國海證券3.516億定增限售股將于明日解禁

每經記者｜王硯丹    每經編輯｜葉峰    

5月14日晚間，國海證券（000750，股價 3.28 元，市值209.47億元）發布公告稱，公司11名限售股股東所持有的3.516億股限售股即將于5月17日（本周五）解禁。

《每日經濟新聞》記者注意到，2023年，在券商再融資不斷縮水的背景下，國海證券當年11月的定增順利落地引發了業內人士關注。當時定增發行價格為3.39元/股，發行股數為9.42億股，募集資金總額為31.92億元，由14名投資者認購。不過，時隔半年，其中11名股東迎來解禁之際，國海證券股價一直表現不佳，5月15日，公司股價報收于3.28元，下跌2.38%。也就是說，定增股東們每股尚虧0.11元。

與股價表現不佳相對應的還有近期業績增長乏力。國海證券2024年一季度營收約為8.02億元，同比減少18.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約為9356萬元，同比減少58.66%；基本每股收益為0.01元。

從本次國海證券披露的定增解禁公告來看，定增股東中的華安證券、諾德基金、財通基金、興證全球均是通過眾多資管計劃參與，最終導致11家限售股股東涉及的賬戶多達97個。 視覺中國圖

批文失效前夕定增落地

早在2022年11月15日，國海證券就拿到了定增批文，有效期為12個月。受市場影響，直到2023年11月，批文即將失效前夕，國海證券定增才正式落地。定向增發對象最終確定為14名。國海證券的公司控股股東、實際控制人廣西投資集團及其控股子公司中恒集團、廣西金投以現金方式認購，其中廣西投資集團認購9億元，中恒集團認購3億元，廣西金投認購8億元，三者合計認購20億元，承諾限售期限為60個月。

本次解除限售股份可上市流通的3.516億股，則由其余11名投資者認購，不但眾多行業友商捧場，基金公司也參與其中。國泰君安、華安證券、廣發證券三家券商認購金額分別為3.1億元、1億元、2100萬元；諾德基金、財通基金、興證全球基金分別認購2.52億元、1.25億元、2000萬元。此外USG AG、摩根士丹利國際也參與了認購。

值得一提的是，從本次國海證券披露的定增解禁公告來看，定增股東中的華安證券、諾德基金、財通基金、興證全球均是通過眾多資管計劃參與，最終導致11家限售股股東涉及的賬戶多達97個。考慮到上述股東的財務投資者性質，這對國海證券短期二級市場走勢或構成一定壓力。

此外，據《每日經濟新聞》記者觀察，受2023年底、2024年初市場下跌影響，國海證券定增完成后股價表現不佳。2024年2月，其股價一度跌破3.00元大關。5月15日，公司股價報收于3.28元，下跌2.38%。也就是說，定增股東們每股尚虧0.11元。

尚有多家券商推進定增

不過，相較于仍在等待融資時機的眾多同行，國海證券2023年11月定增成功落地，對公司夯實資本實力，優化公司資本結構，降低財務風險有著極大好處。

事實上，在目前監管收緊的背景下，上市券商再融資前路漫漫。尤其是2023年8月27日，證監會發文統籌一二級市場平衡，優化IPO（首次公開募股）、再融資監管安排時特別指出：“對于金融行業上市公司或者其他行業大市值上市公司的大額再融資，實施預溝通機制，關注融資必要性和發行時機。”

根據東方財富Choice金融終端數據，目前仍有中泰證券、天風證券、南京證券、錦龍股份、財達證券正等待推進定增工作。

此外，2023年中泰證券、南京證券、財達證券等均按照監管要求，對最初提出的定增預案進行過修改，或下調募資金額，或細化募資投向。

值得注意的是，還有券商在經過漫長等待后，原先的定增計劃以失敗告終。

《每日經濟新聞》記者注意到，2024年3月，浙商證券發布公告稱，因公司2023年3月17日召開股東大會審議通過的《關于公司向特定對象發行股票預案（修訂稿）的議案》的決議超過了12個月的有效期，因此自動失效。

浙商證券原本計劃定增募資不超過80億元，主要投向自營、資本中介業務并償還債務。該方案于2023年3月獲浙江省國資委批復。隨后一年之內，浙商證券定增方案未有其他實質性進展，最終到期失效，成為定增市場降溫的又一典型案例。

封面圖片來源：視覺中國