彈性十足，半導體材料ETF（562590）振幅4.8%，權重股北方華創大漲近3%

每經編輯｜彭水萍

3月1日，滬指午后依然飄紅，半導體板塊依然漲幅居前，熱度有望持續。截至14:05，半導體材料ETF（562590）盤中飄紅，振幅近5%，彈性十足，昨日漲幅位列全市場第一，備受資金關注，單日流入超1100萬元。截至發稿，今日盤中成交額突破4100萬元，盤中持續溢價，權重股北方華創大漲近3%。

消息面上，歷時五年，中國芯片企業在美勝訴，外部環境的邊際改善帶動市場情緒回暖。

廣發證券指出，近年來，在日益復雜的外部環境下，半導體設備作為“卡脖子”的關鍵技術環節，其重要性不斷提升。作為全球主要半導體設備市場之一，隨著國內晶圓產能的持續擴張，國內半導體設備行業的市場規模有望不斷增長。

對于國產半導體設備廠商而言，其驅動力除了行業規模的自然擴張，還包括在國內市場的國產替代。當前半導體設備國產化率持續提升，國產替代驅動的份額提升，將為行業貢獻可觀的成長速度和空間。

從行業上看，信達證券發布研究報告稱，根據WSTS預測，2024年存儲芯片市場同比將增長44.8%，增幅居于半導體細分領域之首。華鑫證券調研認為，從價的維度來看，2024年以來DRAM存儲芯片價格連續上漲，中國客戶接受提價。從量的維度來看，截至2024年2月16日的一周，DRAM銷售額同比增長79%，此外13周移動平均線較去年同期飆升79%。

根據Gartner此前預測，存儲芯片需求在2024年將強勁復蘇，營收預估將暴增66.3%，存儲行業有望迎來新一輪景氣度周期。

從龍頭股看，今年各家半導體設備公司披露的業績預告里其實已經得到了邊際的改善，龍頭公司在營收、凈利潤、新簽訂單量上都好于市場預期。例如權重股中微公司，2023年業績快報顯示，公司2023年1-12月實現營業收入62.64億元，同比增長32.15%，歸屬于上市公司股東的凈利潤17.86億元，同比增長52.67%。

從估值看，去年四季度半導體行業面臨較大的回調，回撤幅度大于許多行業，而在近期市場情緒回暖，且有業績支撐的前提下，將會有強烈的估值修復需求。Wind數據顯示，中證半導體材料設備指數目前估值為38.33倍，低于近五年86%以上的時間。

在國產替代以及需求擴張的催化下，半導體材料的投資具備極高的配置價值。半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357）緊密跟蹤中證半導體材料設備指數，指數中半導體設備（47.92%）、半導體材料（20.99%）占比靠前，合計權重近70%，充分聚焦指數主題。前十大成分股覆蓋半導體設備及材料的各個環節，中微公司、北方華創、滬硅產業、TCL科技、雅克股份均在其中，既有刻蝕機、薄膜積淀、硅片、面板等龍頭，也有近期大熱的光刻膠優勢標的。

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