信達(dá)證券給予桐昆股份買入評級，業(yè)績承壓不擋擴(kuò)產(chǎn)勢頭，浙石化二期釋放收益

每經(jīng)AI快訊，信達(dá)證券05月12日發(fā)布研報(bào)稱，給予桐昆股份（601233.SH，最新價(jià)：15.34元）買入評級。評級理由主要包括：1）長絲價(jià)格上漲，市場需求增加，21年業(yè)績顯著增長；2）成本顯著上漲，價(jià)差收窄，22Q1利潤承壓；3）浙石化二期全面投產(chǎn)，業(yè)績有望更上一層樓；4）聚酯產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，強(qiáng)化公司龍頭優(yōu)勢；5）實(shí)施股票回購，維穩(wěn)公司市值。風(fēng)險(xiǎn)提示：PX、PTA和MEG產(chǎn)能投放不及預(yù)期，上游原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)長絲產(chǎn)能擴(kuò)張超預(yù)期導(dǎo)致長絲產(chǎn)能過剩盈利下滑的風(fēng)險(xiǎn)；公司項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期導(dǎo)致公司營收增速放緩的風(fēng)險(xiǎn)；原油和產(chǎn)成品價(jià)格劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；新冠肺炎疫情反復(fù)導(dǎo)致終端需求恢復(fù)放緩的風(fēng)險(xiǎn)；浙江石化煉化一體化項(xiàng)目盈利不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評：桐昆股份近一個(gè)月獲得9份券商研報(bào)關(guān)注，買入9家，平均目標(biāo)價(jià)為17.46元，與最新價(jià)15.34元相比，高2.12元，目標(biāo)均價(jià)漲幅13.82%。

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(記者 王曉波)

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