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一季度目標日期型養(yǎng)老FOF收益慘淡,年報披露重倉基金中少見熱門賽道基金

每日經濟新聞 2023-04-03 16:44:27

每經記者|任飛    每經編輯|趙云    

上周,2023年一季度收官,從公募FOF基金收益情況來看,股票型FOF季內中位數3.81%、平均值3.87%領跑行業(yè),對比之下,目標日期型養(yǎng)老FOF收益慘淡,總體收益水平僅跑贏債券型基金指數水平。結合2022年年報披露持倉情況,記者發(fā)現,收益居前的股票型FOF多有配置數字經濟相關ETF或主動型產品,而目標日期型養(yǎng)老FOF卻少有涉及。

一季度股票型FOF總體收益居前

上周(3.20-3.26),公募FOF基金新發(fā)數量較少,僅有達成頤禧積極養(yǎng)老一只。此外,從募集效果來看,行業(yè)內“冰火兩重天”的情況依然存在。Wind統(tǒng)計顯示,新發(fā)FOF基金當中,有的十余天募集超過10億,有的募集三月不足1億。

對此,多家公募機構和人士對此表示,隨著經濟復蘇預期不斷提升,企業(yè)盈利能力修復,投資者信心提升,疊加A股估值吸引力等,預計權益類基金發(fā)行仍將有望進一步回暖。

不過,公募FOF產品中,養(yǎng)老FOF數量及規(guī)模占比較高,自2018年第一只產品發(fā)行以來,我國養(yǎng)老目標基金持續(xù)擴容。目前養(yǎng)老FOF擴容至217只,但產品業(yè)績分化明顯。

截至一季度末,全市場共有217只養(yǎng)老FOF產品,規(guī)模合計近千億元。現階段仍有廣發(fā)基金、創(chuàng)金合信基金等公司旗下的12只正在發(fā)售中,工銀瑞信等4家公司下月將各有1只養(yǎng)老FOF啟動發(fā)行。

值得關注的是,上周公募基金2022年年報繼續(xù)發(fā)布,從FOF基金公布的年末持倉情況來看,其中不少產品選擇加倉ETF基金,涉及軍工主題、新能源主題、煤炭主題、消費主題、科創(chuàng)主題等。

但在業(yè)績方面,Wind數據顯示,剔除年內成立的新基金,202只養(yǎng)老FOF中只有8只年內收益為負(統(tǒng)計初始份額),占比不到4%。而拉長時間看,成立以來未能實現正收益的養(yǎng)老FOF有84只;其中,有11只養(yǎng)老FOF成立以來的凈值跌幅超過10%。

記者統(tǒng)計一季度收益居前的FOF類型中發(fā)現,股票型FOF收益水平居首,Wind統(tǒng)計顯示,8只股票型FOF基金季內收益中位數在3.81%,平均收益率在3.87%。同期債券型FOF分別錄得0.70%、0.71%;偏股混合型FOF分別錄得1.37%、1.32%,最低的是目標養(yǎng)老FOF,Wind統(tǒng)計顯示,季內收益水平中位數在1.42%,均值在1.27%。

養(yǎng)老FOF收益率“掉隊”

不難看出,盡管以目標日期基金為代表的養(yǎng)老FOF備受關注,但需指出的是,相比于其他基金品類,特別是權益類基金來說,一季度收益率差距依然較大。

Wind統(tǒng)計顯示,股票型基金總指數一季度收漲5.18%,偏股混合型基金指數一季度收漲2.53%,即便是債券型基金指數也有1.19%,對比養(yǎng)老目標FOF均值1.27%,勉強跑贏債券型基金指數。

上周收益統(tǒng)計中,依然是股票型FOF和混合型FOF頭部收益率居前,但也僅有1.5%上下,相比于其他主動權益基金頭部動輒5%以上的漲幅,顯然差距較為明顯。但由于FOF本身配置基金的類型和主題較為廣泛,出現這樣的差距或也事出有因。

(來源:Wind統(tǒng)計  時間:3.27-4.2)

不過,記者從已公布的年報持倉統(tǒng)計發(fā)現,公募FOF季內收益居前的,重倉基金當中多有涉及數字經濟賽道,例如季內收益居前的華夏優(yōu)選配置年報顯示,其重倉基金當中,多有涉及科技、軟件、芯片類ETF;再如富國智鑫行業(yè)精選,重倉基金中持倉市值居前的有富國中證大數據產業(yè)ETF、富國中證芯片產業(yè)ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF等。

反觀目標養(yǎng)老FOF,業(yè)績居前的也少見配置前述熱門主題ETF或主動型基金,如平安養(yǎng)老2045一季度收益水平近6%,但其重倉的基金當中,年末持倉市值居前的為博時中證可轉債及可交換債、招商瑞陽C、華泰柏瑞富利C等。

可見,目標日期型基金中涉及養(yǎng)老目標的FOF追求安全、穩(wěn)健,因此重倉的基金中多見債券型基金也不足為奇,但總的來說,在本輪數字經濟投資熱大背景下,配置較輕或沒有配置的FOF已在業(yè)績差距方面越拉越大。

當然,對于不同類型的養(yǎng)老FOF,其對于權益、固收類資產的配置比例有差異性規(guī)定,特別是目標日期型養(yǎng)老FOF會隨著目標日期的臨近,逐步降低組合的整體風險,在權益投資占比上逐步調低占比,但就一季度的成績單而言,排在末位的產品需要趕超的路程還有很長。

封面圖片來源:視覺中國-VCG41N923766082

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上周,2023年一季度收官,從公募FOF基金收益情況來看,股票型FOF季內中位數3.81%、平均值3.87%領跑行業(yè),對比之下,目標日期型養(yǎng)老FOF收益慘淡,總體收益水平僅跑贏債券型基金指數水平。結合2022年年報披露持倉情況,記者發(fā)現,收益居前的股票型FOF多有配置數字經濟相關ETF或主動型產品,而目標日期型養(yǎng)老FOF卻少有涉及。 一季度股票型FOF總體收益居前 上周(3.20-3.26),公募FOF基金新發(fā)數量較少,僅有達成頤禧積極養(yǎng)老一只。此外,從募集效果來看,行業(yè)內“冰火兩重天”的情況依然存在。Wind統(tǒng)計顯示,新發(fā)FOF基金當中,有的十余天募集超過10億,有的募集三月不足1億。 對此,多家公募機構和人士對此表示,隨著經濟復蘇預期不斷提升,企業(yè)盈利能力修復,投資者信心提升,疊加A股估值吸引力等,預計權益類基金發(fā)行仍將有望進一步回暖。 不過,公募FOF產品中,養(yǎng)老FOF數量及規(guī)模占比較高,自2018年第一只產品發(fā)行以來,我國養(yǎng)老目標基金持續(xù)擴容。目前養(yǎng)老FOF擴容至217只,但產品業(yè)績分化明顯。 截至一季度末,全市場共有217只養(yǎng)老FOF產品,規(guī)模合計近千億元?,F階段仍有廣發(fā)基金、創(chuàng)金合信基金等公司旗下的12只正在發(fā)售中,工銀瑞信等4家公司下月將各有1只養(yǎng)老FOF啟動發(fā)行。 值得關注的是,上周公募基金2022年年報繼續(xù)發(fā)布,從FOF基金公布的年末持倉情況來看,其中不少產品選擇加倉ETF基金,涉及軍工主題、新能源主題、煤炭主題、消費主題、科創(chuàng)主題等。 但在業(yè)績方面,Wind數據顯示,剔除年內成立的新基金,202只養(yǎng)老FOF中只有8只年內收益為負(統(tǒng)計初始份額),占比不到4%。而拉長時間看,成立以來未能實現正收益的養(yǎng)老FOF有84只;其中,有11只養(yǎng)老FOF成立以來的凈值跌幅超過10%。 記者統(tǒng)計一季度收益居前的FOF類型中發(fā)現,股票型FOF收益水平居首,Wind統(tǒng)計顯示,8只股票型FOF基金季內收益中位數在3.81%,平均收益率在3.87%。同期債券型FOF分別錄得0.70%、0.71%;偏股混合型FOF分別錄得1.37%、1.32%,最低的是目標養(yǎng)老FOF,Wind統(tǒng)計顯示,季內收益水平中位數在1.42%,均值在1.27%。 養(yǎng)老FOF收益率“掉隊” 不難看出,盡管以目標日期基金為代表的養(yǎng)老FOF備受關注,但需指出的是,相比于其他基金品類,特別是權益類基金來說,一季度收益率差距依然較大。 Wind統(tǒng)計顯示,股票型基金總指數一季度收漲5.18%,偏股混合型基金指數一季度收漲2.53%,即便是債券型基金指數也有1.19%,對比養(yǎng)老目標FOF均值1.27%,勉強跑贏債券型基金指數。 上周收益統(tǒng)計中,依然是股票型FOF和混合型FOF頭部收益率居前,但也僅有1.5%上下,相比于其他主動權益基金頭部動輒5%以上的漲幅,顯然差距較為明顯。但由于FOF本身配置基金的類型和主題較為廣泛,出現這樣的差距或也事出有因。 (來源:Wind統(tǒng)計時間:3.27-4.2) 不過,記者從已公布的年報持倉統(tǒng)計發(fā)現,公募FOF季內收益居前的,重倉基金當中多有涉及數字經濟賽道,例如季內收益居前的華夏優(yōu)選配置年報顯示,其重倉基金當中,多有涉及科技、軟件、芯片類ETF;再如富國智鑫行業(yè)精選,重倉基金中持倉市值居前的有富國中證大數據產業(yè)ETF、富國中證芯片產業(yè)ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF等。 反觀目標養(yǎng)老FOF,業(yè)績居前的也少見配置前述熱門主題ETF或主動型基金,如平安養(yǎng)老2045一季度收益水平近6%,但其重倉的基金當中,年末持倉市值居前的為博時中證可轉債及可交換債、招商瑞陽C、華泰柏瑞富利C等。 可見,目標日期型基金中涉及養(yǎng)老目標的FOF追求安全、穩(wěn)健,因此重倉的基金中多見債券型基金也不足為奇,但總的來說,在本輪數字經濟投資熱大背景下,配置較輕或沒有配置的FOF已在業(yè)績差距方面越拉越大。 當然,對于不同類型的養(yǎng)老FOF,其對于權益、固收類資產的配置比例有差異性規(guī)定,特別是目標日期型養(yǎng)老FOF會隨著目標日期的臨近,逐步降低組合的整體風險,在權益投資占比上逐步調低占比,但就一季度的成績單而言,排在末位的產品需要趕超的路程還有很長。

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