華泰證券：三大維度篩選供給側(cè)反轉(zhuǎn)機(jī)會

每經(jīng)AI快訊，華泰證券研報從三大維度篩選供給側(cè)反轉(zhuǎn)機(jī)會，即從各行業(yè)的產(chǎn)能周期位置、需求景氣變化、內(nèi)部競爭格局三個維度，層層遞進(jìn)進(jìn)行篩選，建議關(guān)注兩類企業(yè)的投資機(jī)會：1）產(chǎn)能周期處于“底部”或“準(zhǔn)底部”，需求有企穩(wěn)或改善跡象，同時內(nèi)部競爭格局清晰，龍頭優(yōu)勢較為明顯的行業(yè)，這類行業(yè)可能更快“困境反轉(zhuǎn)”，有配置型機(jī)會，包括消費(fèi)電子、調(diào)味發(fā)酵品、水泥、化學(xué)纖維、建筑裝飾、化學(xué)制藥、元件、橡膠；2）產(chǎn)能周期處于“困境位”，需求進(jìn)一步惡化，同時內(nèi)部競爭格局清晰，龍頭優(yōu)勢明顯的行業(yè)，這類行業(yè)更可能出現(xiàn)政策性或自發(fā)性的限產(chǎn)行為，若出現(xiàn)則有交易型機(jī)會，包括軍工電子、光伏設(shè)備、專用設(shè)備。