英偉達Hopper告別中國市場，國產替代加速，半導體設備ETF（159516）、芯片ETF（512760）午后拉升

芯片ETF（512760）過去5天凈流入超2億元。

消息面，英偉達CEO黃仁勛透露，受美國政府對Hopper架構H20芯片出口中國的限制影響，公司正在重新審視在華市場戰略，并確認未來將不再推出Hopper系列芯片。美國政府此前禁止英偉達向中國市場銷售H20芯片，該產品此前是唯一獲準對華出口的高性能AI芯片。

隨著Hopper系列終結，中國AI芯片市場供給空缺將由本土廠商填補。華為昇騰（Ascend）910系列有望在2025年出貨逾70萬顆，其FP16峰值800 TFLOP/s性能可匹配NVIDIA H100，被視為“中國DeepSeek時刻”。

研究機構TrendForce預測，2025年中國AI Server所用外購英偉達/AMD芯片比例將由2024年的63%降至42%，而在政策支持下本土芯片供應占比有望升至40%。本土廠商正加速崛起，乘政策東風搶占市場份額，預期將推動中國智能算力中心加速替代并爆發式成長。

中信證券表示，中長期而言，美國高強度的管制措施則有助于中國AI產業的國產替代加速。建議核心關注晶圓代工、算力芯片設計、國產設備及零部件、先進封裝四大方向。

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