中信證券：積極把握AI板塊近期回調(diào)帶來的投資機(jī)會(huì)

每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)表示，北美四大CSP 2024Q4合計(jì)資本開支同比+56%；中性假設(shè)下，我們預(yù)計(jì)2025年四大CSP合計(jì)資本開支將繼續(xù)保持30%以上增長；2026年大概率正增長，同時(shí)結(jié)構(gòu)上進(jìn)一步向數(shù)據(jù)中心AI硬件傾斜。我們預(yù)計(jì)2025年北美四大CSP在AI服務(wù)器領(lǐng)域的投入規(guī)模增長約59%，全球市場規(guī)模增長約77%。未來12個(gè)月，AI經(jīng)濟(jì)的規(guī)模報(bào)酬遞增效應(yīng)、推理需求增長等料將驅(qū)動(dòng)美股AI算力產(chǎn)業(yè)鏈投資繼續(xù)保持高勝率，建議積極把握板塊近期回調(diào)帶來的投資機(jī)會(huì)。