民生證券給予中國石化推薦評級，2023年年報點評：扣非利潤同比增長，央企穩(wěn)盈利+高分紅特性凸顯

每經(jīng)AI快訊，民生證券03月25日發(fā)布研報稱，給予中國石化（600028.SH，最新價：6.29元）推薦評級。評級理由主要包括：1）23Q4毛利率環(huán)比僅下滑0.2pct，歸母凈利率環(huán)比下滑0.8pct主因稅金及附加環(huán)比增加；2）勘探及開發(fā)：天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步增長，油氣價格和成本同步下降；3）煉油：原油加工量創(chuàng)歷史新高，成品油加工毛利回升；4）營銷和分銷：拓市擴銷，降低流通費用支出；5）化工：聚焦降本提質(zhì)，業(yè)務虧損收窄；6）擬派發(fā)末期現(xiàn)金股利0.2元/股，全年股利0.345元/股，分紅率68.2%，A/H股股息率為5.6%/8.5%。風險提示：原油價格波動的風險，化工品景氣度下行的風險，下游需求不及預期的風險。

AI點評：中國石化近一個月獲得1份券商研報關注，買入1家。

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(記者 蔡鼎)

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