美股特斯拉跌超6%；香港證監(jiān)會召開第二次數(shù)字資產(chǎn)咨詢小組會議——《投資早參》

每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.94%，納指跌0.92%，標普500指數(shù)跌0.79%；美國將自8月1日起對所有日本和韓國產(chǎn)品征收25%關稅，在美上市的日本、韓國公司股票走低，日產(chǎn)汽車跌超7%，豐田汽車跌近4%，韓國SK電信跌超7%；大型科技股多數(shù)下跌，特斯拉跌超6%，蘋果、谷歌跌超1%。中概股漲跌互現(xiàn)，納斯達克中國金龍指數(shù)漲0.59%；嗶哩嗶哩漲超7%，百度漲近4%，阿里巴巴跌超2%。

2、國際油價強勢上揚，美油主力合約收漲1.37%，報67.92美元/桶；布倫特原油主力合約漲1.84%，報69.56美元/桶。國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.10%，報3346.40美元/盎司；COMEX白銀期貨跌0.39%，報36.94美元/盎司。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)漲1.2%報24073.67點，法國CAC40指數(shù)漲0.35%報7723.47點，英國富時100指數(shù)跌0.19%報8806.53點。

（二）行業(yè)掘金

1、7月7日，香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會（香港證監(jiān)會）召開第二次數(shù)字資產(chǎn)咨詢小組會議。本次與持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺的會議涵蓋了香港數(shù)字資產(chǎn)領域中有關市場及監(jiān)管發(fā)展的廣泛議題，尤其是證監(jiān)會ASPIRe路線圖中的支柱A（Access連接）及支柱P（Products產(chǎn)品）的相關舉措，包括建議引入虛擬資產(chǎn)交易服務和托管服務提供者的監(jiān)管制度。香港財庫局局長許正宇表示，金管局目前就落實條例指引咨詢市場，該指引本月內(nèi)公布，具體內(nèi)容將涉及反洗錢及其他相關要求，批出的穩(wěn)定幣牌照數(shù)目會是個位數(shù)。

點評：穩(wěn)定幣作為價格相對穩(wěn)定的數(shù)字貨幣，承擔著價值存儲、交易工具和支付工具的職能，將成為中心化和去中心化金融體系之間的橋梁，在全球支付體系中承擔更為重要的角色。穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)方興未艾。作為連接數(shù)字資產(chǎn)與現(xiàn)實世界的橋梁，其既具備底層價值穩(wěn)定特性，也能與區(qū)塊鏈基礎設施高效互通。隨著全球監(jiān)管政策陸續(xù)落地，行業(yè)有望迎來合規(guī)發(fā)展期。近期央行行長潘功勝在2025年陸家嘴論壇上表示，區(qū)塊鏈等新型技術將推動央行數(shù)字貨幣、穩(wěn)定幣的蓬勃發(fā)展。概念股包括天陽科技、四方精創(chuàng)、宇信科技等。

2、TrendForce集邦咨詢在今日發(fā)布的報告中指出，由于三大DRAM內(nèi)存原廠相繼宣布以DDR4、LPDDR4x為代表的老款產(chǎn)品即將EOL，今年三季度將成為新舊世代交替的關鍵節(jié)點。從需求面來看，三季度本就是傳統(tǒng)旺季，而三大廠老款產(chǎn)品EOL的消息又引發(fā)市場積極備貨；在此背景下，老款DRAM漲聲一片，帶動整體內(nèi)存價格漲幅達15-20%。PC、服務器及消費電子用的DDR4漲幅最高，預計達38%-45%。目前DDR4均優(yōu)先滿足服務器需求，買方缺乏議價優(yōu)勢，預計第三季消費DDR4價格將季增40%至45%。

點評：內(nèi)存原廠有意擴大售價漲幅。在廠商產(chǎn)能尚無法完全銜接，且部分廠商產(chǎn)品容量較小、無法滿足客戶需求規(guī)格的情況下，短期內(nèi)DDR4仍將供不應求。目前DDR4均優(yōu)先滿足服務器需求，對消費端應用的供貨有限，加上消費端訂單規(guī)模較小，買方缺乏議價優(yōu)勢，預計第三季消費DDR4價格將季增40%至45%。長期來看AI高景氣有望推動中長期需求向上。國內(nèi)廠商針對企業(yè)級閃存模組&內(nèi)存模組國產(chǎn)化均有一定進展，產(chǎn)業(yè)鏈公司望迎來機遇。概念股包括同有科技、朗科科技、兆易創(chuàng)新等。

3、國家發(fā)展改革委辦公廳等四部門發(fā)布關于促進大功率充電設施科學規(guī)劃建設的通知，其中提出，因地制宜、適度超前、科學合理做好大功率充電設施發(fā)展布局。省級牽頭負責充電設施發(fā)展的部門要根據(jù)需要適時制定大功率充電設施專項規(guī)劃，率先對重大節(jié)假日期間利用率超過40%的充電設施實施大功率改造。到2027年底，力爭全國范圍內(nèi)大功率充電設施超過10萬臺，服務品質和技術應用實現(xiàn)迭代升級。國家能源局將會同有關部門，適時打造一批具有示范作用的大功率充電應用城市與高速走廊，推動大功率充電設施高質量發(fā)展。

點評：國際咨詢機構Gartner預測，2025年全球電動汽車保有量將達8500萬輛，同比增長33%。中國以58%的占比（約4930萬輛）成為全球最大市場，為超充設施提供了龐大的用戶基礎。中國將超充設施納入“新基建”范疇，計劃未來三年改造50萬個老舊樁，新增100萬個直流快充樁。中國大功率充電設施正經(jīng)歷從“規(guī)模擴張”到“質量躍升”的關鍵轉型。長期看，超充設施將與智能電網(wǎng)、新能源儲能深度融合，成為構建新型電力系統(tǒng)的核心節(jié)點。概念股包括特銳德、中恒電氣、永貴電器等。

（三）避雷針

通宇通訊：公司發(fā)布公告，持股21.93%的控股股東、實際控制人時桂清擬通過集中競價和大宗交易方式減持公司股份不超過1565.35萬股，占公司總股本的3%。

長芯博創(chuàng)：公司發(fā)布公告，合計持有11.82%的股東ZHU WEI及其配偶WANG XIAOHONG計劃以集中競價和大宗交易方式減持公司股份不超過860萬股（占公司總股本的2.95%）。

洲明科技：公司發(fā)布公告，持有公司24.65%股份的控股股東、實際控制人、董事長、總經(jīng)理林洺鋒計劃以大宗交易方式減持公司股份不超過2172.2萬股，占公司總股本比例1.99%。

富瀚微：公司發(fā)布公告，持股4.93%的控股股東、實際控制人楊小奇的一致行動人杰智控股有限公司計劃通過集中競價或大宗交易方式減持本公司股份不超過690.21萬股（占公司總股本的3%）。

中孚實業(yè)：公司發(fā)布公告，持股5%的公司股東河南怡誠創(chuàng)業(yè)投資集團有限公司擬自公告披露之日起15個交易日后的3個月內(nèi)通過集中競價方式減持公司股份不超過4000萬股，即不超過公司總股本的1%。

匯隆新材：公司發(fā)布公告，持股5.59%的大股東德清匯隆企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）計劃以集中競價方式或大宗交易方式合計減持公司股份不超過348.29萬股（占公司總股本扣除回購專用賬戶股份數(shù)的比例為3%）。

康惠制藥：公司發(fā)布公告，持股4%的股東上海賽樂仙企業(yè)管理咨詢有限公司計劃自本公告披露之日起十五個交易日后的三個月內(nèi)，以集中競價及大宗交易方式合計減持股份總數(shù)不超過299.6萬股（即合計不超過公司股份總數(shù)的3%），減持價格依據(jù)市場價格確定。

寶通科技：公司發(fā)布公告，持股19.81%的控股股東及實際控制人、董事、總經(jīng)理包志方擬以集中競價方式或大宗交易方式減持不超過837.49萬股，占公司總股本比例不超過2%。此外，持股1.46%的董事、副總經(jīng)理唐宇擬計劃減持不超過152.7萬股，占公司總股本比例不超過0.36%。

卓易信息：公司發(fā)布公告，持股3.25%的公司員工持股平臺宜興中恒企業(yè)管理有限公司因部分員工自身資金需求，擬通過集中競價和大宗交易相結合的方式減持不超過227.14萬股公司股份，占公司股份總數(shù)比例不超過1.88%，將于本減持計劃公告披露之日起15個交易日后的3個月內(nèi)進行。本次員工持股平臺減持計劃中，公司實際控制人不參與本次減持計劃，承諾不通過員工持股平臺中恒企管進行減持。

必易微：公司發(fā)布公告，因自身資金需求，持股10.23%的公司股東蘇州方廣二期創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）擬自2025年7月29日至2025年10月28日期間，通過集中競價交易及大宗交易方式合計減持股份數(shù)量不超過139.68萬股，減持比例合計不超過公司總股本的2.00%。持股6.69%的公司股東苑成軍擬自2025年7月29日至2025年10月28日期間，通過集中競價交易方式減持股份數(shù)量不超過69.84萬股，減持比例不超過公司總股本的1.00%。

瑞斯康達：公司發(fā)布公告，7月5日，公司收到相關人員家屬通知，因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪，根據(jù)《中華人民共和國刑事訴訟法》第八十二條的規(guī)定，北京市公安局朝陽分局決定對公司董事長兼總經(jīng)理李月杰和董事朱春城采取刑事強制措施，其中朱春城已被取保候審。經(jīng)與有關部門了解，上述涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息事項與2023年9月中國證監(jiān)會對公司做出的行政處罰系同一事項。為保證公司經(jīng)營管理工作的正常開展，在李月杰無法履職期間，特指定公司董事兼副總經(jīng)理韓猛代行董事長及總經(jīng)理職責。

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