通信ETF（515880）漲超5.5%，博通AI推理需求或觸發產業重估

華創證券指出，博通近期策略會議釋放信號顯示AI推理需求已進入快速放量階段，且仍處于上升通道初期，超出當前產能的需求增長可能推動產業系統性重估。AI推理需求顯著超預期，當前需求已超出現有產能，且未計入博通此前對2027年市場規模的預測，預示未來盈利存在上修可能。博通明確AI推理負載對高帶寬、低延遲網絡提出更高要求，網絡產品營收占比持續提升，當前AI系統中計算與網絡設備支出比例約為3:1。海外算力產業鏈已形成完整閉環，博通指引超預期印證AI投資加碼邏輯，光模塊等環節受益于高速光互聯技術迭代。

通信ETF跟蹤的是通信設備指數，該指數由中證指數有限公司編制，從A股市場中選取涉及通信網絡基礎設施、通信終端設備等領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映通信設備行業相關上市公司證券的整體表現。該指數具有顯著的行業集中度和技術導向特征，能夠較好地體現通信設備板塊的市場走勢。

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