最新！紫金礦業“訴”哥倫比亞政府！“金礦被掠奪”背后：頻斥巨資買礦，擴張海外版圖

近日，有媒體報道稱，紫金礦業（601899.SH，股價15.62元，市值4151.47億元）在哥倫比亞的一金礦遭到掠奪，損失超過3噸黃金。11月14日下午，《每日經濟新聞》記者聯系紫金礦業核實該消息。紫金礦業回復稱，武里蒂卡金礦安全形勢顯著惡化，譴責非法采礦行為。當日晚間，公司在官網對該事件作了相關說明，但并未表明到底損失了多少黃金，同時，針對哥倫比亞政府未能根據其國際條約義務為項目提供全面的安全保護事宜，向世界銀行國際投資爭端解決中心（ICSID）提出了仲裁請求。 紫金礦業2019年底以約13.7億加元收購大陸黃金100%股權，按照當時的匯率折算約合人民幣70.3億元。武里蒂卡金礦項目是大陸黃金的核心資產。紫金礦業于2020年接盤武里蒂卡金礦，該金礦歷史悠久，而非法采礦活動也屢禁不止。（詳見此前報道：70億元買來的金礦，遭販毒集團盜采？紫金礦業再回應：盜采者打洞進入，部分高品位礦體被控制！） 盡管海外礦產頻繁遭遇非法采礦、暴力襲擊等風險，但紫金礦業并未停下出海步伐。紫金礦業近幾年頻繁出海“買買買”，海外版圖不斷擴張，除了金礦之外，還涉及銅、鋰等多種礦產。近一個月內，紫金礦業就宣布擬投入92億元，用于收購兩大海外礦產資源。即擬通過現金及部分權益收購La Arena S.A.的100%股權，收購價約21億元；擬出資10億美元（約人民幣70.71億元），收購紐蒙特全資子公司Newmont Golden Ridge Ltd的100%股權。 已針對哥倫比亞政府發起仲裁 據商務部對外投資和經濟合作司等發布的《對外投資合作國別（地區）指南（2023年版）》，哥倫比亞的安全形勢復雜，販毒團伙、有組織犯罪等非法武裝組織仍在活動。并建議赴哥倫比亞投資的企業，在項目實施過程中，應對項目人員和設施采取必要的防護措施。 事實上， 2021年，時任哥倫比亞總統杜克會見紫金礦業代表團時表示全力支持武里蒂卡金礦開發擴產。據紫金礦業官網，彼時哥倫比亞總統伊萬·杜克在首都波哥大總統府會見了紫金礦業代表團闕朝陽副總裁一行，哥倫比亞國防部長蒂亞戈、礦業部長梅薩、礦業部副部長桑德拉等出席會見。 紫金礦業提及，杜克總統對紫金礦業生態礦業及共同發展的全球化先進理念表示贊賞，對紫金礦業在哥倫比亞成功礦業投資實踐高度肯定。紫金礦業建設的武里蒂卡金礦是哥倫比亞第一座生態綠色、環境友好、造福社會的現代化礦山，項目對哥倫比亞礦業開發和經濟發展具有重要意義，已成為全球黃金格局中一顆世界級“明珠”。 杜克總統此后任期屆滿。2022年6月，哥倫比亞“歷史聯盟”候選人古斯塔沃·佩特羅在總統大選中獲勝，于8月上任，任期到2026年。 11月14日，紫金礦業相關人士在回應《每日經濟新聞》記者采訪時表示，自2022年下半年新一屆政府上臺后，礦區的安全形勢顯著惡化，執法和警力不足導致當地非法采礦事件大幅增加。 紫金礦業在其最新的情況說明中稱，針對哥倫比亞政府未能根據其國際條約義務為項目提供全面的安全保護事宜，向世界銀行國際投資爭端解決中心（ICSID）提出了仲裁請求。 紫金礦業并未披露上述仲裁的時間和相關細節。據世界銀行國際投資爭端解決中心官網，大陸黃金訴哥倫比亞共和國爭議的主題為采礦特許權，調用的工具為加拿大—哥倫比亞自由貿易協定，該訴訟的注冊日期為2024年7月12日。 圖片來源：世界銀行國際投資爭端解決中心官網截圖 11月15日，《每日經濟新聞》記者就上述仲裁的具體金額，是否達到披露標準等相關問題向紫金礦業發出《采訪函》，但截至記者發稿未獲得回應。同時，記者也多次致電紫金礦業公告中所預留的電話，但未能夠接通。 中企勝算有多大 據第一財經11月15日報道，目前上述仲裁案件還處于待處理的狀態。 上海仲裁委員會常務副主任范銘超于今年5月當選ICSID新一屆仲裁員，任期6年。他在接受記者采訪時表示，按照一般流程，在案件被受理后將成立仲裁庭。 記者查閱過往已結裁決發現，在中國香港居民謝業深針對稅收措施訴秘魯政府案中，ICSID裁決謝業深勝訴。此外，在Shift Energy訴日本政府與平安集團訴比利時政府的投資仲裁案中，ICSID均裁決后者勝訴。2014年，北京城建集團就也門薩那國際機場的新航站樓施工項目向ICSID提起投資仲裁，最終雙方達成和解，案件程序終止。 范銘超表示，一般而言，投資者在類似案件中勝率相對較高。他解釋稱，一方面是因為ICSID公約以保護投資為目的，而相對于投資者，國家整體上處于優勢地位，所以通常會更傾向于對投資者的同情和認可。另一方面，由于行政能力和治理水平參差不齊，一些政府出現問題的可能性更大。具體來講，企業通常非常重視自己的投資，會盡力確保做好投資的每一個環節。然而對于一些政府而言，由于其地域遼闊、管轄范圍廣泛、需要處理的事務繁多，因此在某些環節上出現問題的可能性較高。此外，不同國家以及不同層級的政府的治理水平存在差異，官員的認知、能力也不盡相同。因此，在許多情況下企業在爭議中勝訴的可能性較大。 對于ICSID裁決的執行力度，范銘超認為，盡管類似案件近兩年才集中出現，可參考的前例較少，但他對于ICSID裁決結果的執行力度還是有一定信心的。 接連出海買礦 業務遍及境外15國 紫金礦業從福建一座小縣城起家，正是靠著一系列的大手筆國內外并購，步入全球頭部有色金屬礦企之列。 黃金是紫金礦業主營的礦種之一。紫金礦業在今年5月發布的未來五年（至2028年）主要礦產品產量規劃顯示，公司計劃至2028年擁有100噸至110噸礦產金產量。在這一產量目標指引下，紫金礦業近期密集開展金礦收購。 11月7日，紫金礦業發布公告披露，其擬通過境外全資子公司金謄（新加坡）礦業有限公司（以下簡稱“金謄礦業”）收購Pan American Silver Corp.（以下簡稱“泛美白銀”）旗下秘魯La Arena金礦和二期項目（以下簡稱“La Arena項目”）100%權益。 公告信息顯示，金謄礦業擬收購轉讓方穿透后合計持有的La Arena S.A. 100%股權。La Arena S.A.的核心資產為其享有100%權益的秘魯La Arena項目。La Arena項目分為一期和二期。其中，一期為在產金礦堆浸項目，二期為尚在研究階段的斑巖型銅金礦項目。 此次收購紫金礦業將以2.45億美元現金（約合人民幣173933萬元，以2024年11月6日中國外匯交易中心公布的人民幣匯率中間價1美元兌換7.0993人民幣計算），以及二期項目商業化生產后5000萬美元的或有付款和1.5%黃金凈冶煉收益的權益金，作為收購對價。 截至2023年12月31日，La Arena S.A.資產總額為3.2億美元，負債總額為1.55億美元，凈資產為1.65億美元，年度銷售收入為1.9億美元，凈利潤為0.1億美元。 La Arena項目位于秘魯北部La Libertad大區，處于世界著名的南美洲安第斯山脈秘魯北部的斑巖型Cu-Mo-Au成礦帶上。截至2024年6月30日，一期合計證實+可信級別礦石儲量為2260萬噸，含金約8噸，平均品位0.33克/噸。La Arena項目二期將開發東北部斑巖型銅金礦床，目前尚處研究階段，仍需進一步的補充勘探及開發。 紫金礦業在公告中強調，本次交易符合其發展戰略，有利于進一步培厚資源儲備，提升礦產銅和礦產金的產量，助力未來五年規劃產量目標的實現。 銀河證券研報指出，該礦區基礎設施相對完善，當地交通運輸和電力供應條件良好，產能有望逐步釋放，整體礦山服務期限長，未來預期經濟效益顯著。此外，La Arena項目與紫金礦業旗下白河銅鉬礦距離360公里，具有管理協同效應，La Arena項目的開發亦有助于推動白河項目盡快啟動。 此前，10月9日，紫金礦業發布公告稱，其境外全資子公司金源國際控股有限公司（以下簡稱“金源國際”）擬出資10億美元（約合人民幣70.71億元，以2024年10月8日中國外匯交易中心公布的人民幣匯率中間價1美元兌換7.0709元人民幣折算），收購紐蒙特所持子公司Newmont Golden Ridge Ltd的100%股權。標的公司擁有加納Akyem金礦項目100%權益。 截至2023年12月31日，Newmont Golden Ridge Ltd資產總額為12.27億美元，負債總額為5.18億美元，凈資產為7.09億美元；2023年度實現銷售收入5.74億美元，凈利潤1.28億美元。 Newmont Golden Ridge Ltd的核心資產為位于加納南部的Akyem金礦。該金礦在世界主要黃金成礦帶上，據紫金礦業披露，目前該礦已探明及控制的礦石資源量（不含儲量）為1060萬噸，推斷礦石量560萬噸，金品位合計為3.36克/噸，黃金量合計54.4噸。 據2024年半年報，紫金礦業境外資產為人民幣1711億元，占總資產的比例為46%。紫金礦業官網信息顯示，目前，其在中國17個省（區）和境外15個國家擁有重要礦業投資項目。 值得注意的是，目前，公司在產的11大境外主要礦山，除了位于澳大利亞、塞爾維亞的外，剩余主要礦產集中于發展中國家或世界上最不發達的國家之列。而這些欠發達國家大部分存在政治、經濟環境穩定性較弱，外部經營風險較大的問題。 截至2024年6月，按控股企業100%口徑及聯營合營企業權益口徑計算，紫金礦業保有探明、控制及推斷的總資源量為銅10467萬噸、金3528噸、鋅（鉛）1212萬噸、銀28380噸、鋰（LCE）1411萬噸。 編輯|程鵬 杜恒峰 易啟江 校對|盧祥勇 封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關） 每日經濟新聞綜合自每經app（記者：趙李南）、第一財經、公司公告、中國經營報、財聯社