私募期權策略嶄露頭角 年內最高收益達到180%

每經記者｜楊建    每經編輯｜肖芮冬    

2023年以來，期權成為控制風險的工具而備受私募關注，尤其是隨著更多期權投資品種上市，私募對期權市場的關注度和參與度明顯提升，不少私募機構將期權作為重要工具。

從業績來看，2024年以來，期權策略產品收益大漲，最高收益達到180%。

《每日經濟新聞》記者發現，在2024年備案的私募產品中，含有“期權”字樣的產品也在逐漸增多，其中百億量化私募因諾資產近期也備案了期權策略產品。

2024年一季度，A股市場波動明顯。在這樣的行情背景下，更考驗私募基金經理的投資能力，尤其是微盤股遭遇流動性危機之后，不少私募產品凈值遭遇大回撤。期權既可以為投資提供下行保護，也可以通過套利等手段增厚收益，使得期權越來越受到私募機構的關注，尤其是隨著越來越多期權投資品種上市，私募對期權市場的關注度和參與度明顯提升。

值得注意的是，近年來，期權市場的交易品種越來越豐富，包括上證50、滬深300、中證1000等股指期權，以及科創50ETF、創業板ETF、深證100ETF等ETF期權，還有各品種的商品期權，期權市場的流動性、活躍度明顯提高。記者從業內了解到，部分私募機構正積極參與期權品種的投資。

近期私募機構也在積極備案期權策略的私募產品，在私募新產品中，含有“期權”字樣的產品逐漸增多。比如百億量化私募因諾資產在3月8日就備案了新產品因諾開源期權多策略1號私募證券投資基金；杭州涌成資產在4月15日備案了涌成紫氣東來期權一號；江西鼎森投資在4月25日備案了鼎森匯臨期權量化8號私募證券投資基金。

排排網財富研究部副總監劉有華告訴《每日經濟新聞》記者，期權產品日漸豐富，同時期權具有較高的靈活性，能夠豐富期權策略，以便于管理人制定不同風險偏好產品來滿足客戶需求。其次，隨著私募管理人投研能力提升，以及行業競爭加劇，越來越多的管理人傾向于使用期權策略，開發差異化產品來提升競爭力。

對于期權產品，私募機構積極布局的背后也有業績強勁表現的考量。

私募排排網數據顯示，截至5月7日，有業績記錄的438只期權策略產品2024年以來的收益均值為1.32%。其中，西安阿爾法投資旗下的阿爾法五號2024年以來的收益為180.63%。

此外，業績領跑的還有匯乾基金旗下的匯乾天縱期才量化9號，2024年以來的收益為70.37%。上海明灣資產旗下的明灣心智1號，2024年以來收益雖然為8.89%，但該產品截至4月19日的累計凈值達到6.7050元。

據記者了解，大連探索者基金管理有限公司也是一家專注于期權交易的私募機構，公司成立于2015年，在中基協的登記備案狀態正常，目前存續的基金產品為19只，80%以上客戶來自金融機構。

私募排排網數據顯示，該公司的代表產品探索者量化期權1號截至4月3日的單位凈值為0.9850元，累計凈值為1.2332元。另外，探索者量化期權10號截至4月3日的單位凈值為1.1354元。