港股930 | 中概股強(qiáng)勢(shì) 港股今天穩(wěn)了？

每經(jīng)記者｜曾子建    每經(jīng)編輯｜袁東    

昨（9月2日）晚，美股全線下挫，道指、納指、標(biāo)普三大股指均有不同程度回落。

反觀在美股上市的中概股大面積上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)逆勢(shì)上漲0.52%。主要公司中，理想汽車(chē)漲超4%，蔚來(lái)漲超3%，大全新能源、晶科能源漲近3%，阿里巴巴上漲2.63%。中概股的集體走強(qiáng)，或許意味著今日（9月3日）港股穩(wěn)了。

再看今日早盤(pán)港股，繼昨日調(diào)整之后，今日早間港股迎來(lái)小幅高開(kāi)。其中，恒生指數(shù)報(bào)25660點(diǎn)，高開(kāi)0.6%；恒生科技指數(shù)報(bào)5785點(diǎn)，高開(kāi)近1%。開(kāi)盤(pán)之后，市場(chǎng)整體漲幅有所擴(kuò)大。截至發(fā)稿前，恒生指數(shù)漲超1%。

盤(pán)面上，科網(wǎng)股漲多跌少，百度、京東漲超2%，小米、阿里巴巴漲超1%，騰訊漲1%，網(wǎng)易跌近0.5%；創(chuàng)新藥概念高開(kāi)，藥明合聯(lián)漲超2%。

強(qiáng)勢(shì)板塊中，黃金股整體走勢(shì)最強(qiáng)。其中，江西銅業(yè)漲超7%，山東黃金、招金礦業(yè)漲超6%，潼關(guān)黃金、中國(guó)黃金國(guó)際漲超4%。消息面上，國(guó)際黃金期貨價(jià)格最高漲至3616美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高。

汽車(chē)股方面，理想漲超3%，蔚來(lái)漲近4%，小鵬跟漲。9月2日，據(jù)官方最新預(yù)估數(shù)據(jù)：8月全國(guó)新能源乘用車(chē)廠商批發(fā)銷(xiāo)量130萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)24%，環(huán)比增長(zhǎng)10%；今年1～8月累計(jì)批發(fā)893萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34%。

此外，港股機(jī)器人概念股繼續(xù)走強(qiáng)。其中，首程控股漲超15%，微創(chuàng)機(jī)器人漲超7%。

對(duì)于后市，中泰證券認(rèn)為，恒生指數(shù)于25000點(diǎn)關(guān)口附近高位整固，交投保持活躍，市場(chǎng)情緒總體穩(wěn)定。綜合來(lái)看，港股大概率延續(xù)高位震蕩，建議重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)確定性高的科技龍頭，產(chǎn)業(yè)與政策共振的半導(dǎo)體、AI與算力基礎(chǔ)設(shè)施，以及受益全球流動(dòng)性預(yù)期的有色金屬等順周期板塊。

招商證券認(rèn)為，近期中國(guó)香港股市出現(xiàn)波折，一方面緣于美國(guó)降息預(yù)期出現(xiàn)反復(fù)波動(dòng)，同時(shí)，多重問(wèn)題導(dǎo)致美國(guó)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期上升，國(guó)際資本進(jìn)出，引致市場(chǎng)震蕩；另一方面，也受到南向資金止盈盤(pán)獲利了結(jié)影響。而前期港股顯著跑輸A股，還有其特定原因：一是香港市場(chǎng)流動(dòng)性偏緊；二是AH股溢價(jià)率一度創(chuàng)新低；三是權(quán)重股的盈利下修。戰(zhàn)術(shù)上建議把握指數(shù)回調(diào)后的反彈機(jī)會(huì)，因?yàn)橹萍s港股的因素正迎來(lái)邊際改善：1）美聯(lián)儲(chǔ)9月降息箭在弦上，后續(xù)仍有額外降息預(yù)期，利好國(guó)際資本流入港股。2）香港市場(chǎng)資金面問(wèn)題緩解。金管局停止資金凈回籠，匯率波動(dòng)最劇烈的階段已經(jīng)過(guò)去，套息交易平倉(cāng)動(dòng)量最大時(shí)刻或已結(jié)束。3）AH股溢價(jià)率回升至127.5%，港股估值優(yōu)勢(shì)重現(xiàn)。4）中報(bào)“靴子落地”，盈利擔(dān)憂利空出盡。尤其是阿里云業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)與資本開(kāi)支遠(yuǎn)好于市場(chǎng)預(yù)期，外賣(mài)補(bǔ)貼對(duì)于AI投入的擠占邏輯被證偽。