輝芒微二次IPO敗北背后：中信證券及保薦代表人因核查失職遭監(jiān)管措施

每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜葉峰    

6月6日，深交所發(fā)布了2則監(jiān)管措施和3則紀(jì)律處分，全都劍指輝芒微電子（深圳）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“輝芒微”）IPO項(xiàng)目，這其中就包括對(duì)保薦機(jī)構(gòu)中信證券及2名保薦代表人。

深交所網(wǎng)站顯示，2023年5月25日，深交所受理了輝芒微首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)，中信證券為項(xiàng)目保薦人，陳禹達(dá)、王彬?yàn)轫?xiàng)目保薦代表人。2024年1月3日，輝芒微申請(qǐng)撤回發(fā)行上市申請(qǐng)文件，同年1月5日，深交所決定終止對(duì)其創(chuàng)業(yè)板IPO審核。

為何深交所會(huì)對(duì)已撤回IPO申請(qǐng)近一年半的輝芒微項(xiàng)目采取監(jiān)管措施？中信證券及保薦代表人存在哪些違規(guī)行為？值得一提的是，此次是輝芒微第二次終止IPO，其原先計(jì)劃在科創(chuàng)板上市，同樣折戟。

未對(duì)異常情形予以關(guān)注

據(jù)悉，在發(fā)行上市審核過(guò)程中，深交所依規(guī)對(duì)項(xiàng)目保薦人中信證券進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依規(guī)對(duì)輝芒微進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。于是，查明中信證券在執(zhí)業(yè)過(guò)程中，存在違規(guī)情形。

首先，中信證券未充分核查輝芒微經(jīng)銷(xiāo)收入內(nèi)部控制的有效性，發(fā)表的核查意見(jiàn)不準(zhǔn)確。招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）顯示，報(bào)告期各期，輝芒微經(jīng)銷(xiāo)收入占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為91.37%、94.58%、95.85%和96.78%。中信證券在審核問(wèn)詢(xún)回復(fù)中發(fā)表明確意見(jiàn)稱(chēng)，輝芒微經(jīng)銷(xiāo)收入相關(guān)內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)合理，并得到有效執(zhí)行。

然而，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)，輝芒微未充分披露經(jīng)銷(xiāo)收入內(nèi)部控制存在的不規(guī)范情形，信用政策相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確，主要包括經(jīng)銷(xiāo)商信用政策實(shí)際執(zhí)行情況與披露情況不符，部分經(jīng)銷(xiāo)收入原始單據(jù)存在缺陷，以及補(bǔ)簽2020年、2021年部分與收入確認(rèn)相關(guān)的框架合同、訂單、送貨單、對(duì)賬單等重要支持性文件原件等情形。

深交所表示，中信證券未對(duì)輝芒微上述異常情形予以關(guān)注，未按照要求充分核查，核查程序執(zhí)行不到位，發(fā)表的核查意見(jiàn)不準(zhǔn)確。

此外，中信證券未保持應(yīng)有的職業(yè)審慎，未按照核查要求對(duì)輝芒微與主要供應(yīng)商及關(guān)聯(lián)方之間的異常大額資金流水、最終流向予以充分核查，且未采取充分的替代性核查措施，獲取的核查證據(jù)不足以支持其核查結(jié)論，核查程序執(zhí)行不到位。

最后，中信證券未對(duì)輝芒微生產(chǎn)周期披露的準(zhǔn)確性予以充分關(guān)注并審慎核查。招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）顯示，輝芒微自芯片設(shè)計(jì)企業(yè)向晶圓制造商發(fā)送采購(gòu)訂單至芯片成品完成，時(shí)間周期約為6個(gè)月。

但是，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)，輝芒微存在部分產(chǎn)品的生產(chǎn)周期遠(yuǎn)超上述周期的情形，與披露情況不符，影響深交所對(duì)輝芒微庫(kù)齡計(jì)算準(zhǔn)確性以及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提充分性的審核判斷。中信證券未充分關(guān)注輝芒微上述異常情形，核查程序執(zhí)行不到位。

上個(gè)月因再融資項(xiàng)目才被上交所監(jiān)管警示

深交所表示，鑒于上述違規(guī)事實(shí)及情節(jié)，對(duì)中信證券采取書(shū)面警示的自律監(jiān)管措施；對(duì)保薦代表人陳禹達(dá)、王彬給予通報(bào)批評(píng)的處分。

深交所強(qiáng)調(diào)稱(chēng)，中信證券應(yīng)當(dāng)引以為戒，采取切實(shí)措施進(jìn)行整改，對(duì)照相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)，并自收到本監(jiān)管函之日起二十個(gè)交易日內(nèi)向深交所提交經(jīng)保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、質(zhì)控負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人簽字并加蓋公司公章的書(shū)面整改報(bào)告。

另外，深交所還表示，中信證券在從事保薦業(yè)務(wù)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范和本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，認(rèn)真履行保薦職責(zé)，切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，保證招股說(shuō)明書(shū)和出具文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

記者注意到，其實(shí)這并非輝芒微首次IPO折戟。2021年12月，輝芒微申報(bào)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，2022年1月7日，輝芒微被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查，2022年1月，輝芒微和保薦人中信證券分別向上交所提交撤回輝芒微科創(chuàng)板IPO的申請(qǐng)，上交所決定終止對(duì)輝芒微的上市審核。

也就是說(shuō)，中信證券曾兩度保薦輝芒微IPO，兩度失敗，而在第二次失敗后，還被深交所出具了書(shū)面警示的監(jiān)管措施，并要求整改和內(nèi)部追責(zé)。

另外，就在上個(gè)月，中信證券才被上交所予以監(jiān)管警示。5月14日，上交所稱(chēng)，中信證券作為相關(guān)上市公司再融資項(xiàng)目的保薦人，未審慎關(guān)注可能影響審核程序適用的事項(xiàng)，出具的核查意見(jiàn)與實(shí)際情況不符，履行保薦職責(zé)不到位。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖