全球首只人民幣代幣化基金來了！有哪些特點，投資者如何購買？

每經記者｜李蕾    每經編輯｜彭水萍    

7月17日，華夏基金（香港）宣布推出第二批代幣化基金，華夏美元數字貨幣基金及華夏人民幣數字貨幣基金，與今年2月獲批的港元數字貨幣基金共同構建了完整的代幣化貨幣基金系列。其中，華夏人民幣數字貨幣基金是全球首只以人民幣計價的代幣化基金。

據了解，該系列基金創新地采用了“傳統+數字”雙軌分銷模式，投資者既可以通過銀行與券商等傳統渠道，也可以通過香港持牌虛擬資產交易平臺（VATPs）進行交易。

市場研究顯示，代幣化貨幣基金正成為機構布局數字資產的重要入口，預計2030年全球代幣化貨幣基金的規模將突破4000億美元。 

全球首只人民幣代幣化基金推出

今日，華夏基金（香港）宣布推出第二批代幣化基金，華夏美元數字貨幣基金及華夏人民幣數字貨幣基金。其中，華夏人民幣數字貨幣基金是全球首只以人民幣計價的代幣化基金。 

《每日經濟新聞》記者從基金材料中看到，華夏數字貨幣基金系列旨在通過投資短期存款和優質貨幣市場工具來實現其目標，以在符合當前貨幣市場利率的情況下獲得貨幣的長期回報。基金的底層資產也是傳統證券如債券、貨幣市場工具等。

但與傳統基金相比，代幣化基金有幾個比較顯著的特點。首先，所有權方面，傳統基金由基金管理人集中記錄，投資者持有基金單位，而代幣化基金以區塊鏈數字代幣形式存在，鏈上可實時驗證；透明度方面，代幣化基金的所有交易及持倉永久上鏈，透明度高；可訪問性方面，代幣化基金除銀行、券商等傳統渠道外，新增合規虛擬資產交易平臺，申贖更靈活；基礎設施方面，傳統基金依賴銀行、券商、托管及登記機構組成的集中式系統進行運營，代幣化基金則基于區塊鏈技術運行，減少中間環節，進而有助于提升效率。

申贖方面，該系列基金既能通過傳統合資格券商及銀行渠道，也能通過虛擬資產交易平臺（VATPs）進行申贖。

以某外資券商為例，投資者在相關基金頁面選擇“買入”后，機構會做出對應的代幣，并托管在區塊鏈上。在T日11:00前購買，T+0就可確認份額，T+1收益可見。贖回則是在T日11:00賣出，不晚于T+1就可到賬分銷商，因此在透明度和交易頻率上都具備一定優勢。 

2030年全球代幣化貨幣基金規模或突破4000億美元

現實世界的資產包括法幣、股票、債券、投資基金、其他金融資產和其他代幣化資產。根據波士頓咨詢集團的預測，到2030年，全球非流動資產代幣化價值預計將達到16萬億美元。

而一份來自麥肯錫的報告顯示，代幣化貨幣基金正成為機構布局數字資產的重要入口，預計2030年全球代幣化貨幣基金的規模將突破4000億美元。

華夏基金（香港）也觀察到，投資者尤其是加密貨幣投資者對鏈上合規生息產品的需求日益增長。未來，隨著受監管的鏈上資金（如合規穩定幣）、代幣化存款及央行數字貨幣（CBDCs）的普及，這一需求有望持續提升。

作為華夏基金的全資子公司，華夏基金（香港）成立于2008年，目前旗下有華夏港元數字貨幣基金、華夏人民幣數字貨幣基金、華夏美元數字貨幣基金等多只代幣化貨幣基金。該公司首席執行官甘添在近期的一次公開演講中指出，2030年代幣化資產的總量要遠遠超過目前16萬億美元這一最樂觀的判斷。

他表示，Web 3.0技術正推動金融資產全面代幣化，而穩定幣憑借高效、低成本的跨境、支付優勢，已在發展中國家廣泛滲透，交易規模甚至超越部分主權貨幣體系。香港通過央行數字貨幣（CBDC）、數碼港元和穩定幣沙盒三大實驗，構建了“代幣化貨幣+資產”的金融新生態。監管框架的完善進一步加速主流金融機構入場，而地緣政治與新興市場需求則凸顯穩定幣的替代潛力。香港《穩定幣條例草案》5月份獲批通過，法案將于8月1日開始生效，大約10月底便可將穩定幣投入市場。

甘添進一步預測，未來全球貨幣體系或向少數主流穩定幣收斂，但這一進程需依托強大的金融市場與貿易場景。香港的實踐不僅為人民幣國際化提供了新路徑，更可能重塑國際金融基礎設施的底層邏輯。

封面圖片來源：每日經濟新聞 資料圖