業(yè)績預告，2021年歸屬上市公司股東凈利潤為6.4億-6.8億元，同比增長30.15%-38.28%。研報要點：業(yè)績略好于市場預期，有望持續(xù)快速增長；數(shù)據(jù)中心需求不斷增長，400G光模塊前景可期；掌握優(yōu)質客戶資源，持續(xù)布局光模塊市場；產(chǎn)品競爭力強大，400G數(shù)通升級有望打開未來持續(xù)成長空間；收購Alpine，進一步提升公司綜合競爭能力。

盈利預測與投資建議：在5G大規(guī)模建設+數(shù)據(jù)中心向400G迭代需求放量的雙驅動背景下，公司客戶和產(chǎn)品結構不斷優(yōu)化，競爭力也在持續(xù)提升，快速增長態(tài)勢有望持續(xù)。預計公司21年-23年凈利潤為6.5億元、8.2億元和10.0億元，對應22年PE為23x，維持“買入”評級。

風險提示：疫情對海外業(yè)務的影響；競爭激烈導致的產(chǎn)品降價；數(shù)通400G升級進度低于預期等風險；業(yè)績預告為公司初步測算實際以年報為準等。

(記者 湯輝)

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