境外債重組取得積極進展 中南建設與部分持有人達成協議

6月29日，就申請向特定對象發行股票事項，中南建設（000961.SZ）發布對深交所第二輪審核問詢函的回復公告。公告中顯示，目前中南建設境外子公司美元優先票據已發布初步重組方案，重組獲得階段性進展。

公告指出，此次重組涉及中南建設全部4.53億美元優先票據。目前票據發行人、中南建設和支持重組方案的票據持有人已簽署協議，支持重組的持有人持有的票據占全部票據總額的約37%。

本次公布的初步重組方案為，原有票據持有人在獲得現金兌付1%持有票據的情況下，將剩余票據轉換為期限分別為3年和4年的新票據。其中3年期新票據和4年期新票據的比例為3:7的比例。

參考同行業的境外債務重組情況，業內人士指出，此次中南建設初步方案新票據期限短，擁有較強競爭力，預計能取得預期的結果。

境外債重組的順利推進離不開與投資者的積極溝通。同行業企業境外債務重組從啟動到公布初步方案，平均歷時在1-2年左右，而中南建設境外債重組自2022年11月啟動以來半年左右即達成初步方案。

目前化解房地產行業風險任務仍然艱巨。而中南建設克服挑戰，落實“保交樓、穩民生”政策持續取得新成果。2023年以來中南建設始終把保交付保履約放在首位，1-6月房地產板塊累計交付房屋4.5萬套，建筑板塊承建的南京地鐵11號線、紹興地鐵1號線、重慶市郊鐵路璧銅線、江蘇鐵路集團大數據中心項目、固安新能源電動汽車產業園項目等重大項目高效推進施工建設。

穩健經營也使中南建設的財務表現韌性十足。公司2022年經營活動產生的現金流量凈額62.5億元，連續5年保持正值；截至2022年末，公司貨幣資金137.5億元，經營安全保障度高。2023年一季度，公司營收111.3億元，同比增長43.62%。中南建設稱，隨著市場進一步恢復，公司將更好平衡現金和利潤，竣工規模也將增加，有望盡快恢復盈利。

當前，政策支持方向進一步明確，機構普遍認為2023年市場銷售將進一步企穩回升，類似中南建設等積極推進債務重組，努力推動良性循環的企業，有望平穩穿越行業周期。

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